أصبحت شركة Crinetics Pharmaceuticals (CRNX) محط الأنظار بعد أن قام محللو Goldman Sachs برفع تصنيفها بعد البيانات الإيجابية للمرحلة الثانية من التجارب السريرية لعقار atumelnant في علاج تضخم الغدة الكظرية الخلقي والإيرادات المبكرة المشجعة من عقار Palsonify الذي تم إطلاقه حديثًا.

يأتي الارتفاع الأخير في أسهم شركة كرينيتكس، التي أغلقت عند 56.43 دولارًا أمريكيًا، بعد سلسلة من التحديثات، بما في ذلك إطلاق منصة بالسونيفاي، وبيانات أتومينانت الإيجابية، وجمع رأس مال إضافي بقيمة 350.1 مليون دولار أمريكي. ويشير عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 16.1%، وعائد سعر السهم خلال 90 يومًا بنسبة 35.8%، إلى زخم متزايد. كما يُبرز إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 54.7%، وإجمالي عائد المساهمين خلال خمس سنوات بنحو 2.8 ضعف، كيف تم مكافأة المستثمرين على المدى الطويل خلال هذه الفترة.

إذا لفتت شركتا Palsonify و atumelnant انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لإلقاء نظرة أوسع على أسهم الرعاية الصحية الأخرى التي تجذب اهتمام السوق.

مع ارتفاع أسهم الشركة بقوة خلال العام الماضي وتداولها بأقل من متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين، فإن السؤال الرئيسي الآن هو ما إذا كانت شركة Crinetics لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 5.4x: هل هي مبررة؟

يتم تداول أسهم شركة Crinetics حاليًا بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 5.4 مرة، وهو ما يبدو جذابًا مقارنة بأقرب منافسيها على هذا المقياس ولكنه يبدو باهظ الثمن مقارنة بمجموعة شركات الأدوية الأمريكية الأوسع.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، لذا فإن ارتفاع هذه النسبة غالبًا ما يعكس توقعات المستثمرين بتحقيق قيمة مستقبلية تتجاوز الميزانية العمومية الحالية. بالنسبة لشركات التكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية ذات الإيرادات المحدودة والخسائر المستمرة، قد تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة إلى أن المستثمرين يركزون على مشاريع التطوير المستقبلية أكثر من الأرباح الحالية.

بحسب البيانات، تُصنّف شركة كرينيتكس كشركة ذات قيمة جيدة من حيث نسبة السعر إلى القيمة الدفترية عند مقارنتها بمجموعة مختارة من الشركات النظيرة، حيث يبلغ المتوسط 8.5 ضعف. يشير هذا إلى أن السوق يمنحها مضاعفًا أقل من الشركات المماثلة، على الرغم من أن القصة لا تزال تتمحور حول إيرادات المرحلة المبكرة وخسارة صافية كبيرة تبلغ 423.1 مليون دولار أمريكي.

تتغير الصورة عند توسيع نطاق التحليل ليشمل قطاع الأدوية الأمريكي بأكمله، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 2.6 ضعف. وبناءً على هذه المقارنة الأوسع، يتم تداول أسهم شركة كرينيتكس بأكثر من ضعف مضاعف القطاع. يشير هذا إلى أن المستثمرين يدفعون علاوة سعرية نظراً لتركيزها على الأمراض النادرة ومجموعة منتجاتها قيد التطوير، بدلاً من التعامل معها كشركة أدوية عادية.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 5.4x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا خيبت التجارب الرئيسية الآمال أو لم تحقق Palsonify النجاح التجاري المأمول، لا سيما مع إيرادات بلغت 1.535 مليون دولار أمريكي وخسارة صافية قدرها 423.097 مليون دولار أمريكي.

زاوية أخرى للقيمة: يقول نظام التدفقات النقدية المخصومة إن الفجوة هائلة

يُقدّم نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS صورةً مختلفةً تمامًا. يُشير النموذج إلى أن أسهم شركة Crinetics تُتداول بخصمٍ يُقارب 88.5% عن قيمتها العادلة المُقدّرة بـ 491.04 دولارًا أمريكيًا للسهم، مُقارنةً بسعرها الحالي البالغ 56.43 دولارًا أمريكيًا. يُمكن أن يُشير هذا الفارق الكبير إما إلى تسعيرٍ خاطئ أو إلى افتراضاتٍ سوقيةٍ حذرةٍ للغاية. برأيك، أيّ جانبٍ على صواب؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، انظر إلى شركة Crinetics Pharmaceuticals ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 865 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الخاص بشركة كرينيتكس للأدوية

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل الاعتماد على بحثك الخاص، يمكنك جمع البيانات الرئيسية معًا وبناء رؤية في دقائق، افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامتين تحذيريتين مهمتين قد تؤثران على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Crinetics Pharmaceuticals.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كنت جادًا في بناء محفظة استثمارية أقوى، فلا تتوقف عند سهم واحد؛ قم بتوسيع قائمة مراقبتك ببعض الأفكار المركزة التي يمكن أن تعزز ميزتك التنافسية.

• حدد الفرص المحتملة ذات المخاطر العالية والعوائد المرتفعة من خلال فحص هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3537 سهمًا والتي تتمتع ببيانات مالية قوية وتفي بالفعل بمعايير الجودة المالية الواضحة.
• استكشف الشركات العاملة في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 24 الرخيصة المرتبطة مباشرة بحالات استخدام الأعمال الحقيقية.
• قم بإعطاء الأولوية للأفكار التي تركز على القيمة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 865 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية حيث تتم مقارنة الأسعار الحالية بالتقديرات القائمة على التدفقات النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.