أعلنت شركة Edgewise Therapeutics (EWTX) مؤخرًا عن تحديثات إيجابية من المرحلة الثانية من تجربة CIRRUS HCM الخاصة بـ EDG-7500، وهو مُعدِّل ساركومير القلب الذي يستهدف اعتلال عضلة القلب الضخامي، مما لفت الانتباه مجددًا إلى خط إنتاج الشركة الأوسع وأسهمها.

جاء تحديث CIRRUS HCM بعد عائد قوي لسعر السهم خلال 90 يومًا بلغ 53.55%، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والذي بلغ 7.20%، وعائد المساهمين الإجمالي المرتفع جدًا خلال ثلاث سنوات، يُشيران إلى أداء متباين. ويُشير هذا إلى أن الزخم قد ازداد مؤخرًا مع إعادة تقييم المستثمرين لمخاطر وإمكانات المشاريع قيد التنفيذ، إلى جانب بنود أخرى مثل منح خيارات الأسهم التحفيزية الأخيرة.

إذا كان هذا النوع من المحفزات في مجال التكنولوجيا الحيوية قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم الرعاية الصحية الأخرى التي قد تناسب قائمة مراقبتك لاحقًا.

مع ارتفاع الأسهم بنسبة 53.55% على مدى 90 يومًا، ولكنها لا تزال تُظهر انخفاضًا في إجمالي العائد لمدة عام واحد، وتتداول بخصم عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، فهل لا تزال هناك فرصة للشراء هنا، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 4.5x: هل هذا مبرر؟

بمعيار بسيط، يتم تداول أسهم شركة إدج وايز ثيرابيوتكس بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 4.5 ضعف، وهي نسبة أقل بكثير من متوسط الشركات المنافسة البالغ 35.2 ضعف، ولكنها أعلى من متوسط شركات الأدوية الأمريكية الأوسع نطاقًا البالغ 2.6 ضعف. وهذا ما يُرسي سعر السهم الحالي البالغ 23.57 دولارًا أمريكيًا في صورة قيمة نسبية مختلطة.

يقارن مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بحقوق الملكية المحاسبية. ويُعدّ هذا المضاعف مرجعًا شائعًا لشركات الأدوية الحيوية الناشئة، حيث تكون الإيرادات ضئيلة والأرباح سلبية. بالنسبة لشركة بإيرادات صفرية وخسارة صافية قدرها 157.2 مليون دولار أمريكي، غالبًا ما يصبح مضاعف السعر إلى القيمة الدفترية أحد المؤشرات القليلة المتاحة التي يستخدمها المستثمرون لتقييم توقعات السوق مقابل الميزانية العمومية.

بالمقارنة مع الشركات المنافسة الأقرب إليها في هذا المعيار المفضل، تبدو أسهم EWTX رخيصة، حيث يُعتبر مضاعف القيمة الدفترية البالغ 4.5 ضعفًا قيمة جيدة مقابل متوسط 35.2 ضعفًا للشركات المنافسة. يشير هذا إلى أن سعر السوق لا يُولي نفس القيمة المضافة لخط إنتاج الشركة لعلاج اضطرابات العضلات التي تحظى بها بعض الشركات الأخرى في المجموعة المنافسة، على الرغم من أن الأرباح لا تزال سلبية والعائد على حقوق الملكية ضعيف حاليًا.

مع ذلك، عند النظر إلى قطاع الأدوية الأمريكي ككل، يُوصف مضاعف القيمة الدفترية البالغ 4.5x بأنه مرتفع مقارنةً بمتوسط القطاع البالغ 2.6x. وهذا مؤشر واضح على أن السهم يحمل قيمة أعلى من العديد من أسهم القطاع الأخرى وفقًا لهذا المقياس. بالنسبة لأي شخص يقارن بين أسهم الشركات في القطاع بأكمله، يبرز هذا المضاعف المرتفع ويطرح تساؤلاً حول ما إذا كانت المشاريع قيد التطوير والتقدم المحرز في التجارب السريرية الأخيرة تبرر دفع سعر أعلى من متوسط القطاع.

النتيجة: مضاعف مفضل لنسبة السعر إلى القيمة الدفترية 4.5x (صحيح تقريبًا)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا خيبت نتائج التجارب المستقبلية الآمال أو إذا أدت الخسائر الصافية المستمرة البالغة 157.2 مليون دولار أمريكي إلى مزيد من الضغط على الميزانية العمومية.

ابنِ سرديتك الخاصة بشركة إيدج وايز ثيرابيوتكس

إذا كنت تقرأ الأرقام بشكل مختلف أو تفضل ببساطة العمل انطلاقاً من البيانات الأولية، فيمكنك بناء أطروحتك الخاصة وتحسينها في دقائق، بدءاً من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Edgewise Therapeutics.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

بمجرد أن تكوّن رأيك حول شركة Edgewise Therapeutics، قد يكون من المفيد مقارنته بأفكار أخرى ذات تركيز محدد باستخدام أداة Simply Wall St Screener.

• استغل فرص النمو المحتملة بأسعار منخفضة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3556 سهماً والتي تتمتع ببيانات مالية قوية وتظهر بالفعل قوة مالية أساسية متينة.
• ركز على الشركات التي تشكل مستقبل الأتمتة والبيانات من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تقع عند تقاطع البرمجيات والرقائق والتطبيقات الواقعية.
• أعط الأولوية للدخل في محفظتك الاستثمارية من خلال فحص هذه الأسهم الـ 14 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي تقدم حاليًا عوائد أعلى من 3٪ وقد تكمل المراكز ذات المخاطر الأعلى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.