استحوذت شركة Four Corners Property Trust (FCPT) مؤخرًا على عقار GreatWater 360 Auto Care في ولاية إنديانا مقابل 1.2 مليون دولار أمريكي من خلال عملية بيع وإعادة تأجير، مما يسلط الضوء على التوسع المستمر في المحفظة من خلال عقد إيجار مؤسسي طويل الأجل ثلاثي صافي.

يأتي هذا الاستحواذ الأخير في قطاع العناية بالسيارات في وقت يبلغ فيه سعر السهم 24.80 دولارًا أمريكيًا، مع عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بنسبة 6.53% وعائد إجمالي للمساهمين على مدى 5 سنوات بنسبة 18.42%. يشير هذا إلى تسارع النمو مؤخرًا، بينما كانت المكاسب طويلة الأجل أكثر استقرارًا.

إذا كنت تحب فكرة البيع وإعادة التأجير ولكنك ترغب في توسيع نطاق بحثك، فقد يكون الوقت مناسبًا الآن للتحقق من شركات تصنيع السيارات .

مع تداول سهم FCPT عند 24.80 دولارًا أمريكيًا، مع خصم جوهري ضمني بنسبة 47.27% وفجوة بنسبة 13.41% عن أهداف المحللين، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان السوق يتجاهل النمو المستقبلي أم أنه يأخذه في الاعتبار بالفعل.

الرواية الأكثر شيوعًا: 11.8% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة فور كورنرز بروبرتي تراست عند 24.80 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 28.13 دولارًا أمريكيًا، فإن حالة التقييم تعتمد بشكل كبير على التدفقات النقدية المتوقعة وتسعير الأرباح المستقبلية.

يركز نهج الشركة على الاستحواذ على عقارات تجزئة وخدمات أساسية عالية الجودة ومقاومة للتجارة الإلكترونية (مثل مطاعم الوجبات السريعة وخدمات السيارات والمتاجر الطبية) وتوسيع نطاقها، مما يُمكّن قاعدة مستأجري FCPT من الاستفادة من النمو طويل الأجل في قطاع التجزئة الخدمية، ويدعم دخل الإيجار واستقرار الإيرادات في المستقبل. وتساهم الاتجاهات الديموغرافية الإيجابية في الولايات المتحدة، والنمو السكاني المستمر، والتوسع العمراني في الضواحي، في زيادة الطلب على متاجر التجزئة المستقلة والمتاجر الواقعة خارج قطع الأراضي، وهو ما يتوافق تمامًا مع استراتيجية محفظة FCPT ويدعم ارتفاع قيمة الأصول على المدى الطويل، الأمر الذي من شأنه تعزيز مؤشرات الميزانية العمومية ونمو الأرباح المحتمل.

هل تتساءل عن مسار الأرباح وهامش الربح الذي يقف وراء هذه القيمة العادلة، ولماذا يُفترض أن يكون مضاعف الربحية المستقبلي أعلى من قيمته الحالية؟ يعتمد هذا التفسير على مزيج محدد من نمو الإيرادات والربحية وإصدار الأسهم، وهو ما قد يُغير صورة التقييم بالكامل.

النتيجة: القيمة العادلة 28.13 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن التشكيك في هذه الرواية إذا ضعفت المطاعم غير الرسمية، التي لا تزال تساهم بنسبة كبيرة من الإيجارات، أو إذا تأخرت الزيادات الطفيفة في الإيجارات عن فترة التضخم المرتفع.

بناء سردك الخاص حول صندوق استثمار عقاري في فور كورنرز

إذا لم تكن موافقًا على هذا الرأي أو كنت تفضل ببساطة تقييم الأرقام بنفسك، فيمكنك صياغة روايتك الخاصة في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها على طريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لبحثك حول صندوق Four Corners Property Trust.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت FCPT انتباهك، فلا تتوقف هنا، استخدم أداة Simply Wall St Screener لعرض أفكار جديدة بسرعة تتناسب مع طريقة استثمارك المفضلة.

• اكتشف الصفقات المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 864 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها حاليًا بأقل من قيمة التدفق النقدي المقدرة لها.
• استغل أفكار الدخل من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحاً بنسبة تزيد عن 3% والتي تقدم عوائد أعلى من 3%.
• استبق الأحداث السريعة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 19 المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.