انشغلت شركة FTI Consulting (FCN) بإعادة تشكيل فريق إدارتها العليا، حيث أجرت سلسلة من التعيينات في فبراير الماضي في قطاعات الرعاية الصحية، والكيماويات، وتحويل الأعمال، والملكية الفكرية. وتمنح هذه التغييرات المستثمرين منظورًا جديدًا لتقييم السهم.

بسعر سهم يبلغ 173.36 دولارًا أمريكيًا، حققت شركة FTI Consulting عائدًا على سعر السهم بنسبة 4.8% خلال التسعين يومًا الماضية، وعائدًا بنسبة 1.8% منذ بداية العام، في حين انخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 10.2% خلال عام واحد، مقارنةً بارتفاع بنسبة 62.0% على مدى خمس سنوات. يشير هذا إلى أن المستثمرين على المدى الطويل ما زالوا يحققون قيمة مضافة ملموسة حتى مع تراجع المعنويات مؤخرًا.

إذا دفعتك هذه التغييرات القيادية إلى التفكير بشكل أوسع حول أين قد يظهر النمو والخبرة في المستقبل، فقد يكون من المفيد الاطلاع على 23 شركة رائدة يقودها مؤسسوها كمصدر للأفكار الجديدة التي تتجاوز مجال الاستشارات.

مع إيرادات بلغت 3.7 مليار دولار أمريكي، وصافي دخل قدره 266.05 مليون دولار أمريكي، وسعر سهم قريب من هدف المحللين البالغ 177.50 دولارًا أمريكيًا، فإن السؤال الحقيقي هو ما إذا كانت التعيينات الأخيرة تترك مجالًا للنمو أم أن الأسواق قد أخذت بالفعل في الحسبان النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 2.3% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة FTI Consulting عند 173.36 دولارًا مقابل القيمة العادلة البالغة 177.50 دولارًا، يشير الوضع الحالي إلى فجوة تقييم صغيرة تعتمد بشكل كبير على كيفية تطور قصة أرباحها خلال السنوات القليلة المقبلة.

من المتوقع أن يؤدي اتجاه صناعة الاستشارات نحو الاندماج والمناخ الكلي الصعب إلى عمليات "تصفية" بين المنافسين الأضعف، مما يعزز الوضع التنافسي لشركة FTI، واحتفاظها بالعملاء، وإمكانية تحقيق مكاسب في حصة السوق، وكل ذلك يمكن أن يؤدي إلى توسع مستدام في هامش الربح ونمو الأرباح.

هل ترغب في معرفة معدل الإيرادات وهامش الربح الذي يدعم هذه القيمة العادلة؟ يعتمد التحليل على نمو مطرد في الإيرادات، وربحية أقوى، ومضاعف ربحية أقل من العديد من الشركات المنافسة. إن مزيج افتراضات النمو والكفاءة والخصم أكثر تعقيدًا مما يبدو للوهلة الأولى.

النتيجة: القيمة العادلة 177.50 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يعتمد على استمرار الطلب على الاستشارات، حيث أن زيادة الأتمتة أو ضعف عمليات إعادة الهيكلة والنشاط التجاري قد يجعل تلك الافتراضات المتعلقة بالأرباح ونسبة السعر إلى الأرباح تبدو مبالغ فيها.

زاوية أخرى للتقييم

بينما يعتمد مفهوم القيمة العادلة على الأرباح المستقبلية وانخفاض نسبة السعر إلى الأرباح خلال بضع سنوات، فإن أرقام اليوم تُشير إلى صورة مختلفة بعض الشيء. يتم تداول أسهم شركة FCN بنسبة سعر إلى أرباح تبلغ 19.7 ضعفًا، مقارنةً بـ 21.3 ضعفًا لقطاع الخدمات المهنية في الولايات المتحدة، ونسبة عادلة تبلغ 24.2 ضعفًا، مما يُشير إلى أن السوق يُطبق حاليًا خصمًا بدلًا من علاوة. إذا تغيرت معنويات السوق أو جودة الأرباح، فهل تُعتبر هذه الفجوة بمثابة هامش أمان أم مؤشرًا تحذيريًا؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع FTI Consulting على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

قم ببناء سردك الخاص في مجال الاستشارات لدى شركة FTI

إذا نظرت إلى الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو فضّلت ببساطة اختبار وجهة نظرك باستخدام البيانات نفسها، يمكنك بناء أطروحة شخصية في غضون دقائق معدودة. للبدء، ابدأ بـ "افعلها على طريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بشركة FTI Consulting.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا أعجبك ما تعلمته عن شركة FTI Consulting، فلا تتوقف عند هذا الحد. استخدم نفس الإطار لتقييم فرص أخرى قد تناسب أسلوبك.

• قم بتوسيع نطاق فرصك باستخدام أداة فحص تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة ، والتي قد تلتقطها أدوات الفحص الأقل صرامة مع استمرارها في اجتياز الفحوصات الأساسية القوية.
• عزز تركيزك على المرونة من خلال فحص 83 سهمًا مرنًا ذات درجات مخاطر منخفضة ، والتي تهدف إلى إبقاء درجات المخاطر تحت السيطرة أثناء تقييمك للعوائد المحتملة.
• حسّن بحثك عن الجودة من خلال التحقق من أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (45 نتيجة) ، والتي تجمع بين أوضاع مالية أكثر صحة ومساحة لفرضية استثمارك الخاصة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.