توجيهات جديدة وآراء محللين متباينة تضع شركة HealthEquity تحت الأضواء

عادت شركة HealthEquity (HQY) إلى دائرة اهتمام المستثمرين بعد إصدارها توجيهات جديدة للإيرادات للسنة المالية المنتهية في 31 يناير 2027، إلى جانب تأكيد التوقعات للسنة الحالية.

تستهدف الشركة الآن تحقيق إيرادات تتراوح بين 1.38 مليار دولار أمريكي و1.41 مليار دولار أمريكي للعام 2027 بأكمله، وهو تحديث يأتي في الوقت الذي اتخذت فيه آراء وول ستريت بشأن السهم اتجاهات مختلفة.

تعرضت أسهم الشركة لضغوط مؤخرًا، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 10.19% خلال يوم واحد، وبنسبة 12.64% خلال 30 يومًا. ويتناقض هذا مع إجمالي عائد المساهمين على مدى ثلاث سنوات والذي بلغ 39.65%، وانخفاض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 18.39% خلال العام الماضي، مما يشير إلى تباطؤ الزخم مع موازنة المستثمرين بين التوقعات الجديدة وآراء المحللين المتباينة.

إذا دفعك هذا النوع من المشاعر المتضاربة إلى إعادة التفكير في قائمة مراقبتك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لفحص أسهم الرعاية الصحية الأخرى بحثًا عن أفكار في نفس المجال.

مع تراجع الأسهم على الرغم من التوجيهات الجديدة وتوقعات المحللين المتباينة، يبقى أمامك لغز مألوف: هل يتم تداول أسهم HealthEquity الآن بأقل من قيمتها الجوهرية، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل كل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 29.6% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 84.56 دولارًا أمريكيًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تقارب 120.19 دولارًا أمريكيًا، مما يجعل HealthEquity مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل كبير وفقًا لهذا الرأي.

إن التوسع التنظيمي الأخير، الذي يسمح بالرعاية الصحية الأولية المباشرة، والطب عن بعد قبل الخصم، وملايين الأعضاء الجدد في خطة ACA البرونزية/الكارثية للتأهل لحسابات التوفير الصحي، يخلق أكبر زيادة في السوق المستهدفة في عقدين من الزمن، ويوصف بأنه مهيأ لتسريع فتح الحسابات الجديدة ونمو الأصول المدارة، مما يعزز الإيرادات المستقبلية بشكل كبير.

اقرأ القصة كاملة. اقرأ القصة كاملة.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات، وتغير هامش الربح، ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية التي يجب أن تتوافق لدعم هذه القيمة الأعلى؟ يشرح التقرير بالتفصيل افتراضات النمو وحسابات التقييم خطوة بخطوة، حتى تتمكن من الحكم بنفسك على مدى واقعية هذه الأرقام.

النتيجة: القيمة العادلة 120.19 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار الجانب الآخر، حيث أن تباطؤ نمو حسابات التوفير الصحي في سوق عمل أضعف أو انخفاض عوائد الحفظ نتيجة انخفاض أسعار الفائدة قد يقوض هذه الرواية المتفائلة.

وجهة نظر أخرى: نسب السعر إلى الأرباح المرتفعة تُبقي التوقعات عالية

تتناقض هذه الرواية القائلة بأن السهم "مُقوّم بأقل من قيمته الحقيقية" بنسبة 29.6% مع إشارة مختلفة تمامًا عن تلك التي توفرها مقارنات نسبة السعر إلى الأرباح البسيطة. إذ يتم تداول أسهم HealthEquity عند 37.7 ضعف الأرباح، بينما يبلغ متوسط هذه النسبة في قطاع الرعاية الصحية الأمريكي 22.9 ضعف، وفي القطاعات المنافسة 23.7 ضعف، وتشير النسبة العادلة إلى 27.4 ضعف. عمليًا، يعني هذا أن السعر الحالي يفترض مسبقًا وجود العديد من الأخبار الإيجابية، وأن أي تراجع قد يؤثر على مضاعف الربحية بشكل أسرع من تأثيره على أساسيات العمل.

ابنِ روايتك الخاصة بالعدالة الصحية

إذا نظرت إلى هذه الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة إجراء بحثك الخاص، فيمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق، افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في مجال HealthEquity.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

لا تكتفِ بسهم واحد فقط. وسّع نطاق بحثك بأفكار أسهم محددة تتناسب مع نوع الفرص التي ترغب في اغتنامها اليوم.

• استهدف فرص التسعير الخاطئ المحتملة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 879 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي قد توفر نقاط دخول أكثر جاذبية مما تراه في قائمة المراقبة الحالية لديك.
• استكشف أهم اتجاهات التكنولوجيا من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة التي تربط موضوعات الذكاء الاصطناعي بالشركات المدرجة التي يمكنك البحث عنها ومتابعتها.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال فحص هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3% والتي تلبي بالفعل عتبة عائد 3% بدلاً من البحث في السوق بأكمله بنفسك.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.