أكدت تصريحات حديثة من قيادة شركة ميريت ميديكال سيستمز (MMSI) على أهمية عمليات الاندماج والاستحواذ. وسلطت الشركة الضوء على نهجها المنضبط في إبرام الصفقات، ونمو احتياطياتها النقدية، ونية استهداف ثغرات محددة في محفظتها الاستثمارية.

يأتي التغيير القيادي الأخير، والتوقعات الجديدة للإيرادات، والتركيز الواضح على عمليات الاندماج والاستحواذ، في ظل ظروف متباينة، حيث انخفض إجمالي عائد المساهمين بنسبة 20% خلال عام واحد، مقارنةً بنسبة 17.2% و42.38% على مدى 3 و5 سنوات على التوالي. يشير هذا إلى أن الزخم طويل الأجل كان أقوى من الانخفاض الأخير في سعر السهم.

إذا كنت تراقب كيف تشكل صفقات الرعاية الصحية فرص السوق، فقد تكون هذه لحظة مفيدة لإلقاء نظرة على أسهم الرعاية الصحية الأخرى التي تتناسب مع معاييرك الخاصة.

مع انخفاض قيمة الأسهم بنحو 20% خلال العام الماضي، ونمو الإيرادات السنوية بنسبة 5.96% ونمو صافي الدخل بنسبة 15.06%، بالإضافة إلى فجوة بنسبة 25.87% عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، فهل شركة Merit Medical مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير ما سيحدث لاحقاً؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 20.5% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة Merit Medical Systems عند 82.31 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 103.55 دولارًا أمريكيًا، فإن الفجوة تعتمد على بعض افتراضات نمو الشركة وربحيتها.

تساهم الاستثمارات المستمرة في الكفاءة التشغيلية وأتمتة التصنيع وتوسيع محفظة المنتجات من خلال الابتكار وعمليات الاندماج والاستحواذ الاستراتيجية في تحسين هوامش الربح الإجمالية والتشغيلية (كما يتضح من هامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً الذي بلغ 21٪)، مما يدعم زيادة التدفق النقدي وصافي الأرباح.

يراهن المحللون على نمو أسرع في الإيرادات، وهوامش ربح أكبر، ومضاعف أرباح مستقبلية أعلى. هل تتساءل أي من هذه العوامل هو الأكثر أهمية في تقييم الشركة؟

النتيجة: القيمة العادلة 103.55 دولار أمريكي (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، لا يزال هناك خطر من أن تؤدي التأخيرات في سداد تكاليف برنامج WRAPSODY CIE أو استمرار التحديات التجارية والصينية إلى إضعاف افتراضات النمو المتفائلة التي تقف وراء هذه القصة.

وجهة نظر أخرى: ماذا يقول مؤشر السعر إلى الأرباح

تتناقض هذه الرواية القائلة بأن السهم "مُقيّم بأقل من قيمته الحقيقية" بنسبة 20.5% مع رسالة مختلفة تمامًا من نسبة السعر إلى الأرباح. إذ يتم تداول أسهم شركة ميريت ميديكال عند 41.2 ضعف الأرباح، مقارنةً بـ 31.1 ضعف لقطاع المعدات الطبية في الولايات المتحدة، و30.3 ضعف للشركات المنافسة، ونسبة عادلة تبلغ 24.4 ضعف. فهل يدفع السوق مبالغ زائدة مقابل قصة النمو هذه؟

بناء سردية أنظمة طبية قائمة على الجدارة

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف، أو تفضل اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء ومقارنة عرض مخصص في دقائق باستخدام Do it your way .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وعلامة تحذيرية مهمة واحدة نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Merit Medical Systems، والتي قد تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا توقفت عند شركة واحدة فقط، فإنك تخاطر بتفويت فرص أخرى قد تناسبك بشكل أفضل، لذا خذ بضع دقائق وقم بتوسيع قائمة مراقبتك الآن.

• اكتشف الإمكانات الكامنة في المراحل المبكرة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الصغيرة البالغ عددها 3530 سهماً والتي تتمتع ببيانات مالية قوية تجمع بين أسعار أسهم منخفضة وأسس مالية متينة.
• استعرض هذه الأسهم الـ 24 الصغيرة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والتي تعمل في مجال الأتمتة والبيانات لمعرفة كيف تتعامل الشركات المختلفة مع الذكاء الاصطناعي.
• ضع القيمة في المقدمة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 865 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية حيث يمكن مقارنة الأسعار بالتقديرات القائمة على التدفقات النقدية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.