تغطية المحللين تثير اهتماماً جديداً بشركة NextDecade

بدأت شركة كابيتال وان فاينانشال تغطيتها لشركة نيكست ديكيد (NEXT) بتوصية شراء، مما سلط الضوء مجدداً على مطور الغاز الطبيعي المسال ومشاريع ريو غراندي للغاز الطبيعي المسال واحتجاز الكربون في تكساس.

ارتفع سعر سهم شركة NextDecade بنسبة 6.3% خلال الأسبوع الماضي و10.0% خلال الشهر الماضي ليصل إلى 5.38 دولار أمريكي، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد يُظهر انخفاضًا بنسبة 32.1%، بينما ارتفع إجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 120.5%، مما يشير إلى أن الزخم الأخير يتناقض مع تجربة متباينة على المدى الطويل.

إذا كانت قصة الغاز الطبيعي المسال واحتجاز الكربون هذه قد أثارت اهتمامك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل 24 سهماً في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية التي قد تستفيد من مواضيع مماثلة في مجال البنية التحتية للطاقة.

مع وصول سعر السهم إلى 5.38 دولار أمريكي مقارنة بسعر مستهدف للمحللين يبلغ 9.00 دولار أمريكي، ومع مزيج حديث من المكاسب إلى جانب الانخفاضات طويلة الأجل، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كان هذا يعكس فرصة حقيقية أم أن السوق يتوقع بالفعل نموًا أقوى.

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المفضلة البالغة 9.2x: هل هي مبررة؟

تُتداول أسهم شركة نيكست ديكيد حاليًا بنسبة سعر إلى قيمة دفترية تبلغ 9.2 ضعف، وهي نسبة أعلى بكثير من نظيراتها المباشرة (1.4 ضعف) ومن قطاع النفط والغاز الأمريكي ككل (1.5 ضعف). يشير هذا إلى أن السوق يمنح الشركة تقييمًا أعلى بكثير من التقييم المعتاد في هذا القطاع.

تقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية. بالنسبة لشركة ناشئة في مجال تطوير الغاز الطبيعي المسال واحتجاز الكربون، ذات إيرادات حالية ضئيلة وخسائر مستمرة، فإن ارتفاع نسبة السعر إلى القيمة الدفترية يعكس عادةً تركيز المستثمرين على إمكانات المشروع المستقبلية بدلاً من التركيز على الميزانية العمومية الحالية.

وهنا، تتجاور هذه العلاوة مع بعض نقاط الضغط الواضحة، بما في ذلك عدم الربحية، وخسارة قدرها 193.476 مليون دولار، وأقل من عام واحد من السيولة النقدية المتاحة، والتمويل الذي يأتي بالكامل من مصادر عالية المخاطر مثل الاقتراض الخارجي بدلاً من ودائع العملاء.

في هذا السياق، فإن دفع 9.2 ضعف القيمة الدفترية في حين أن العديد من نظرائهم في قطاع النفط والغاز الأمريكي يتداولون عند حوالي 1.5 ضعف يشير إلى أن السوق يسعر نتيجة محتملة مختلفة تمامًا لشركة NextDecade مقارنة بالمتوسط بالنسبة للشركات في هذا القطاع.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 9.2x (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير القصة بسرعة إذا تقلص التمويل أو تأخرت الجداول الزمنية للمشروع، خاصة في ظل الخسارة الأخيرة البالغة 193.476 مليون دولار أمريكي وفترة السيولة النقدية التي تقل عن عام واحد.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تحكي قصة مختلفة

رغم أن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 9.2x تشير إلى سعر مرتفع، إلا أن نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا يؤكد هذا التوجه. فمع سعر السهم البالغ 5.38 دولارًا أمريكيًا وقيمة التدفق النقدي المستقبلي المقدرة بـ 2.14 دولارًا أمريكيًا، يبدو السهم مبالغًا في تقييمه بدلًا من كونه رخيصًا بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة. إذن، ما هي الإشارة الأهم بالنسبة لك: الأصول أم النقد؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع NextDecade على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابنِ روايتك الخاصة للعقد القادم

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل الاعتماد على عملك الخاص، يمكنك إنشاء عرض شخصي في غضون دقائق قليلة: افعل ذلك بطريقتك الخاصة .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأة رئيسية واحدة و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك في العقد القادم.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا ساهم هذا في تحسين تفكيرك، فلا تكتفِ بسهم واحد. استخدم أداة الفرز الخاصة بموقع Simply Wall St لتحديد مجموعة أفكارك التالية اليوم.

• استهدف فرص القيمة التي تناسب أسلوبك من خلال استعراض قائمتنا التي تضم 51 سهماً عالي الجودة مقوم بأقل من قيمته الحقيقية، واطلع على الشركات التي تستحق نظرة فاحصة.
• أعط الأولوية للمرونة من خلال التركيز على الشركات المذكورة في قائمة الأسهم المرنة الـ 83 ذات درجات المخاطر المنخفضة ، حتى لا تفاجأ بعلامات التحذير الخفية.
• تفوق على الآخرين من خلال البحث في قائمتنا التي تحتوي على 24 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تقع على رادار الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.