أثارت عمليات البيع المؤسسية اهتماماً جديداً بشركة أولي بارجين أوتليت هولدينغز (OLLI).

وقد أدى قرار شركة إدارة الأصول "كونغرس" ببيع 670,615 سهمًا من أسهم شركة "أولي بارجين أوتليت هولدينغز" (OLLI) في الربع الرابع، مع الاحتفاظ بحصة كبيرة، إلى تسليط الضوء من جديد على أساسيات الشركة.

بسعر سهم يبلغ 118.49 دولارًا، حققت شركة أولي عائدًا على سعر السهم بنسبة 5.29% خلال يوم واحد، وعائدًا بنسبة 4.02% خلال 30 يومًا. ويشير عائد سعر السهم خلال 90 يومًا، والبالغ 8.15%، إلى تراجع طفيف في الزخم، على الرغم من أن إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد، والبالغ 17.03%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات، والبالغ حوالي 120%، يُبقيان الأداء طويل الأجل محور التركيز.

إذا كان هذا النوع من النشاط المؤسسي يلفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع قائمة مراقبتك لتشمل الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

مع تقليص الكونجرس لحصته وتداول أسهم أولي عند حوالي 118.49 دولارًا، فإن المكاسب الأخيرة ودرجة القيمة البالغة 0 تثير سؤالًا رئيسيًا بالنسبة لك: هل لا يزال سعر التجزئة المخفض هذا منخفضًا، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.3% أقل من قيمتها الحقيقية

مع آخر سعر إغلاق لسهم أولي عند 118.49 دولارًا وقيمة عادلة سردية تبلغ 141.53 دولارًا، فإن الوضع الحالي يعتمد على كيفية تطور النمو والهوامش في المستقبل.

تستفيد الشركة من قاعدة عملاء متنامية تهتم بالقيمة، مدعومة بالتقلبات الاقتصادية والتضخم، مما يدفع المزيد من العملاء نحو متاجر التجزئة المخفضة مثل أولي؛ وهذا بدوره يعزز حركة الزبائن في المتاجر ونمو الإيرادات، كما يتضح من تسارع اكتساب العملاء وارتفاع عضوية برنامج الولاء. (الإيرادات)

هل ترغب في معرفة ما يدعم هذه الثقة في المبيعات والأرباح المستقبلية؟ يعتمد هذا التحليل بشكل كبير على نمو الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح مستقبلية مرتفع. هل تتساءل عن الافتراضات المحددة التي يجب أن تتحقق لكي تكون هذه القيمة العادلة صحيحة؟

وفقًا للرواية الأكثر شيوعًا، يتوقف تحديد القيمة العادلة على زيادة الإيرادات سنويًا، ونمو الأرباح بوتيرة أسرع من المبيعات، وارتفاع هوامش الربح تدريجيًا. إضافةً إلى ذلك، يفترض التقييم أن السوق سيظل على استعداد لدفع نسبة سعر/ربح أعلى لتلك الأرباح المستقبلية، حتى بالمقارنة مع قطاع تجارة التجزئة متعدد الأصناف الأوسع، وأن خصم تلك التدفقات النقدية بنسبة 8.7% تقريبًا لا يزال يدعم قيمة أعلى من سعر اليوم.

النتيجة: القيمة العادلة 141.53 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، قد تتغير القصة إذا أصبح الحصول على مخزون التصفية أكثر صعوبة، أو إذا أدى التوسع السريع للمتاجر إلى التنافس الداخلي وانخفاض العائدات من المواقع الجديدة.

زاوية أخرى للتقييم

حتى الآن، يعتمد التقرير على قيمة عادلة سردية تبلغ 141.53 دولارًا أمريكيًا، تشير إلى أن أسهم شركة Ollie's Bargain Outlet Holdings مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بنسبة 16.3% عند 118.49 دولارًا أمريكيًا. ومع ذلك، إذا نظرنا إلى نسبة السعر إلى الأرباح، فإن الصورة تختلف تمامًا.

تُتداول أسهم شركة OLLI بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 32.5 ضعفًا، مقارنةً بـ 18.7 ضعفًا للشركات المنافسة و19.5 ضعفًا لمجموعة متاجر التجزئة العالمية متعددة الأصناف. ويُقدّر معدل السعر إلى الربحية العادل لدينا بـ 18.6 ضعفًا. تشير هذه الفجوة إلى أن المستثمرين يدفعون بالفعل سعرًا باهظًا مقابل كل دولار من الأرباح، مما يطرح سؤالًا بسيطًا: ما مدى ارتياحك لدفع هذا القدر من العلاوة؟

بناء سردية ممتلكات أولي بارجين أوتليت الخاصة بك

إذا قرأت هذا وتوصلت إلى استنتاجات مختلفة، أو كنت تفضل ببساطة اختبار الأرقام بنفسك، فيمكنك إنشاء عرض مخصص في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين يتفاءل بهما المستثمرون فيما يتعلق بشركة Ollie's Bargain Outlet Holdings.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كان أولي قد ساهم في صقل تركيزك، فقد حان الوقت الآن لتوسيع نطاق بحثك واختبار الأفكار الجديدة قبل أن يتحرك السوق بدونك.

• اكتشف القيمة المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 883 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي تتوافق مع التوازن المفضل لديك بين الجودة والسعر وتوقعات التدفق النقدي المستقبلي.
• استغل الفرص المتاحة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الـ 26 الرخيصة التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي والتي تقع عند تقاطع البيانات والأتمتة وقصص النمو طويلة الأجل.
• ابحث عن إمكانات دخل أعلى من خلال هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3% والتي تقدم عوائد أعلى من 3% إلى جانب أساسيات مالية مدرجة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.