لفتت شركة ريفيان أوتوموتيف (RIVN) الأنظار مجدداً بعد إعلانها عن نتائج التشغيل للربع الرابع والعام 2025 بأكمله، بما في ذلك إنتاج 10974 مركبة وتسليم 9745 مركبة في الربع، مع إنتاج 42284 مركبة وتسليم 42247 مركبة على مدار العام.

يأتي تحديث ريفيان الأخير بشأن الإنتاج، إلى جانب مشروعها المشترك مع فولكس فاجن وتركيزها على البرمجيات والخدمات، بعد تحقيق عائد على سعر السهم بنسبة 46.49% خلال 90 يومًا، وعائد إجمالي للمساهمين بنسبة 42.48% خلال عام واحد، انطلاقًا من سعر السهم الأخير البالغ 19.22 دولارًا أمريكيًا. يشير هذا إلى تزايد الزخم حتى في ظل تباين الآراء حول قطاع السيارات الكهربائية.

إذا دفعتك شركة ريفيان إلى إعادة التفكير في مستقبل السيارات الكهربائية، فقد تكون هذه لحظة جيدة للنظر في جميع أنحاء القطاع وتقييم مصنعي السيارات كبدائل محتملة.

مع تحقيق شركة ريفيان إيرادات بقيمة 5,835 مليون دولار أمريكي، وخسارة صافية قدرها 3,579 مليون دولار أمريكي، وتقدير خصم جوهري بنسبة 57.15% مقابل عائد سنوي حديث بنسبة 42.48%، فهل السعر الحالي يمثل فرصة جديدة، أم أن السوق قد أخذ في الحسبان بالفعل النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 15.3% مبالغ في تقييمها

مع تقدير القيمة العادلة لشركة ريفيان عند 16.67 دولارًا أمريكيًا مقابل سعر الإغلاق الأخير البالغ 19.22 دولارًا أمريكيًا، فإن الرواية الأكثر متابعة ترى أن السوق يسعر بعلاوة.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف مُتفق عليه لسهم شركة ريفيان أوتوموتيف عند 13.85 دولارًا أمريكيًا، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في آراء المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 21.0 دولارًا أمريكيًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف لا يتجاوز 7.55 دولارًا أمريكيًا.

هل تتساءل ما الذي يبرر القيمة العادلة الأعلى من القيمة المستهدفة المتفق عليها ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية المرتفعة؟ يعتمد هذا التفسير بشكل كبير على التوسع السريع في الإيرادات، وارتفاع هوامش الربح، ومضاعف أرباح أعلى، بافتراض أن شركة ريفيان ستنضج لتصبح أقرب إلى شركة ذات نمو مركب مرتفع من شركة سيارات نموذجية.

النتيجة: القيمة العادلة 16.67 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، عليك أيضًا أن تزن المخاطر مثل انتهاء صلاحية حوافز السيارات الكهربائية التي قد تؤدي إلى انخفاض الطلب، بالإضافة إلى استمرار استنزاف السيولة النقدية الذي قد يتطلب رأس مال جديد ويخفف العوائد.

وجهة نظر أخرى: تشير DCF إلى قصة مختلفة تمامًا

بينما يرى الرأي السائد أن أسهم شركة ريفيان مُبالغ في قيمتها بنحو 15.3% عند سعر 19.22 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمتها العادلة البالغة 16.67 دولارًا أمريكيًا، يشير نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا إلى عكس ذلك. فهو يُقدّر القيمة العادلة بنحو 44.85 دولارًا أمريكيًا، مما يعني أن الأسهم تُتداول بخصم 57.1%. نفس الشركة، لكن النتيجة مختلفة تمامًا. أيّ مجموعة من الافتراضات تجدها أكثر واقعية؟

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( راجع Rivian Automotive على سبيل المثال ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 884 سهمًا مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

ابتكر قصتك الخاصة عن عالم السيارات مع ريفيان

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو ترغب في اختبار صحة افتراضاتك، يمكنك إنشاء عرض ريفيان مخصص في غضون دقائق معدودة، ثم افعل ذلك على طريقتك.

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين و3 علامات تحذيرية مهمة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة ريفيان للسيارات.

هل أنت مستعد لاكتشاف فكرتك التالية؟

إذا ساهمت شركة ريفيان في صقل تفكيرك، فلا تتوقف هنا. وسّع قائمة مراقبتك بأفكار جديدة مُصفّاة وفقًا لأسس واضحة ومواضيع محددة وعوائد استثمارية مُحددة.

• استهدف الشركات الصغيرة ذات الإمكانات الهائلة من خلال فحص هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3534 سهمًا والتي تتمتع ببيانات مالية قوية، والتي تُظهر بالفعل ميزانيات عمومية وأساسيات أقوى مما يتوقعه الكثيرون من هذا القطاع من السوق.
• استغل التحولات التكنولوجية طويلة الأجل من خلال التركيز على هذه الأسهم الـ 28 الرخيصة في مجال الذكاء الاصطناعي والتي تربط الذكاء الاصطناعي بالمنتجات الحقيقية ومصادر الإيرادات والزخم القابل للقياس.
• ركز على القيمة من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 884 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية، حيث قد يظل التسعير القائم على التدفق النقدي أقل مما يبدو أن الشركات الأساسية تبرره.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.