عادت شركة VICI Properties (VICI) إلى دائرة الضوء بعد أن خفض بنك سكوتيا تصنيف السهم، مما يسلط الضوء على حالة عدم اليقين المحيطة بعقد الإيجار الرئيسي الإقليمي لشركة Caesars Entertainment والحدود المحتملة للنمو الخارجي في أعقاب عمليات الاستحواذ الأخيرة على Las Vegas Locals.

يأتي خفض تصنيف بنك سكوتيا والتساؤلات حول عقد الإيجار الإقليمي لشركة سيزرز في الوقت الذي عوض فيه عائد سعر سهم شركة VICI لمدة 30 يومًا بنسبة 4.09٪ جزئيًا انخفاضًا بنسبة 3.49٪ على مدى 90 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 2.12٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 5 سنوات بنسبة 35.98٪ يشيران إلى أن الزخم قد تراجع مؤخرًا مقارنة بتاريخها الأطول.

إذا دفعتك هذه الأخبار إلى إعادة تقييم وجهة استثمار رأس المال الجديد، فقد تكون هذه لحظة مناسبة للنظر في 23 شركة رائدة يقودها مؤسسوها كأفكار جديدة محتملة للبحث فيها لاحقاً.

مع تداول سهم VICI عند 29.30 دولارًا، بفارق ضمني قدره 20% عن متوسط السعر المستهدف للمحللين، وخصم جوهري ملحوظ يبلغ حوالي 47%، يجب أن نتساءل عما إذا كان هذا الغموض يخلق نافذة شراء أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير كل النمو المستقبلي.

الرواية الأكثر شيوعًا: 16.6% أقل من قيمتها الحقيقية

مع إغلاق سهم شركة VICI Properties عند 29.30 دولارًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ 35.13 دولارًا، فإن الرأي السائد هو أن السوق يتوخى الحذر بشأن التدفقات النقدية المستقبلية مقارنة بعملية التقييم هذه.

يُمكّن حجم الشركة، وإمكانية وصولها إلى سيولة بقيمة 2.9 مليار دولار، ووضعها التمويلي الداخلي المنضبط، من القيام بعمليات استحواذ وشراكات مُربحة دون الاعتماد على أسواق رأس المال على المدى القريب. وهذا يدعم نمو الأرباح وصافي التدفقات النقدية التشغيلية المعدلة للسهم الواحد، مع الحفاظ على انخفاض نفقات الإدارة والعمومية وهوامش ربح صافية قوية.

قد يؤدي استمرار إعادة استثمار المستأجرين في العقارات المملوكة لشركة VICI، والذي حفزته التغييرات المواتية في قانون الضرائب (الاستهلاك الإضافي)، واستمرار توظيف رأس المال في العقارات التجريبية ذات الطلب العالي (على سبيل المثال، المتنزهات الترفيهية، والمرافق الرياضية، وفنادق المؤتمرات) إلى زيادة قيمة الأصول ودخل الإيجار المستقبلي، مما يدعم الأرباح طويلة الأجل وتوسع صافي قيمة الأصول.

هل تتساءل عما يكمن وراء القيمة العادلة البالغة 35.13 دولارًا؟ تجمع هذه الرواية بين نمو ثابت في الإيرادات، وهوامش ربح قوية، ومضاعف أرباح مختلف عن الذي يستخدمه السوق اليوم.

النتيجة: القيمة العادلة 35.13 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، يمكن أن تتغير هذه القصة بسرعة إذا تم تعديل شروط الإيجار الإقليمية لشركة Caesars أو إذا استمرت المراهنات عبر الإنترنت في تقليص حركة الزوار في الكازينوهات الفعلية وقوة المستأجرين.

قم ببناء سردك الخاص بعقارات VICI

إذا كنت ترى الأرقام بشكل مختلف أو تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، يمكنك إنشاء عرض مخصص لـ VICI في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة VICI Properties.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا دفعتك قصة VICI هذه إلى التفكير بشكل أوسع في محفظتك الاستثمارية، فلا تتوقف هنا. استخدم قوائم الأسهم القوية لاكتشاف الفرص التي قد تفوتك لولاها.

• استهدف إمكانية تحقيق دخل من خلال الشركات التي تم فحصها بحثًا عن مدفوعات نقدية قوية، وذلك بالاطلاع على 13 شركة رائدة في توزيع الأرباح والتي تجتاز بالفعل معيارًا صارمًا للعائد.
• ابحث عن القيمة من خلال مراجعة أداة الفرز التي تحتوي على 23 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين أساسيات الجودة واهتمام السوق المنخفض نسبيًا.
• عزز حماية استثماراتك من الخسائر من خلال التركيز على 85 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة مصممة لتسليط الضوء على الشركات ذات ملفات تعريف المخاطر الأكثر مرونة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.