إذا أردنا العثور على منتج محتمل متعدد الأغراض، فغالبًا ما تكون هناك اتجاهات أساسية يمكن أن توفر أدلة. من الناحية المثالية، سوف تظهر الأعمال التجارية اتجاهين؛ أولا، تزايد العائد على رأس المال المستخدم (ROCE)، وثانيا، زيادة كمية رأس المال المستخدم. ببساطة، هذه الأنواع من الشركات هي عبارة عن آلات مركبة، مما يعني أنها تعيد استثمار أرباحها باستمرار بمعدلات عائد أعلى من أي وقت مضى. مع أخذ ذلك في الاعتبار، يبدو ROCE الخاص بـ Snap-on ( NYSE:SNA ) جذابًا في الوقت الحالي، لذلك دعونا نرى ما يمكن أن يخبرنا به اتجاه العائدات.

العائد على رأس المال العامل (ROCE): ما هو؟

بالنسبة لأولئك الذين لا يعرفون، فإن ROCE هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، مقارنة برأس المال المستخدم في الشركة. يستخدم المحللون هذه الصيغة لحسابها في Snap-on:

العائد على رأس المال المستخدم = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الالتزامات المتداولة)

0.20 = 1.3 مليار دولار أمريكي ÷ (7.5 مليار دولار أمريكي - 942 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى ديسمبر 2023) .

ولذلك، فإن Snap-on لديه ROCE بنسبة 20%. يعد هذا عائدًا رائعًا، وليس ذلك فحسب، بل إنه يفوق متوسط 13% الذي تحققه الشركات في صناعة مماثلة.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لـ Snap-on

يمكنك أن ترى أعلاه كيف يقارن ROCE الحالي لـ Snap-on بالعوائد السابقة على رأس المال، ولكن لا يوجد سوى الكثير مما يمكنك قوله من الماضي. إذا كنت ترغب في ذلك، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين الذين يغطون Snap-on مجانًا.

إذًا كيف يتجه ROCE الخاص بـ Snap-on؟

فيما يتعلق بتاريخ ROCE الخاص بـ Snap-on، فهو مثير للإعجاب للغاية. وقد وظفت الشركة رأس مال إضافي بنسبة 49% في السنوات الخمس الماضية، وظلت العائدات على رأس المال مستقرة عند 20%. عوائد مثل هذه هي موضع حسد معظم الشركات ونظرًا لإعادة استثمارها مرارًا وتكرارًا بهذه المعدلات، فهذا أفضل. إذا تمكنت شركة Snap-on من الحفاظ على هذا الأمر، فسنكون متفائلين للغاية بشأن مستقبلها.

الخط السفلي

لقد أثبتت شركة Snap-on كفاءتها من خلال تحقيق عوائد عالية على كميات متزايدة من رأس المال المستخدم، وهو ما يسعدنا كثيرًا. وقد حقق السهم أداءً جيدًا بشكل لا يصدق حيث حقق عائدًا بنسبة 120٪ على مدى السنوات الخمس الماضية، لذا لا شك أن المستثمرين على المدى الطويل يشعرون بسعادة غامرة بهذه النتيجة. لذلك، في حين أن الاتجاهات الأساسية الإيجابية قد يأخذها المستثمرون في الاعتبار، إلا أننا لا نزال نعتقد أن هذا السهم يستحق المزيد من الدراسة.

هناك شيء آخر يجب ملاحظته، لقد حددنا علامة تحذير واحدة مع Snap-on وندرك أن هذا يجب أن يكون جزءًا من عملية الاستثمار الخاصة بك.

إذا كنت ترغب في رؤية شركات أخرى تحقق عوائد عالية، فاطلع على قائمتنا المجانية للشركات التي تحقق عوائد عالية بميزانيات عمومية قوية هنا.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.