واصلت أسهم شركة SemiLEDs Corporation ( NASDAQ:LEDS ) زخمها الأخير، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 34% خلال الشهر الماضي وحده. وخلال الثلاثين يومًا الماضية، وصل الارتفاع السنوي إلى 82%.

حتى بعد هذه القفزة الكبيرة في السعر، فإن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لمصابيح SemiLED البالغة 1.6x قد تجعلها تبدو خيارًا استثماريًا قويًا في الوقت الحالي، مقارنةً بقطاع أشباه الموصلات الأوسع في الولايات المتحدة، حيث تتجاوز نسبة السعر إلى المبيعات في حوالي نصف الشركات 4x، بل إن تجاوزها 10x أمر شائع. مع ذلك، قد تكون نسبة السعر إلى المبيعات منخفضة جدًا لسبب وجيه، ويتطلب الأمر مزيدًا من البحث لتحديد ما إذا كان ذلك مبررًا.

يتضمن تقريرنا المجاني عن الأسهم ثلاث علامات تحذيرية ينبغي على المستثمرين الانتباه إليها قبل الاستثمار في مصابيح LED شبه الكاملة. اقرأ مجانًا الآن .

ماذا يعني P/S لشركة SemiLEDs بالنسبة للمساهمين؟

كانت الفترة الأخيرة مواتية لشركة SemiLEDs، حيث ارتفعت إيراداتها بشكل ملحوظ. ربما يتوقع السوق انخفاضًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. يأمل المتفائلون بشأن SemiLEDs ألا يكون هذا هو الحال، ليتمكنوا من شراء السهم بسعر أقل.

على الرغم من عدم وجود تقديرات تحليلية متاحة لمنتجات SemiLEDs، يمكنك إلقاء نظرة على هذا التصور المجاني الغني بالبيانات لمعرفة كيفية أداء الشركة من حيث الأرباح والإيرادات والتدفق النقدي.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات؟

هناك افتراض متأصل بأن أداء الشركة يجب أن يكون أقل بكثير من أداء الصناعة حتى يتم اعتبار نسب السعر إلى المبيعات مثل SemiLEDs معقولة.

إذا استعرضنا نمو الإيرادات في العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادةً هائلةً بلغت 161%. كما شهدت فترة السنوات الثلاث الأخيرة ارتفاعًا إجماليًا ممتازًا في الإيرادات بنسبة 129%، بفضل أدائها على المدى القصير. وبالتالي، لا شك أن المساهمين كانوا سيرحبون بمعدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط هذه.

وبالمقارنة مع الصناعة، التي من المتوقع أن تحقق نموًا بنسبة 35% في الأشهر الـ12 المقبلة، فإن زخم الشركة مشابه جدًا استنادًا إلى نتائج الإيرادات السنوية متوسطة الأجل الأخيرة.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن يكون أداء شركة SemiLEDs أقل من أداء نظيراتها في السوق. يبدو أن بعض المساهمين أكثر تشاؤمًا مما تشير إليه الفترة الأخيرة، وقد تقبلوا أسعار بيع أقل.

خلاصة القول بشأن منتجات SemiLEDs

ارتفعت أسهم شركة SemiLEDs بشكل ملحوظ، إلا أن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال ضعيفة. عادةً، نحذر من المبالغة في تقدير نسبة السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مع أنها قد تكشف الكثير عن آراء المشاركين الآخرين في السوق بشأن الشركة.

كشف فحصنا لشركة SemiLEDs أن اتجاهات إيراداتها على مدى ثلاث سنوات، والتي كانت مشابهة لتوقعات القطاع الحالية، لم تُعزز ربحية السهم (P/S) كما توقعنا، نظرًا لانخفاضها عن ربحية السهم في القطاع ككل. عندما نشهد نموًا في الإيرادات مشابهًا لنمو إيرادات القطاع، ولكن ربحية السهم أقل من المتوقع، نفترض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يُسبب ضغطًا هبوطيًا على سعر السهم. ويبدو أن البعض يتوقع بالفعل عدم استقرار في الإيرادات، لأن استمرار هذه الظروف متوسطة الأجل الأخيرة من شأنه أن يُوفر عادةً دعمًا أكبر لسعر السهم.

ومع ذلك، يجب أن ندرك أن شركة SemiLEDs تظهر 3 علامات تحذيرية في تحليلنا للاستثمار، وواحدة منها مثيرة للقلق بعض الشيء.

إذا كنت غير متأكد بشأن قوة أعمال SemiLEDs ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.