ما هي المؤشرات التي يجب أن نبحث عنها لتحديد الأسهم التي يمكن أن تتضاعف قيمتها على المدى الطويل؟ من بين أمور أخرى، سنرغب في رؤية أمرين: أولاً، نمو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، وثانياً، زيادة في حجم رأس المال المستثمر للشركة. يعني هذا ببساطة أن الشركة لديها مشاريع مربحة يمكنها الاستمرار في إعادة الاستثمار فيها، وهي سمة أساسية للشركات التي تحقق نمواً مضاعفاً. بناءً على ذلك، تبدو شركة A10 Networks (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ATEN ) واعدة للغاية فيما يتعلق بمؤشرات العائد على رأس المال.

فهم العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)

بالنسبة لمن لا يعرفون ما هو العائد على رأس المال المستثمر (ROCE)، فهو يقيس مقدار الأرباح قبل الضريبة التي يمكن للشركة تحقيقها من رأس المال المستخدم في أعمالها. صيغة حساب هذا العائد على شبكة A10 هي:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.10 = 51 مليون دولار أمريكي ÷ (620 مليون دولار أمريكي - 129 مليون دولار أمريكي) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى سبتمبر 2025) .

لذا، فإن عائد رأس المال المستثمر لشركة A10 Networks يبلغ 10%. وهذا عائد مُرضٍ من حيث القيمة المطلقة، ولكنه أفضل بكثير مقارنةً بمتوسط قطاع البرمجيات البالغ 7.4%.

يمكنك الاطلاع أعلاه على مقارنة العائد الحالي على رأس المال المستثمر لشركة A10 Networks بعوائدها السابقة، ولكن لا يمكن الاستدلال على كل شيء من الماضي. إذا كنت مهتمًا، يمكنك الاطلاع على توقعات المحللين في تقريرنا التحليلي المجاني لشركة A10 Networks .

ما الذي يمكن أن يخبرنا به اتجاه العائد على رأس المال المستثمر؟

تُظهر شركة A10 Networks بعض المؤشرات الإيجابية. تُشير البيانات إلى ارتفاعٍ ملحوظ في العائد على رأس المال خلال السنوات الخمس الماضية ليصل إلى 10%. كما ارتفع حجم رأس المال المُستَخدَم بنسبة 162%. يُعدّ ارتفاع العائد على رأس مال متزايد سمةً شائعةً بين الشركات التي تُحقق أرباحًا مُضاعفة، وهذا ما يُثير إعجابنا.

وفي سياق متصل، انخفضت نسبة المطلوبات المتداولة إلى إجمالي الأصول لدى الشركة إلى 21%، مما يقلل بشكل ملحوظ من اعتمادها على مصادر التمويل قصيرة الأجل كالموردين أو الدائنين. لذا، فإن هذا التحسن في العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) نابع من الأداء الاقتصادي للشركة، وهو أمرٌ مُبشّر.

خلاصة القول حول عائد رأس المال المستثمر لشركة A10 Networks

تُعدّ الشركات التي تُحقق نموًا في عوائد رأس المال وتستطيع إعادة استثمار أرباحها باستمرار سمةً مرغوبةً للغاية، وهذا ما تتميز به شركة A10 Networks. ويبدو أن المستثمرين يتوقعون المزيد من هذا الأداء مستقبلًا، إذ حقق سهم الشركة عائدًا بنسبة 93% على المساهمين خلال السنوات الخمس الماضية. وبناءً على ذلك، نعتقد أنه من المفيد دراسة هذا السهم بتعمق، لأنه إذا استطاعت A10 Networks الحفاظ على هذه المؤشرات الإيجابية، فقد يكون لها مستقبلٌ واعد.

رغم أن شركة A10 Networks تبدو مثيرة للإعجاب، إلا أن قيمة أي شركة لا حدود لها. يساعد الرسم البياني للقيمة الجوهرية لشركة ATEN على توضيح ما إذا كان سعرها الحالي عادلاً.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.