ربما يعلم معظم القراء أن سهم AAR (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز AIR) قد ارتفع بشكل ملحوظ بنسبة 61% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. لكن يبدو أن المؤشرات المالية الرئيسية للشركة تختلف بشكل عام، مما يثير تساؤلات حول إمكانية الحفاظ على زخم سعر سهم الشركة الحالي. في هذه المقالة، قررنا التركيز على عائد حقوق الملكية لشركة AAR .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. وببساطة، يُستخدم لتقييم ربحية الشركة مقارنةً برأس مالها.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لـ AAR هو:

1.0% = 13 مليون دولار أميركي ÷ 1.2 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مايو 2025).

العائد هو الربح السنوي. ولتوضيح ذلك، فإن كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، تُحقق الشركة ربحًا قدره 0.01 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مقياسًا فعالًا لتوليد الأرباح، وتحديدًا أرباح الشركة المستقبلية. بناءً على مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرتها المستقبلية على توليد الأرباح. وبافتراض ثبات جميع العوامل الأخرى، كلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح، ارتفع معدل نمو الشركة مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بالضرورة بهذه الخصائص.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح AAR وعائد حقوق الملكية بنسبة 1.0%

من الواضح أن عائد حقوق الملكية لشركة AAR منخفض نسبيًا. حتى عند مقارنته بمتوسط القطاع البالغ 11%، يُعدّ هذا العائد مخيبًا للآمال. وبناءً على ذلك، يُمكن تفسير انخفاض نمو صافي دخل AAR بنسبة 2.5% خلال السنوات الخمس الماضية بانخفاض عائد حقوق الملكية، بالإضافة إلى عوامل أخرى.

وبعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي الدخل في الصناعة، وجدنا أن النمو الذي أبلغت عنه AAR كان أقل من نمو الصناعة بنسبة 14% على مدى السنوات القليلة الماضية، وهو أمر لا نحب رؤيته.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. ينبغي على المستثمر محاولة التأكد من أن النمو أو الانخفاض المتوقع في الأرباح، أيًا كانت الحالة، مُسعَّر. سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم متشائمًا. هل قام السوق بتسعير التوقعات المستقبلية لشركة AIR؟ يمكنك معرفة ذلك في أحدث تقرير بحثي مُرفق برسوم بيانية توضيحية للقيمة الجوهرية.

هل تقوم شركة AAR بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع AAR أي أرباح منتظمة، مما يعني أن جميع أرباحها يُعاد استثمارها في أعمالها. ومع ذلك، لم يُحقق نموًا يُذكر في الأرباح. لذا، قد يكون هناك تفسير آخر لذلك. على سبيل المثال، قد يكون أداء الشركة في تدهور.

ملخص

بشكل عام، لدينا بعض التباين في توقعاتنا بشأن أداء AAR. فبينما تتمتع الشركة بمعدل مرتفع من الاحتفاظ بالأرباح، إلا أن انخفاض معدل عائدها يُعيق على الأرجح نمو أرباحها. ومع ذلك، وبالنظر إلى تقديرات المحللين الحالية، وجدنا أنه من المتوقع أن تكتسب أرباح الشركة زخمًا. لمعرفة المزيد عن توقعات نمو أرباح الشركة المستقبلية، يُرجى الاطلاع على هذا التقرير المجاني حول توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.