لماذا عادت شركة ACM Research إلى دائرة اهتمام المستثمرين؟

حظيت شركة ACM Research (ACMR) باهتمام متجدد بعد تحرك قوي في بداية العام في أسهم أشباه الموصلات، حيث يركز المتداولون الآن على حدثين محددين للشركات على المدى القريب.

لم يقتصر الارتفاع على جلسة واحدة، حيث سجلت شركة ACM Research عائدًا على سعر السهم بنسبة 11.9٪ لمدة 7 أيام وعائدًا على سعر السهم بنسبة 28.2٪ لمدة 30 يومًا، في حين أن إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 178.6٪ وإجمالي عائد المساهمين لمدة 3 سنوات بنحو 3.6 أضعاف يشير إلى أن الزخم القوي كان يتزايد بدلاً من أن يتلاشى.

إذا كان هذا النوع من قوة أشباه الموصلات قد لفت انتباهك، فقد تكون هذه لحظة جيدة لمعرفة ما يتحرك أيضًا في أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي ذات النمو المرتفع بخلاف شركة ACM Research.

بعد تحقيق عائد إجمالي لمدة عام واحد بنسبة 178.6% وسعر سهم قريب من أعلى مستوياته خلال 52 أسبوعًا، فإن السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت شركة ACM Research لا تزال تتداول بأقل من قيمتها الجوهرية أم أن السوق قد استوعب بالفعل المرحلة التالية من النمو.

الرواية الأكثر شيوعًا: 10.3% مبالغ في تقييمها

مع إغلاق سهم شركة ACM Research عند 45.00 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة عادلة سردية تبلغ حوالي 40.81 دولارًا أمريكيًا، فإن السعر الحالي أعلى من تلك النقطة المرجعية، مما يثير نقاشًا حول مقدار النمو المستقبلي الموجود بالفعل في سعر السهم.

إن الاستثمارات الكبيرة الأخيرة في قدرات التصنيع والبحث والتطوير الجديدة (لينغانغ في الصين وأوريغون في الولايات المتحدة)، بالإضافة إلى تراكم المخزون الاستراتيجي لإدارة مخاطر سلسلة التوريد/الجيوسياسية، تضع شركة ACM في موقع يسمح لها بدعم المبيعات العالمية المتنامية، والتخفيف من اضطرابات الإمداد، وتوسيع نطاق العمليات بكفاءة، الأمر الذي سيفيد في نهاية المطاف هامش الربح الإجمالي واستقرار الأرباح.

هل تتساءل كيف تتكامل عملية توسيع الطاقة الإنتاجية، والزيادة المتوقعة في الإيرادات، وافتراضات هامش الربح، ونسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية؟ يُفصّل التقرير الكامل الأرقام التي تقف وراء تقدير القيمة العادلة البالغة 40.81 دولارًا أمريكيًا.

النتيجة: القيمة العادلة 40.81 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، قد يتم التشكيك في قصة القيمة العادلة هذه إذا تم تشديد ضوابط التصدير حول أعمالها التي تركز على الصين، أو إذا أدى الإنفاق المستمر على البحث والتطوير والمخزون إلى تضييق هوامش الربح لفترة أطول من المتوقع.

وجهة نظر أخرى حول التقييم

بينما تشير القيمة العادلة إلى أن أسهم شركة ACM Research مُبالغ في تقييمها بنحو 10.3%، فإن نسبة السعر إلى الأرباح تُظهر صورة مختلفة. فعند 24.9 ضعف الأرباح مقابل 38.7 ضعف لقطاع أشباه الموصلات الأمريكي، ونسبة عادلة تبلغ 36.3 ضعف، فإن المضاعف الحالي أقل بكثير من كلا المؤشرين.

هذا الفارق ذو وجهين، فهو يشير إلى مخاطر التقييم في حال تراجع الأرباح، ولكنه يتيح أيضاً للسوق فرصة لتقليص هذا الفارق إذا توافقت النتائج مع التوقعات. السؤال الحقيقي الذي يطرح نفسه هو: هل يعكس هذا الخصم حذراً سيستمر، أم تردداً قد يزول في نهاية المطاف؟

قم ببناء سرد بحثك الخاص في ACM

إذا نظرت إلى هذه الأرقام وتوصلت إلى استنتاج مختلف، أو كنت تفضل ببساطة اختبار افتراضاتك الخاصة، فيمكنك إنشاء رؤية كاملة في دقائق باستخدام "افعلها بطريقتك" .

تُعد نقطة البداية الجيدة تحليلنا الذي يسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية يتفاءل بها المستثمرون فيما يتعلق بأبحاث ACM.

هل أنت مستعد للبحث عن فكرتك التالية؟

إذا لفتت أبحاث ACM انتباهك، فلا تتوقف هنا. فالميزة غالباً ما تكمن في جمع المزيد من المرشحين الذين يتناسبون مع أسلوبك قبل الخطوة التالية.

• استهدف فرص الاستثمار القيّمة المحتملة من خلال فحص هذه الأسهم الـ 880 المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على التدفقات النقدية التي يتم تداولها حاليًا بأقل مما قد تبرره تدفقاتها النقدية.
• استكشف أهم المواضيع التقنية من خلال استعراض هذه الأسهم الـ 25 الرخيصة التي تركز على الذكاء الاصطناعي والعوامل المساعدة ذات الصلة.
• استغل إمكانات الدخل من خلال فرز هذه الأسهم الـ 14 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3٪ والتي قد تناسب نهجًا يركز على العائد.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.