سيسعد مساهمو شركة Adient plc ( المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ADNT ) برؤية الأداء المميز لسعر السهم خلال الشهر الماضي، حيث حقق مكاسب بنسبة 26%، متعافياً من انخفاض سابق. وقد رفعت هذه المكاسب السنوية خلال الثلاثين يوماً الماضية إلى نسبة مرتفعة جداً بلغت 35%.

حتى بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، قد لا تزال شركة Adient تُرسل إشارات إيجابية حاليًا بنسبة سعرها إلى مبيعاتها (أو "P/S") البالغة 0.1x، حيث أن ما يقرب من نصف شركات صناعة مكونات السيارات في الولايات المتحدة لديها نسب P/S أعلى من 0.8x، بل إن نسب P/S التي تتجاوز 3x ليست نادرة. ومع ذلك، نحتاج إلى مزيد من البحث لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لانخفاض نسبة P/S.

كيف كان أداء شركة أدينت مؤخراً؟

كان من الممكن أن يكون أداء شركة Adient أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. من المرجح أن يكون انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات ناتجًا عن اعتقاد المستثمرين بأن هذا الأداء الضعيف للإيرادات لن يتحسن. لذا، ورغم إمكانية القول بأن السهم رخيص، إلا أن المستثمرين سيبحثون عن تحسن قبل أن يعتبروه استثمارًا مجديًا.

هل ترغب بمعرفة كيف يرى المحللون مستقبل شركة Adient مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

هناك افتراض ضمني مفاده أن أداء الشركة يجب أن يكون أقل من أداء القطاع حتى تُعتبر نسب السعر إلى المبيعات مثل نسبة شركة Adient معقولة.

بالنظر إلى الماضي، لم يكن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي مُبشراً، إذ سجلت انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 1.0%. وللأسف، أعادها ذلك إلى نقطة البداية قبل ثلاث سنوات، حيث كان نمو الإيرادات شبه معدوم خلال تلك الفترة. لذا، يبدو لنا أن الشركة حققت نتائج متباينة فيما يتعلق بنمو الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون الأحد عشر الذين يتابعون الشركة أن ترتفع الإيرادات بنسبة 1.7% سنوياً خلال السنوات الثلاث المقبلة. وهذا أقل بكثير من معدل النمو السنوي المتوقع للقطاع ككل، والذي يبلغ 24%.

في ضوء ذلك، من المفهوم أن نسبة سعر السهم إلى المبيعات لشركة أدينت أقل من معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتوقعون نموًا محدودًا في المستقبل، ولا يرغبون إلا في دفع مبلغ أقل مقابل السهم.

الكلمة الأخيرة

ارتفع سعر سهم شركة أدينت مؤخرًا، لكن نسبة السعر إلى المبيعات لا تزال متواضعة. يُقال إن هذه النسبة تُعدّ مقياسًا أقل دقة للقيمة في بعض القطاعات، لكنها قد تكون مؤشرًا قويًا على توجهات السوق.

لقد تأكدنا من أن شركة Adient تحافظ على نسبة سعر السهم إلى المبيعات المنخفضة بسبب ضعف نموها المتوقع الذي يقل عن معدل نمو القطاع ككل، كما هو متوقع. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن إمكانية تحسن الإيرادات ليست كافية لتبرير ارتفاع نسبة سعر السهم إلى المبيعات. ستحتاج الشركة إلى تحسن ملحوظ في أدائها لتبرير ارتفاع هذه النسبة في المستقبل.

قد تتضمن الميزانية العمومية للشركة العديد من المخاطر المحتملة. سيساعدك تحليل الميزانية العمومية المجاني الذي نقدمه لشركة Adient، والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة، على اكتشاف أي مخاطر قد تُشكل مشكلة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.