أعلنت شركة أدفانس أوتو بارتس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AAP ) أنها ستدفع توزيعات أرباح بقيمة 0.25 دولار أمريكي للسهم الواحد في 23 يناير. وبناءً على هذه التوزيعات، سيبلغ عائد توزيعات الأرباح على أسهم الشركة 2.5%، مما يمثل حافزًا جذابًا لعوائد المساهمين.

على الرغم من أهمية عائد توزيعات الأرباح للمستثمرين الباحثين عن الدخل، إلا أنه من المهم أيضًا مراعاة أي تحركات كبيرة في سعر السهم، لأنها عادةً ما تفوق أي مكاسب من التوزيعات. انخفض سعر سهم شركة "أدفانس أوتو بارتس" بنسبة 32% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، وهو أمر غير مثالي للمستثمرين، ويمكن أن يفسر الارتفاع الحاد في عائد توزيعات الأرباح.

تبدو توقعات توزيعات الأرباح المستقبلية لشركة أدفانس أوتو بارتس إيجابية

نُفضّل رؤية عوائد توزيعات أرباح قوية، لكن هذا لا يُجدي نفعًا إن لم يكن التوزيع مستدامًا. فشركة "أدفانس أوتو بارتس" تُوزّع أرباحًا حتى في غياب الأرباح. إضافةً إلى ذلك، فهي لا تُولّد تدفقات نقدية حرة، مما يُثير مخاوف بشأن استدامة توزيعات الأرباح.

يتوقع المحللون أن يرتفع ربح السهم الواحد عدة أضعاف العام المقبل. وبافتراض استمرار توزيعات الأرباح على نفس المنوال، نعتقد أن نسبة التوزيع ستكون 4.4%، مما يجعلنا مطمئنين إلى استدامة هذه التوزيعات.

تقلبات توزيعات الأرباح

رغم أن الشركة دأبت على توزيع الأرباح لفترة طويلة، إلا أنها خفضت هذه الأرباح مرة واحدة على الأقل خلال السنوات العشر الماضية. فمنذ عام ٢٠١٥، بلغ التوزيع السنوي ٠.٢٤ دولار، مقارنةً بـ ١.٠٠ دولار في آخر توزيع سنوي كامل. وهذا يُعادل معدل نمو سنوي مُركب (CAGR) يبلغ حوالي ١٥٪ خلال تلك الفترة. وعلى الرغم من النمو السريع في توزيعات الأرباح خلال السنوات الماضية، فقد شهدنا انخفاضًا في هذه التوزيعات أيضًا، مما يدفعنا إلى توخي الحذر.

تتمتع الأرباح الموزعة بإمكانات نمو محدودة.

قد يكون نمو ربحية السهم عاملاً مخففاً عند النظر إلى التقلبات السابقة في توزيعات الأرباح. فقد انخفضت ربحية سهم شركة "أدفانس أوتو بارتس" بنسبة 64% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية. يشير هذا الانخفاض الحاد إلى أن الشركة تمر بظروف صعبة، مما قد يحد من قدرتها على توزيع أرباح أكبر سنوياً في المستقبل. من ناحية أخرى، من المتوقع أن تتحسن الأرباح قليلاً خلال العام المقبل، ولكن إلى أن يصبح هذا نمطاً ثابتاً، لن نشعر بالاطمئنان التام.

لسنا من المعجبين بتوزيعات أرباح شركة أدفانس أوتو بارتس

باختصار، على الرغم من أن عدم خفض توزيعات الأرباح أمرٌ إيجابي، إلا أننا نعتقد أن هذه التوزيعات، عند مستوياتها الحالية، غير مستدامة. فأرباح الشركة ليست مرتفعة بما يكفي لتبرير هذه التوزيعات الكبيرة، كما أنها لا تدعمها نمو قوي أو استقرار في الأداء. إجمالاً، لا تُعدّ توزيعات الأرباح موثوقة بما يكفي لجعل هذا السهم خياراً جيداً للاستثمار المدر للدخل.

من المهم ملاحظة أن الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح ثابتة تولد ثقة أكبر لدى المستثمرين مقارنةً بتلك التي تتبع سياسة متقلبة. ومع ذلك، ورغم أهمية توزيعات الأرباح، إلا أنها ليست العامل الوحيد الذي يجب على قرائنا معرفته عند تقييم أي شركة. هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار في الشركات ذات العوائد المرتفعة؟ اطلع على مجموعتنا من الشركات المتميزة في توزيع الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.