حققت شركة Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) أداءً رائعًا في سوق الأسهم حيث ارتفع سهمها بنسبة كبيرة بلغت 13٪ خلال الشهر الماضي. كما يعلم معظم الناس، فإن الأساسيات هي ما يوجه عادة تحركات أسعار السوق على المدى الطويل، لذلك قررنا أن ننظر إلى المؤشرات المالية الرئيسية للشركة اليوم لتحديد ما إذا كان لها أي دور تلعبه في حركة الأسعار الأخيرة. وعلى وجه التحديد، قررنا دراسة العائد على حقوق المساهمين أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) في هذه المقالة.

يعد العائد على حقوق الملكية أو العائد على حقوق المساهمين عاملاً مهمًا يجب أن يأخذه المساهمون في الاعتبار لأنه يخبرهم بمدى فعالية إعادة استثمار رؤوس أموالهم. وبعبارة أخرى، فإنه يكشف عن نجاح الشركة في تحويل استثمارات المساهمين إلى أرباح.

أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US)

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، استنادًا إلى الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين للأجهزة الدقيقة المتقدمة هو:

2.0% = 1.1 مليار دولار أمريكي ÷ 56 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى مارس 2024).

"العائد" هو المبلغ المكتسب بعد خصم الضريبة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وهذا يعني أنه مقابل كل دولار واحد من حقوق المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.02 دولار.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية يعمل كمقياس فعال لتوليد الربح لأرباح الشركة المستقبلية. اعتمادًا على مقدار هذه الأرباح التي تعيد الشركة استثمارها أو "تحتفظ بها"، ومدى فعاليتها في القيام بذلك، يمكننا بعد ذلك تقييم إمكانات نمو أرباح الشركة. على افتراض أن كل شيء آخر لم يتغير، كلما ارتفع العائد على حقوق المساهمين والاحتفاظ بالأرباح، كلما ارتفع معدل نمو الشركة مقارنة بالشركات التي لا تحمل بالضرورة هذه الخصائص.

نمو أرباح الأجهزة الدقيقة المتقدمة وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 2.0%

من الصعب القول بأن العائد على حقوق الملكية للأجهزة الدقيقة المتقدمة جيد جدًا في حد ذاته. وحتى عند مقارنته بمتوسط الصناعة البالغ 15%، فإن معدل العائد على حقوق الملكية مخيب للآمال إلى حد كبير. ظلت شركة Advanced Micro Devices قادرة على تحقيق نمو لائق في صافي الدخل بنسبة 7.8% خلال السنوات الخمس الماضية. نعتقد أنه قد تكون هناك عوامل أخرى تلعب هنا. على سبيل المثال، الشركة لديها نسبة دفع منخفضة أو تتم إدارتها بكفاءة.

بعد ذلك، عند المقارنة مع نمو صافي دخل الصناعة، وجدنا أن النمو المسجل لشركة Advanced Micro Devices كان أقل من نمو الصناعة بنسبة 31% خلال السنوات القليلة الماضية، وهو أمر لا نود رؤيته.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. من المهم بالنسبة للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو الانخفاض). إن القيام بذلك سيساعدهم على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم يبدو واعدًا أم مشؤومًا. أحد المؤشرات الجيدة لنمو الأرباح المتوقعة هو نسبة السعر إلى الربحية التي تحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه مقابل السهم بناءً على توقعات أرباحه. لذا، قد ترغب في أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US) ، بالنسبة إلى صناعتها.

هل تستخدم الأجهزة الدقيقة المتقدمة أرباحها المحتجزة بشكل فعال؟

لا تدفع شركة Advanced Micro Devices أي أرباح منتظمة، مما يعني أنه يتم إعادة استثمار جميع أرباحها في الأعمال التجارية، وهو ما يفسر القدر العادل من نمو الأرباح الذي شهدته الشركة.

خاتمة

بشكل عام، نشعر أن الأجهزة الدقيقة المتقدمة لديها بالتأكيد بعض العوامل الإيجابية التي يجب أخذها في الاعتبار. على وجه التحديد، رقم نمو الأرباح المرتفع إلى حد ما، والذي كان بلا شك مدعومًا بالاحتفاظ بأرباح الشركة المرتفعة. ومع ذلك، فإن انخفاض العائد على حقوق المساهمين يعني أن كل عمليات إعادة الاستثمار هذه لا تجني الكثير من الفوائد للمستثمرين. ولهذا السبب، تظهر أحدث توقعات المحللين أن الشركة ستستمر في رؤية توسع في أرباحها. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ أدفانسد مايكرو ديفايسز(AMD.US)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.