ينبغي أن يشعر مساهمو شركة أدفان سيكس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ASIX ) بالسرور لرؤية ارتفاع سعر السهم بنسبة 13% خلال الشهر الماضي. في المقابل، شهد السهم انخفاضًا حادًا على مدار السنوات الثلاث الماضية، حيث تراجع سعره بنسبة 57%. لذا، يُعد هذا التحسن مؤشرًا إيجابيًا. صحيح أن هذا الارتفاع يبعث على التفاؤل، إلا أن التعافي غالبًا ما يكون محفوفًا بالمخاطر.

على الرغم من ارتفاع سعر السهم بنسبة 11% في الأسبوع الماضي، إلا أن المساهمين على المدى الطويل ما زالوا يعانون من الخسائر، فلنرى ما يمكن أن تخبرنا به العوامل الأساسية.

رغم استمرار تدريس فرضية كفاءة الأسواق من قبل البعض، فقد ثبت أن الأسواق أنظمة ديناميكية مفرطة التفاعل، وأن المستثمرين ليسوا عقلانيين دائمًا. ومن الطرق المعقولة، وإن كانت غير دقيقة، لتقييم تغير توجهات السوق تجاه شركة ما، مقارنة ربحية السهم بسعر السهم.

شهدت شركة أدفان سيكس انخفاضًا في ربحية السهم بمعدل تراكمي قدره 30% سنويًا على مدى السنوات الثلاث الماضية. وبالمقارنة، فإن انخفاض سعر السهم السنوي المركب بنسبة 25% ليس بنفس سوء انخفاض ربحية السهم. لذا، قد لا يكون السوق قلقًا للغاية بشأن رقم ربحية السهم في الوقت الحالي، أو ربما يكون قد أخذ جزءًا من هذا الانخفاض في الحسبان مسبقًا.

يوضح الرسم البياني أدناه كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت (يمكنك الكشف عن القيم الدقيقة بالنقر على الصورة).

تعمّق أكثر في المقاييس الرئيسية لشركة AdvanSix من خلال الاطلاع على هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح وإيرادات وتدفقات نقدية لشركة AdvanSix.

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

عند النظر إلى عوائد الاستثمار، من المهم مراعاة الفرق بين إجمالي عائد المساهمين (TSR) وعائد سعر السهم . يشمل إجمالي عائد المساهمين قيمة أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة، بالإضافة إلى أي أرباح موزعة، بافتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. ويمكن القول إن إجمالي عائد المساهمين يعطي صورة أشمل للعائد الذي يحققه السهم. في الواقع، بلغ إجمالي عائد المساهمين لشركة أدفان سيكس خلال السنوات الثلاث الماضية -54%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح التي قامت بها الشركة.

منظور مختلف

بينما حقق السوق الأوسع مكاسب بنحو 21% خلال العام الماضي، تكبّد مساهمو شركة أدفان سيكس خسائر بلغت 34% (حتى مع احتساب الأرباح الموزعة). مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن حتى أفضل الأسهم قد تتراجع أحيانًا عن أداء السوق خلال فترة اثني عشر شهرًا. وللأسف، قد يشير أداء العام الماضي إلى وجود تحديات لم تُحل بعد، نظرًا لأنه كان أسوأ من الخسارة السنوية البالغة 1.5% على مدى السنوات الخمس الماضية. ندرك مقولة البارون روتشيلد الشهيرة: "اشترِ عندما تسيل الدماء في الشوارع"، لكننا ننصح المستثمرين بالتأكد أولًا من جودة الشركة التي يشترونها. وبينما يجدر التفكير في التأثيرات المختلفة التي قد تُحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم بالتزامن مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: العديد منها غير معروف ويتمتع بتقييم جذاب).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.