لم يشهد سهم شركة أدفانسيكس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ASIX ) ارتفاعاً ملحوظاً بعد إعلانها عن أرباح جيدة. أظهر تحليلنا وجود بعض العوامل المقلقة في هذه الأرباح، والتي قد تدفع المستثمرين إلى توخي الحذر.

وضع ضريبي غير عادي

أعلنت شركة أدفان سيكس عن ميزة ضريبية بقيمة 8.2 مليون دولار أمريكي، وهو أمر جدير بالملاحظة. تكمن أهمية هذا الرقم في أن الشركات عادةً ما تدفع الضرائب بدلاً من الحصول على مزايا ضريبية. لا شك أن الحصول على ميزة ضريبية أمر إيجابي بحد ذاته. مع ذلك، تشير بياناتنا إلى أن المزايا الضريبية قد ترفع الربح القانوني مؤقتًا في السنة التي تُسجل فيها، لكن الربح قد يتراجع لاحقًا. في حال عدم تكرار الميزة الضريبية، نتوقع انخفاض مستويات الربح القانوني، على الأقل في غياب نمو قوي. لذا، على الرغم من أننا نرى أن الحصول على ميزة ضريبية أمر رائع، إلا أنه ينطوي على مخاطر متزايدة تتمثل في أن الربح القانوني قد يبالغ في تقدير القدرة الربحية المستدامة للشركة.

ملاحظة: ننصح المستثمرين دائمًا بالتحقق من قوة الميزانية العمومية. انقر هنا للاطلاع على تحليلنا للميزانية العمومية لشركة أدفان سيكس .

رأينا في أداء أرباح شركة أدفان سيكس

كما ذكرنا سابقًا، أفادت شركة أدفان سيكس أنها حصلت على إعفاء ضريبي، بدلًا من دفع الضرائب، خلال العام الماضي. ونظرًا لأن هذا النوع من الإعفاء غير متكرر، فإن التركيز على الربح المُعلن قد يُظهر الشركة بصورة أفضل مما هي عليه في الواقع. ولهذا السبب، نعتقد أن أرباح أدفان سيكس المُعلنة قد تكون أفضل من قدرتها الحقيقية على تحقيق الأرباح. والخبر السار هو أن ربحية السهم ارتفعت بنسبة 35% خلال العام الماضي. كان هدف هذه المقالة هو تقييم مدى إمكانية الاعتماد على الأرباح المُعلنة لتعكس إمكانات الشركة، ولكن هناك جوانب أخرى كثيرة يجب أخذها في الاعتبار. تذكر دائمًا، عند تحليل أي سهم، أن تُدرك المخاطر المُصاحبة له.

لم تتناول هذه المذكرة سوى عامل واحد يُلقي الضوء على طبيعة أرباح شركة أدفان سيكس. ولكن هناك العديد من الطرق الأخرى لتكوين رأيك حول أي شركة. يعتبر البعض ارتفاع العائد على حقوق الملكية مؤشراً جيداً على جودة الشركة. قد يتطلب الأمر بعض البحث من جانبك، ولكن قد تجد هذه المجموعة المجانية من الشركات التي تتميز بعائد مرتفع على حقوق الملكية ، أو هذه القائمة من الأسهم التي يمتلك فيها المطلعون حصصاً كبيرة، مفيدة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.