رغم الأداء القوي الذي حققته، واصلت أسهم مجموعة علي بابا القابضة المحدودة ( NYSE:BABA ) ارتفاعها، محققةً مكاسب بنسبة 33% خلال الثلاثين يومًا الماضية. وخلال الثلاثين يومًا الماضية، بلغ المكسب السنوي 68%.

على الرغم من الارتداد القوي في سعر السهم، لا يزال هناك من لا يعتقد أن نسبة السعر إلى الربحية (أو "P/E") لشركة علي بابا القابضة، البالغة 17.5x، تستحق الذكر، في حين أن متوسط نسبة السعر إلى الربحية في الولايات المتحدة يبلغ حوالي 19x. ومع ذلك، قد يغفل المستثمرون عن فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى الربحية.

مع نمو أرباح يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت مجموعة علي بابا القابضة أداءً جيدًا نسبيًا. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية معتدلة، إذ يعتقد المستثمرون أن هذا الأداء القوي للأرباح على وشك التلاشي. وإن لم يكن كذلك، فلدى المساهمين الحاليين سبب للتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ سيساعدك تقريرنا المجاني عن مجموعة علي بابا القابضة على اكتشاف ما يخبئه المستقبل.

ماذا تخبرنا مقاييس النمو عن نسبة السعر إلى الربح؟

إن نسبة السعر إلى العائد لشركة علي بابا جروب القابضة ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا معتدلًا فقط، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها متوافقًا مع السوق.

إذا استعرضنا نمو أرباح العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بلغت 128%. ويعني الأداء القوي الأخير أنها تمكنت أيضًا من زيادة ربحية السهم بنسبة 350% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الأرباح مؤخرًا كان ممتازًا للشركة.

بالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن الأرباح ستنمو بنسبة 3.8% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. ومع توقع نمو السوق بنسبة 11% سنويًا، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتسجيل نتائج أرباح أضعف.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للاهتمام أن تُتداول أسهم مجموعة علي بابا القابضة عند نسبة سعر إلى ربحية قريبة جدًا من نسبة السوق. ويبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤمًا مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم حاليًا. وسيكون من الصعب الحفاظ على هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يُثقل هذا المستوى من نمو الأرباح كاهل الأسهم في نهاية المطاف.

خلاصة القول حول نسبة السعر إلى الربحية لمجموعة علي بابا القابضة

ارتفعت أسهمها بشكل ملحوظ، وعاد مضاعف ربحية مجموعة علي بابا القابضة إلى متوسط السوق. بشكل عام، نفضل قصر استخدام مضاعف الربحية على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

لقد تأكدنا من أن شركة علي بابا القابضة تُتداول حاليًا بمكرر ربحية أعلى من المتوقع، نظرًا لانخفاض نموها المتوقع عن السوق ككل. نشعر حاليًا بعدم الارتياح تجاه مكرر الربحية، إذ من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة تفاؤلًا طويلًا. وهذا يُعرّض استثمارات المساهمين للخطر، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

قد تتضمن الميزانية العمومية للشركة العديد من المخاطر المحتملة. اطلع على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لمجموعة علي بابا القابضة، والذي يتضمن ستة اختبارات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

بالطبع، قد تجد استثمارًا رائعًا من خلال النظر في بعض الشركات المرشحة الجيدة. لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات التي تتمتع بسجل نمو قوي، والتي تتداول بمتوسط سعر ربحية منخفض.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.