مع نسبة السعر إلى المبيعات المتوسطة (أو "P/S") التي تقترب من 1.6x في قطاع الخدمات المهنية في الولايات المتحدة، قد يُسامحك المرء على شعوره باللامبالاة تجاه نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Alight, Inc. ( NYSE:ALIT ) البالغة 1.2x. ومع ذلك، قد يتجاهل المستثمرون فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

كيف يبدو أداء Alight الأخير؟

كانت الأوقات الأخيرة مواتية لشركة Alight حيث ارتفعت إيراداتها بشكل أسرع من معظم الشركات الأخرى. ربما يتوقع الكثيرون أن يتضاءل أداء الإيرادات القوي، وهو ما منع نسبة السعر إلى المبيعات من الارتفاع. إذا لم يحدث ذلك، فإن المساهمين الحاليين لديهم سبب للشعور بالتفاؤل بشأن الاتجاه المستقبلي لسعر السهم.

هل ترغب في معرفة رأي المحللين في مستقبل Alight مقارنة بالصناعة؟ في هذه الحالة، فإن تقريرنا المجاني هو نقطة بداية رائعة .

هل من المتوقع أن تشهد شركة Alight نموًا في الإيرادات؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالارتياح لرؤية P/S مثل Alight هو عندما يتتبع نمو الشركة الصناعة عن كثب.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن الشركة حققت نمواً مذهلاً في إيراداتها بلغ 18% في العام الماضي. كما شهدت آخر فترة ثلاث سنوات ارتفاعاً إجمالياً في الإيرادات بلغ 22%، وذلك بفضل أدائها على المدى القصير. وبالتالي، ربما كان المساهمون راضين عن معدلات نمو الإيرادات على المدى المتوسط.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الثمانية الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الإيرادات يتجه إلى منطقة سلبية، حيث سينخفض بنسبة 29% على مدار العام المقبل. وهذا ليس بالأمر الجيد عندما يُتوقع أن ينمو بقية الصناعة بنسبة 6.7%.

وفي ضوء ذلك، فمن المثير للقلق إلى حد ما أن نسبة الربح والخسارة لشركة Alight تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن معظم المستثمرين يأملون في تحول في آفاق أعمال الشركة، لكن مجموعة المحللين ليست واثقة من حدوث ذلك. ولن يفترض سوى الأكثر جرأة أن هذه الأسعار مستدامة، حيث من المرجح أن تؤثر هذه الإيرادات المتراجعة على سعر السهم في نهاية المطاف.

النقطة الرئيسية

بشكل عام، نفضل أن نقتصر على استخدام نسبة السعر إلى المبيعات لتحديد ما يعتقده السوق بشأن الصحة العامة للشركة.

ورغم أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة Alight ليست شيئًا غير عادي بالنسبة للشركات العاملة في هذه الصناعة، إلا أننا لم نتوقعها نظرًا لتوقعات انخفاض الإيرادات. ومع وضع هذا في الاعتبار، لا نعتقد أن نسبة السعر إلى المبيعات الحالية مبررة، حيث من غير المرجح أن تدعم انخفاض الإيرادات مشاعر أكثر إيجابية لفترة طويلة. وإذا نظرنا إلى توقعات الإيرادات، يبدو أن نسبة السعر إلى المبيعات تشير إلى أن المستثمرين المحتملين قد يدفعون علاوة على السهم.

الميزانية العمومية للشركة هي مجال رئيسي آخر لتحليل المخاطر. ألق نظرة على تحليلنا المجاني للميزانية العمومية لشركة Alight والذي يتضمن ستة فحوصات بسيطة لبعض هذه العوامل الرئيسية.

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن Alight ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.