للعثور على سهم ذي عائد استثماري مرتفع، ما هي المؤشرات الأساسية التي يجب البحث عنها في أي شركة؟ أولًا، يجب أن نرى عائدًا مثبتًا على رأس المال المستثمر (ROCE) متزايدًا، وثانيًا، قاعدة رأس مال مستثمر متنامية. هذا يدل على قدرة الشركة على تحقيق نمو متراكم، وإعادة استثمار أرباحها باستمرار في أعمالها، وبالتالي تحقيق عوائد أعلى. بناءً على ذلك، لاحظنا بعض المؤشرات الواعدة في شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية ( تداول: 9532 )، لذا دعونا نتعمق في دراستها.

العائد على رأس المال المستثمر (ROCE): ما هو؟

لمن لا يعرف، فإنّ العائد على رأس المال المُستَخدَم (ROCE) هو مقياس لربح الشركة السنوي قبل الضريبة (عائدها)، نسبةً إلى رأس المال المُستَخدَم في أعمالها. لحساب هذا المقياس لشركة تعبئة مياه الجوف المعدنية، إليك الصيغة:

العائد على رأس المال المستثمر = الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) ÷ (إجمالي الأصول - الخصوم المتداولة)

0.051 = 5.6 مليون ريال ÷ (214 مليون ريال - 106 مليون ريال) (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية حتى يونيو 2025) .

إذن، يبلغ عائد رأس المال المستثمر لشركة تعبئة مياه الجوف المعدنية 5.1%. وهذا عائد منخفض نسبياً، كما أنه أقل من متوسط قطاع المشروبات البالغ 11%.

على الرغم من أن الماضي لا يمثل المستقبل، إلا أنه من المفيد معرفة كيف كان أداء الشركة تاريخياً، ولهذا السبب لدينا هذا الرسم البياني أعلاه.

ماذا يخبرنا اتجاه العائد على رأس المال المستثمر لشركة تعبئة المياه المعدنية في الجوف؟

يُعدّ نمو عائد رأس المال المُستثمَر (ROCE) لشركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية مُلفتًا للنظر. فبالنظر إلى البيانات، نلاحظ أنه على الرغم من ثبات رأس المال المُستثمَر في الشركة نسبيًا، فقد ارتفع عائد رأس المال المُستثمَر بنسبة 61% خلال السنوات الخمس الماضية. بمعنى آخر، تُحقق الشركة عوائد أعلى من نفس رأس المال، وهذا دليل على تحسّن كفاءة الشركة. تُحقق الشركة أداءً جيدًا في هذا الصدد، ويستحق الأمر دراسة خطط فريق الإدارة لآفاق النمو على المدى الطويل.

على هامش الموضوع، لاحظنا أن تحسن العائد على رأس المال المستثمر (ROCE) يبدو مدفوعًا جزئيًا بزيادة في الالتزامات المتداولة. وهذا يعني عمليًا أن الموردين أو الدائنين قصيري الأجل يمولون الآن 49% من أعمال الشركة، وهو ما يزيد عما كان عليه الوضع قبل خمس سنوات. ونظرًا لارتفاع هذه النسبة، نود تذكير المستثمرين بأن وجود التزامات متداولة بهذه المستويات قد يُشكل بعض المخاطر في بعض الشركات.

ما يمكننا تعلمه من عائد رأس المال المستثمر لشركة تعبئة مياه الجوف المعدنية

باختصار، تحقق شركة الجوف لتعبئة المياه المعدنية عوائد أعلى من نفس رأس المال، وهذا أمرٌ مثيرٌ للإعجاب. ويبدو أن المستثمرين يتوقعون المزيد من هذا الأداء في المستقبل، إذ حقق السهم عائدًا للمساهمين بنسبة 72% خلال السنوات الثلاث الماضية. لذا، ونظرًا لأن السهم أثبت وجود مؤشرات واعدة، فمن الجدير بالبحث أكثر في الشركة لمعرفة ما إذا كانت هذه المؤشرات ستستمر.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.