من المقرر أن يتلقى مستثمرو شركة Ally Financial Inc. ( NYSE:ALLY ) دفعة قدرها 0.30 دولارًا أمريكيًا لكل سهم في الخامس عشر من أغسطس. وبناءً على هذه الدفعة، سيكون العائد على أسهم الشركة 2.8%، وهو ما يمثل دفعة جذابة لعائدات المساهمين.

أرباح Ally Financial ستغطي التوزيعات بسهولة

إن العائدات المذهلة للأرباح أمر جيد، ولكن هذا لا يهم كثيراً إذا لم يكن من الممكن الاستمرار في دفع هذه المدفوعات.

لقد أثبتت شركة Ally Financial نفسها كشركة تدفع أرباحًا، نظرًا لتاريخها الممتد لثماني سنوات في توزيع الأرباح على المساهمين. وبالاستعانة بالبيانات من تقرير أرباحها الأخير، وحساب نسبة توزيع الأرباح للشركة البالغة 51%، يتضح أن شركة Ally Financial ستكون قادرة على دفع أرباحها الأخيرة دون ضغوط على الميزانية العمومية.

وبالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم بنسبة 175.6% على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وقد تبلغ نسبة الدفع المستقبلية 21% خلال تلك الفترة الزمنية، وفقًا لتقديرات المحللين، وهو ما يمثل نظرة جيدة لمستقبل توزيعات الأرباح.

لا تزال شركة Ally Financial تعمل على بناء سجلها الحافل

لقد كان توزيع أرباح شركة Ally Financial مستقرًا إلى حد ما لفترة قصيرة الآن، ولكننا سنستمر في توخي الحذر حتى يتم إثبات ذلك لبضع سنوات أخرى. فقد ارتفع توزيع الأرباح من إجمالي سنوي قدره 0.32 دولار في عام 2016 إلى أحدث إجمالي سنوي قدره 1.20 دولار. وهذا يعني أنها كانت تزيد توزيعاتها بنسبة 18% سنويًا خلال تلك الفترة. كان توزيع الأرباح ينمو بسرعة، ولكن مع تاريخ الدفع القصير هذا، لا يمكننا أن نعرف على وجه اليقين ما إذا كان الدفع يمكن أن يستمر في النمو على المدى الطويل، لذا قد يكون الحذر مبررًا.

قد يكون من الصعب تحقيق نمو في الأرباح

قد ينجذب المستثمرون إلى السهم بناءً على جودة سجل الدفع الخاص به. لسوء الحظ، ليست الأمور جيدة كما تبدو. في السنوات الخمس الماضية، تقلصت أرباح Ally Financial لكل سهم بنحو 9.9٪ سنويًا. إذا كانت الشركة تحقق أرباحًا أقل بمرور الوقت، فمن الطبيعي أن يكون عليها أيضًا دفع أرباح أقل. ومع ذلك، ليست كل الأخبار سيئة، حيث من المتوقع أن ترتفع الأرباح على مدار الأشهر الاثني عشر المقبلة - ولكننا سنكون حذرين بعض الشيء حتى يتحول هذا إلى اتجاه طويل الأجل.

أفكارنا حول توزيعات أرباح شركة Ally Financial

بشكل عام، من الجيد أن نرى توزيعات أرباح ثابتة، لكننا نعتقد أن مستوى الدفع الحالي قد لا يكون مستدامًا على المدى الطويل. وفي حين تحقق Ally Financial أرباحًا كافية لتغطية توزيعات الأرباح، فإننا غير راضين بشكل عام عن آفاقها المستقبلية. ونتمنى أن نكون حذرين بعض الشيء في الاعتماد على هذا السهم في المقام الأول للحصول على دخل من توزيعات الأرباح.

من المرجح أن تحظى الشركات التي تتمتع بسياسة توزيع أرباح مستقرة باهتمام أكبر من جانب المستثمرين مقارنة بتلك التي تعاني من نهج أكثر تقلبًا. وفي الوقت نفسه، وعلى الرغم من أهمية مدفوعات الأرباح، فإنها ليست العوامل الوحيدة التي يجب أن يعرفها قراؤنا عند تقييم الشركة. هل تبحث عن المزيد من أفكار توزيع الأرباح ذات العائد المرتفع؟ جرب مجموعتنا من الشركات التي تدفع أرباحًا قوية.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.