عندما يكون ما يقرب من نصف الشركات في المملكة العربية السعودية لديها نسبة سعر إلى أرباح (أو "مضاعف الربحية") أقل من 24x، يمكنك اعتبار شركة المراعي ( تداول:2280 ) سهمًا من المحتمل تجنبه مع مضاعف ربحية يبلغ 28.8x نسبة. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى الربحية بالقيمة الاسمية فقط، حيث قد يكون هناك تفسير لسبب ارتفاعها إلى هذا الحد.

ومع نمو الأرباح الذي تفوق على معظم الشركات الأخرى في الآونة الأخيرة، كان أداء شركة المراعي جيدًا نسبيًا. من المحتمل أن يكون معدل السعر إلى الربحية مرتفعًا لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الأرباح القوي هذا سيستمر. كنت تأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع ثمنًا باهظًا جدًا دون سبب محدد.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لسهم المراعي

SASE: 2280 نسبة السعر إلى الأرباح مقابل الصناعة في 3 يناير 2024 هل تريد الحصول على الصورة الكاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن المراعي على كشف ما يلوح في الأفق.

ما هي مقاييس النمو التي تخبرنا عن ارتفاع السعر إلى الربحية؟

ستكون نسبة السعر إلى الربحية الخاصة بشركة المراعي نموذجية بالنسبة لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا قويًا، والأهم من ذلك، أن تحقق أداءً أفضل من السوق.

إذا قمنا بمراجعة نمو أرباح العام الماضي، فقد سجلت الشركة زيادة هائلة بنسبة 20٪. ومع ذلك، فإن فترة الثلاث سنوات الأخيرة لم تكن رائعة في مجملها لأنها لم تتمكن من تحقيق أي نمو على الإطلاق. وبناءً على ذلك، ربما لم يكن حاملو الأسهم يشعرون بالرضا المفرط عن معدلات النمو غير المستقرة في الأمد المتوسط.

وبالانتقال إلى التوقعات، ينبغي أن تحقق السنوات الثلاث المقبلة نموًا بنسبة 12٪ سنويًا وفقًا لتقديرات المحللين الأحد عشر الذين يراقبون الشركة. ومع توقع أن يحقق السوق نموًا بنسبة 16% كل عام، فإن الشركة في وضع يسمح لها بتحقيق نتائج أرباح أضعف.

وفي ضوء ذلك، فمن المثير للقلق أن نسبة الربحية إلى الربحية لشركة المراعي تتفوق على غالبية الشركات الأخرى. من الواضح أن العديد من المستثمرين في الشركة أكثر تفاؤلاً مما يشير إليه المحللون ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم بأي ثمن. الأكثر جرأة فقط هو الذي يفترض أن هذه الأسعار مستدامة، حيث من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الأرباح بشكل كبير على سعر السهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكن أن نتعلمه من ربحية المراعي؟

في حين أن نسبة السعر إلى الأرباح لا ينبغي أن تكون العامل الحاسم في ما إذا كنت ستشتري سهمًا أم لا، إلا أنها مقياس جيد لتوقعات الأرباح.

كشف فحصنا لتوقعات المحللين في شركة المراعي أن توقعات أرباحها المتدنية لا تؤثر على ارتفاع سعر السهم إلى الربحية في أي مكان بالقرب من القدر الذي كنا نتوقعه. عندما نرى توقعات أرباح ضعيفة مع نمو أبطأ من السوق، فإننا نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض سعر السهم إلى الربحية. وهذا يعرض استثمارات المساهمين لمخاطر كبيرة ويعرض المستثمرين المحتملين لخطر دفع أقساط زائدة.

لا تنس أنه قد تكون هناك مخاطر أخرى. على سبيل المثال، قمنا بتحديد علامتين تحذيريتين لشركة المراعي يجب أن تكونا على دراية بهما.

إذا لم تكن متأكدًا من مدى قوة أعمال المراعي ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم التي تتمتع بأساسيات عمل قوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.