مع متوسط سعر ربحية (أو مكرر ربحية) يقارب 21 ضعفًا في المملكة العربية السعودية، قد لا يكترث أحدٌ بنسبة مكرر ربحية شركة المراعي ( تداول: 2280 ) البالغة 21.2 ضعفًا. ومع ذلك، قد يغفل المستثمرون عن فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لمكرر الربحية.

لم يكن هناك فرق يُذكر بين نمو أرباح المراعي ونمو السوق مؤخرًا. يُرجَّح أن يكون مُضاعف الربحية مُعتدلًا نظرًا لاعتقاد المستثمرين باستمرار هذا الأداء المتواضع للأرباح. وإذا كان الأمر كذلك، فلن يُقلق سعر السهم الحالي المساهمين الحاليين على الأقل.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل المراعي مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الربحية؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالارتياح لرؤية نسبة السعر إلى الربحية مثل تلك التي تتمتع بها شركة المراعي هو عندما يتتبع نمو الشركة السوق عن كثب.

بأثر رجعي، حقق العام الماضي زيادة جيدة بنسبة 9.5% في صافي أرباح الشركة. كما شهدت آخر ثلاث سنوات ارتفاعًا ممتازًا بنسبة 43% في ربحية السهم، مدعومًا إلى حد ما بأدائها قصير الأجل. لذا، يمكننا البدء بالتأكيد على أن الشركة قد حققت نموًا ممتازًا في الأرباح خلال تلك الفترة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 8.8% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا لاثني عشر محللًا يتابعون الشركة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو باقي السوق بنسبة 12% سنويًا، وهو ما يزيد من جاذبية السوق بشكل ملحوظ.

بناءً على هذه المعلومات، نجد أنه من المثير للاهتمام أن سهم المراعي يُتداول عند نسبة سعر ربحية قريبة من السوق. ويبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤمًا مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم حاليًا. وقد يُهيئ هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفض نسبة السعر إلى الربحية إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

الكلمة الأخيرة

إن استخدام نسبة السعر إلى الأرباح وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي عليك بيع أسهمك ليس أمرًا معقولًا، إلا أنه يمكن أن يكون دليلاً عمليًا لآفاق الشركة المستقبلية.

كشف فحصنا لتوقعات محللي شركة المراعي أن توقعات أرباحها المنخفضة لا تؤثر على مكرر ربحيتها بالقدر الذي توقعناه. نشعر حاليًا بعدم الارتياح تجاه مكرر الربحية، إذ من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة اتجاهًا إيجابيًا طويلًا. وهذا يُعرّض استثمارات المساهمين للخطر، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

إذا كانت نسب السعر إلى الربحية تثير اهتمامك ، فقد ترغب في رؤية هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنمو قوي في الأرباح ونسب سعر إلى ربحية منخفضة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.