أعلنت شركة ألنيلام للأدوية (ALNY) عن تحقيق أرباح في السنة المالية 2025 مع تجاوز إيراداتها الفصلية مليار دولار أمريكي

حققت شركة ألنيلام للأدوية (ALNY) إيرادات بلغت 1,097.0 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مع ربحية أساسية للسهم الواحد بلغت 1.41 دولار أمريكي، إلى جانب صافي دخل قدره 186.4 مليون دولار أمريكي، مما يُعزز توجه الشركة نحو الربحية. وشهدت الشركة ارتفاعًا في الإيرادات من 593.2 مليون دولار أمريكي وخسارة في ربحية السهم الواحد بلغت 0.65 دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2024، إلى 594.2 مليون دولار أمريكي وخسارة في ربحية السهم الواحد بلغت 0.44 دولار أمريكي في الربع الأول من عام 2025، ثم إلى 773.7 مليون دولار أمريكي وخسارة في ربحية السهم الواحد بلغت 0.51 دولار أمريكي في الربع الثاني، ثم إلى 1,249.0 مليون دولار أمريكي وربحية سهم واحدة بلغت 1.91 دولار أمريكي في الربع الثالث، لتتجاوز الآن مليار دولار أمريكي مع ربحية سهم واحدة إيجابية في الربع الرابع. وهذا يُهيئ الفرصة للمستثمرين لتقييم تأثير هذا التحول من الخسائر إلى الأرباح على هوامش الربح مستقبلًا.

اطلع على تحليلنا الكامل لشركة ألنيلام للأدوية.

مع وجود الأرقام الرئيسية على الطاولة، فإن الخطوة التالية هي معرفة كيف يتماشى هذا المسار نحو الربحية مع الروايات المتفائلة والمتشائمة التي تحظى بمتابعة واسعة النطاق حول نمو شركة ألنيلام، وملف المخاطر الخاص بها، وقصة أرباحها على المدى الطويل.

حققت الشركة إيرادات بلغت 3.7 مليار دولار أمريكي، وهو العام الأول الذي تحقق فيه أرباحاً كاملة.

• على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، حققت شركة Alnylam إيرادات بقيمة 3.7 مليار دولار أمريكي وصافي دخل بقيمة 313.7 مليون دولار أمريكي، مع ربحية أساسية للسهم الواحد خلال تلك الفترة بلغت 2.39 دولار أمريكي.
• تشير التوقعات السائدة إلى أن التوسع في استخدام الأدوية الأساسية بتقنية RNAi وإطلاقها دوليًا هما المحركان الرئيسيان لهذا المصدر من الإيرادات. ويُشير التحول من خسارة قدرها 278.2 مليون دولار أمريكي في نهاية عام 2024 إلى ربح قدره 313.7 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إلى أن نموذج التشغيل بدأ يُظهر فعالية، حتى مع تركيز المتشائمين على الإنفاق المستمر على البحث والتطوير والنفقات الإدارية والتشغيلية.

تظهر الربحية بالتزامن مع نسبة سعر/ربحية مرتفعة تبلغ 132.9 ضعفًا

• يتم تطبيق مضاعف السعر إلى الأرباح المتأخر البالغ 132.9 مرة على شركة حققت الربحية خلال العام الماضي، مع نمو سنوي في الأرباح لمدة خمس سنوات بنسبة 34.6٪ وصافي دخل معلن قدره 186.4 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من عام 2025 بعد خسائر في الربعين الأول والثاني.
• يجادل المتشائمون بأن هذا المضاعف المرتفع لا يترك مجالاً للخطأ، ومع ذلك فإن السرد التشاؤمي نفسه يفترض نمو الإيرادات بنسبة 19.4٪ سنويًا وارتفاع هوامش الربح من خسارة قدرها 13.0٪ إلى هامش ربح قدره 3.3٪، وهو ما يتناقض بشكل غير مريح مع حقيقة أن شركة Alnylam قد أعلنت بالفعل عن صافي دخل إيجابي للأشهر الاثني عشر الماضية قدره 313.7 مليون دولار أمريكي وربحية أساسية للسهم قدرها 2.39 دولار أمريكي.
• إن حقيقة أن المضاربين على انخفاض الأسعار ما زالوا يستخدمون نقاط بداية خاسرة بينما تُظهر أحدث البيانات أن الشركة تحقق أرباحًا تشير إلى أن حذرهم يتعلق أكثر بمدى إمكانية الحفاظ على النمو من تعلقه بالربحية الحالية.
• في الوقت نفسه، فإن فجوة نسبة السعر إلى الأرباح مقارنة بمتوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية الأمريكية البالغ 22.2 ضعفًا تؤكد سبب أهمية هذه المخاوف بشأن استدامة الأرباح لأي شخص يراقب سعر السهم عند 314.40 دولارًا أمريكيًا.

يحذر المتشككون من أن المضاعف المرتفع والاعتماد على علاجات TTR قد يجعلان أي تعثر مكلفًا للمساهمين، ولا يزالون يرون أسبابًا للتركيز على مخاطر التنفيذ خلال السنوات القليلة المقبلة. 🐻 توقعات متشائمة بشأن شركة ألنيلام للأدوية

النمو المتوقع مقابل فجوة الأسعار الحالية

• يسلط التحليل الضوء على نمو الأرباح المتوقع بنحو 30.4٪ سنوياً ونمو الإيرادات بنحو 19.6٪ سنوياً، في حين يتم تداول الأسهم بحوالي 314.40 دولاراً أمريكياً مقابل سعر مستهدف مرجعي للمحلل يبلغ 465.46 دولاراً أمريكياً وتقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة البالغ 698.02 دولاراً أمريكياً.
• يُشير المستثمرون المتفائلون إلى أن شركة ألنيلام تحقق أرباحًا بالفعل، حيث بلغ صافي دخلها خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 313.7 مليون دولار أمريكي، ويتوقعون نموًا في الإيرادات بنسبة 41.8% سنويًا أو أكثر، وارتفاعًا في هوامش الربح من خسارة قدرها 13.0% إلى 26.8%. مع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية البالغة 132.9 ضعفًا، والاعتماد على علامة تجارية واحدة، يعنيان أن هذه التوقعات بحاجة إلى التحقق لتبرير الفجوة بين سعر السهم البالغ 314.40 دولارًا أمريكيًا، والسعر المستهدف البالغ 465.46 دولارًا أمريكيًا، والقيمة العادلة وفقًا لنموذج التدفقات النقدية المخصومة البالغة 698.02 دولارًا أمريكيًا.
• ما يبرز في حالة التفاؤل هو أن المحللين في مجموعة البيانات يرون أن السهم يتداول بأقل بكثير من تقدير القيمة العادلة للتدفقات النقدية المخصومة، بينما يتوقعون أيضًا نموًا في الأرباح على مدى سنوات متعددة أعلى بكثير من متوسطات السوق الأوسع.
• من ناحية أخرى، تشير البيانات نفسها إلى أن الصناعة تتداول بنسبة سعر إلى ربحية أقرب إلى 22.2 مرة، لذا فإن النقاش يدور حقًا حول ما إذا كان بإمكان شركة Alnylam الحفاظ على معدلات النمو المرتفعة هذه لفترة كافية حتى يكون لهذا العلاوة معنى.

يرى المتفائلون أن تحقيق الأرباح مؤخرًا وآفاق النمو الواعدة لعلاجات الحمض النووي الريبوزي المتداخل (RNAi) قد تبرر هذا الفارق إذا واصلت الشركة تحقيق توقعاتها، ويرون أن النقاش الدائر اليوم حول تقييم الشركة مسألة توقيت لا اتجاه. 🐂 توقعات متفائلة بشأن شركة ألنيلام للأدوية

الخطوات التالية

للاطلاع على كيفية ارتباط هذه النتائج بالنمو طويل الأجل والمخاطر والتقييم، راجع مجموعة كاملة من روايات المجتمع لشركة Alnylam Pharmaceuticals على موقع Simply Wall St. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية حتى يتم تنبيهك عند تطور القصة.

انظر إلى الأرقام من منظور مختلف، وحدد الأنماط التي قد يغفل عنها الآخرون، وحوّل هذه النظرة إلى سردك الخاص في غضون دقائق معدودة، بدءًا من "افعلها على طريقتك".

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول شركة Alnylam Pharmaceuticals.

اكتشف المزيد مما هو متاح

إن نسبة السعر إلى الأرباح المرتفعة لشركة Alnylam البالغة 132.9 ضعفًا، واعتمادها على امتياز واحد، والجدل الدائر حول استدامة النمو المرتفع، لا تترك مجالًا كبيرًا للخطأ بالسعر الحالي.

إذا كانت تلك العلاوة ومخاطر التركيز تجعلك تشعر بعدم الارتياح، فقم بموازنة قائمة مراقبتك مع 85 سهمًا مرنًا لدينا ذات درجات مخاطر منخفضة والتي تعطي الأولوية للملفات الأكثر استقرارًا وإمكانية تحقيق أداء أكثر هدوءًا.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.