تم تداول أسهم Altimmune, Inc (NASDAQ: ALT ) على انخفاض يوم الثلاثاء بعد أن نشرت شركة الاستثمار للبيع على المكشوف Kerrisdale Capital تقريرًا بحثيًا جديدًا عن السهم وأعلنت عن مركز قصير .

ما يجب معرفته: ارتفعت أسهم Altimmune بأكثر من 250% خلال الأشهر الثلاثة الماضية. أعلنت الشركة عن نتائج إيجابية في أوائل ديسمبر أظهرت أن المرضى الذين تناولوا جرعة من البيمفيدوتيد فقدوا 15.6% من وزنهم الإجمالي بعد 48 أسبوعًا، لكن شركة Kerrisdale Capital تعتقد أن الارتفاع لن يدوم طويلاً.

قال البائع على المكشوف في مذكرة بحثية نُشرت: "المستثمرون في حالة صحوة قاسية: فحص أعمق لبيانات Altimmune يكشف عن عقار لديه فرصة ضئيلة للتنافس ضد الأدوية القائمة المعتمدة أو منبهات GLP-1 الأخرى التي تتقدم من خلال التجارب السريرية". يوم الثلاثاء.

"لا نعتقد أن الشركاء الشرعيين المحتملين يريدون إنفاق مئات الملايين من الدولارات وسنوات من المحاكمات للوصول إلى طريق مسدود واضح."

يأمل المستثمرون الذين يقدمون عروض شراء للسهم أن تعلن الشركة عن شراكة مع شركات الأدوية الكبرى أو أن تصبح هدفًا للاستحواذ، وفقًا لـ Kerrisdale، لكن البائع على المكشوف يعتقد أن البيانات ليست واعدة كما يصورها السوق.

وقال كريسديل: "حتى لو أدى البيمفيدوتيد إلى فقدان الوزن بنسبة 15.6%، فهذا ليس جيدًا بما فيه الكفاية".

انظر أيضًا: يدعو Jim Cramer إلى التأكيد على "الفائز"، ولكن ليس C3.ai: "لا يمكنني التوصية بأسهم بدون أرباح"

قال البائع على المكشوف إن المنافسين في مجال GLP-1، بما في ذلك شركة Novo Nordic (NYSE: NVO ) Ozempic و Eli Lilly And Co (NYSE: LLY ) Mounjaro ، أظهروا فقدانًا فائقًا للوزن مع ميزة إضافية تتمثل في التحكم في مستويات السكر في الدم.

علاوة على ذلك، وصف كيريسديل نتائج التحمل للبيمفيدوتيد بأنها "فظيعة" حيث توقف 42% من المرضى عن العلاج. وقال كيريسدال إن هذه ليست علامة جيدة للآفاق التجارية للدواء، ولكن الأمر الأكثر إثارة للقلق هو تجربة المرحلة الثالثة التي تلوح في الأفق، مشيرًا إلى أن إدارة الغذاء والدواء الأمريكية تتطلب دراسات فقدان الوزن في المرحلة الثالثة لتشمل بيانات من المرضى الذين توقفوا عن العلاج.

"إذا توقف المشاركون في تجربة البيمفيدوتيد بالمعدل الذي توقفوا به في المرحلة الثانية - ولا نرى أي سبب يمنعهم من ذلك - فإن 15.6٪ سينتهي بهم الأمر أقرب إلى رقم فقدان الوزن الرئيسي البالغ 10٪. وقال كريسديل: "عند هذا المستوى من الفعالية، يكون الدواء نخبًا".

سلط Kerrisdale الضوء أيضًا على العيوب التنافسية المتمثلة في مواجهة شركات الأدوية الكبيرة التي لديها الكثير من رأس المال وفرق الإدارة ذات الخبرة. وأشار البائع على المكشوف إلى إخفاقات سابقة من جانب كبار المسؤولين التنفيذيين في الشركة، وأشار إلى أن فرص حصول Altimmune على ميزة على Novo Nordisk أو Eli Lilly ضئيلة.

تواصلت Benzinga مع Altimmune للتعليق، لكن الشركة لم ترد على الفور.

اقرأ التالي: عقار Tirzepatide لإنقاص الوزن من شركة Eli Lilly يعمل على توسيع حصته في السوق، ومحلل يوضح ما ينتظرنا في المستقبل

ALT Price Action: انخفضت أسهم Altimmune بنسبة 19.47% إلى 8.38 دولارًا في وقت النشر، وفقًا لـ Benzinga Pro .

الصورة: صور PublicDomain من Pixabay.