عندما تشتري سهمًا وتحتفظ به على المدى الطويل، فإنك بالتأكيد تريد أن يوفر عائدًا إيجابيًا. علاوة على ذلك، ترغب بشكل عام في رؤية سعر السهم يرتفع بشكل أسرع من السوق. لكن شركة أمدوكس المحدودة ( Amdocs Limited(DOX.US) ) لم تحقق هذا الهدف الثاني، مع ارتفاع سعر السهم بنسبة 64٪ على مدى خمس سنوات، وهو أقل من عائد السوق. كان العام الماضي مخيبا للآمال، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 6.6٪ في ذلك الوقت.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، من المفيد معرفة ما إذا كانت الأساسيات الأساسية للشركة هي المحرك للأداء على المدى الطويل، أو إذا كانت هناك بعض التناقضات.

Amdocs Limited(DOX.US)

في حين أن فرضية الأسواق الفعالة لا تزال تدرس من قبل البعض، فقد ثبت أن الأسواق هي أنظمة ديناميكية مفرطة في رد الفعل، وأن المستثمرين ليسوا دائما عقلانيين. من خلال مقارنة ربحية السهم (EPS) وتغيرات أسعار الأسهم بمرور الوقت، يمكننا التعرف على كيفية تغير مواقف المستثمرين تجاه الشركة بمرور الوقت.

خلال خمس سنوات من نمو أسعار الأسهم، حققت Amdocs نموًا في الأرباح المركبة للسهم الواحد (EPS) بنسبة 15% سنويًا. يعد نمو ربحية السهم أكثر إثارة للإعجاب من مكاسب سعر السهم السنوية بنسبة 10٪ خلال نفس الفترة. لذلك يمكن للمرء أن يستنتج أن السوق الأوسع أصبح أكثر حذراً تجاه السهم.

يتم عرض أرباح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

قد يكون من المفيد إلقاء نظرة على تقريرنا المجاني Amdocs Limited(DOX.US) .

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم لأي سهم معين. إن TSR هو حساب عائد يمثل قيمة الأرباح النقدية (بافتراض أنه تم إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي زيادة في رأس المال مخصومة وأرباح جانبية. لذلك بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا سخية، غالبًا ما يكون معدل إجمالي العائد أعلى بكثير من عائد سعر السهم. في حالة Amdocs، يبلغ معدل إجمالي العائد الإجمالي 81% على مدى السنوات الخمس الماضية. وهذا يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. وبالتالي فإن توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الشركة عززت إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

وفي حين كسبت السوق الأوسع حوالي 28% في العام الماضي، فقد خسر مساهمو Amdocs 4.7% (حتى بما في ذلك الأرباح). ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه حتى أفضل الأسهم قد يكون أداؤها أقل من أداء السوق في بعض الأحيان على مدار فترة اثني عشر شهرًا. على الجانب المشرق، حقق المساهمون على المدى الطويل الأموال، حيث حققوا مكاسب بنسبة 13٪ سنويًا على مدار نصف عقد. إذا استمرت البيانات الأساسية في الإشارة إلى النمو المستدام على المدى الطويل، فقد تكون عمليات البيع الحالية فرصة تستحق الدراسة. هل شركة Amdocs رخيصة مقارنة بالشركات الأخرى؟ قد تساعدك Amdocs Limited(DOX.US) هذه على اتخاذ القرار.

إذا كنت ترغب في شراء الأسهم جنبًا إلى جنب مع الإدارة، فقد تعجبك هذه القائمة المجانية للشركات. (تلميح: لقد تم شراء المطلعين عليها).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.