في حين لا يمكن إنكار الصعود الملحوظ لشركة أمازون (ناسداك: AMZN )، عملاق التجارة الإلكترونية والتكنولوجيا، إلا أن حتى أكبر الشركات الرائدة في هذا المجال ليست بمنأى تمامًا عن الضغوط الأساسية الأوسع نطاقًا. فبينما يُعاني الاقتصاد الأمريكي تحت وطأة التضخم المرتفع والتعريفات الجمركية، يجد سهم أمازون نفسه عالقًا في صراعٍ على المعنويات.

من جهة، يُمكن للمحللين بسهولة القول إن عملاق التجارة الإلكترونية يُمثل أفضل منزل في أسوأ الأحياء. فبينما قد يُعاني المستهلكون عمومًا من أجل تلبية احتياجاتهم، لا تزال أمازون تُسيطر على مكانتها المرموقة كشركة التجزئة الإلكترونية الرائدة وسوقٍ للبائعين من جهات خارجية. صحيحٌ أن الشركة تُحقق تقدمًا في مشاريع أخرى، إلا أن حوالي 75% من إيرادات أمازون مُرتبطة بنشاطها الرئيسي في مجال التجزئة.

في الوقت نفسه، تُعدّ خدمات أمازون ويب (AWS) التابعة للشركة محركًا للربح. علاوة على ذلك، يشهد اعتماد السحابة نموًا متزايدًا في مختلف القطاعات. ونظرًا لأن AWS تُمثّل إحدى أبرز العلامات التجارية السحابية العالمية، فإن أمازون في وضع ممتاز للاستحواذ على حصة سوقية إضافية. وبالتالي، يُمكن أن يتسارع منحنى نموها بالتزامن مع مقاييس ربحيتها.

من ناحية أخرى، كان مسار سهم AMZN أقل إثارة للإعجاب في الجلسات الأخيرة مقارنةً بالسنوات السابقة. منذ بداية يناير، انخفض سهم AMZN بنحو 7%. وخلال الأسابيع الـ 52 الماضية، لم يرتفع السهم سوى بنحو 11%، وهو رقمٌ ضئيلٌ نسبيًا، إذ تفوق عليه مؤشر S&P 500.

من الناحية المالية، يُعدّ ضآلة هوامش الربح من أبرز المخاوف المتعلقة بقطاع التجارة الإلكترونية الرئيسي. فبينما تُشكّل تجارة التجزئة دافعًا رئيسيًا للإيرادات، تتعرض هوامش الربح لضغوط - وهو وضع يتفاقم بفعل التضخم وتهديدات الرسوم الجمركية. ويبدو أن المستثمرين الأذكياء يراهنون بتشكك على سهم أمازون، حيث تحوّلت المعنويات مؤخرًا إلى سلبية في سوق الخيارات.

صناديق Direxion المتداولة في البورصة: مع قدرة AMZN على التحرك بشكل حاد في كلا الاتجاهين، قد يفكر المضاربون الساعون لتحقيق أرباح سريعة في صناديق Direxion المتداولة في البورصة والمُركزة على أمازون. على وجه التحديد، قد يفكر المتفائلون المتفائلون في صندوق Direxion Daily AMZN Bull 2X Shares (ناسداك: AMZU )، الذي يهدف إلى تحقيق 200% من أداء السهم الذي يحمل الاسم نفسه. في المقابل، قد يفكر المتشائمون في صندوق Direxion Daily AMZN Bear 1X Shares (ناسداك: AMZD )، وهو صندوق عكسي لـ AMZN.

في المقام الأول، تتمحور فائدة صناديق AMZU وAMZD المتداولة حول سهولة استخدامها. عادةً، يتعين على المضاربين المهتمين بالرهانات ذات الرافعة المالية أو مراكز البيع على المكشوف الاستفادة من سوق الخيارات. في حين توفر المشتقات مرونة هائلة، إلا أنها قد تكون أدوات معقدة أيضًا. مع صناديق Direxion المتداولة، يمكن شراء هذه الوحدات وبيعها تمامًا مثل أي ورقة مالية عامة أخرى، مما يُخفف من صعوبة التعلم.

مع ذلك، يجب على المستثمرين المحتملين إدراك المخاطر الفريدة لصناديق Direxion المتداولة بالرافعة المالية والعكسية. أولاً، قد تكون هذه المنتجات متقلبة بشكل غير عادي، لذا يجب توخي الحذر. ثانياً، صُممت هذه الصناديق للاستثمار لمدة لا تزيد عن يوم واحد. بعد فترة الاحتفاظ الموصى بها، قد يتعرض المستثمرون لانخفاض في القيمة بسبب تأثير التراكم اليومي.

صندوق AMZU ETF: بعد بداية جيدة للعام، تعثرت أسهم Direxion Daily AMZN Bull 2X تحت الضغط الاقتصادي، حيث انخفضت بنحو 23%.

• مع إحراز إدارة ترامب تقدماً فيما يتعلق بالسياسات التجارية، استمتعت AMZU بزخم قوي على المدى القريب، حيث حققت مكاسب بلغت نحو 46% في الشهر الماضي.
• حاليًا، يتداول سهم AMZU فوق متوسطه المتحرك لـ 50 يومًا (DMA) ولكن دون متوسطه المتحرك لـ 200 يوم. مستقبلًا، هدفه الطبيعي التالي هو مستوى 35 دولارًا.

صندوق AMZD ETF: انطلق بقوة منذ البداية، وبدأ سهم Direxion Daily AMZN Bear 1X يبدو حيويًا في وقت لاحق من العام حيث نجت التعريفات الجمركية من الاتجاه الهبوطي الأوسع.

• وعلى النقيض من نظيره الصاعد، عانى صندوق AMZD ETF العكسي في الشهر الماضي، حيث خسر ما يقرب من 19% من قيمته السوقية.
• حاليًا، يقع سهم AMZD تحت متوسطيه المتحركين لـ 50 و200 يوم. من الناحية المثالية، يجب أن يتجاوز الصندوق مستوى 13 دولارًا قريبًا لتجنب أي أضرار فنية جسيمة.

الصورة المميزة من تصوير تونغ لام من بيكساباي