بوسطن 6 أكتوبر (رويترز) - عرض إكسون موبيل بقيمة 60 مليار دولار لشراء شركة بايونير ناتشورال ريسورسز PXD.N من شأنه أن يوسع تواجد أكبر منتج للنفط الأمريكي في أكبر حقل نفط في البلاد، مما يثير تساؤلات للمساهمين بشأن تحوله إلى الطاقة منخفضة الكربون.

والمفاوضات بين إكسون وبايونيير متقدمة لكنها لم تؤد بعد إلى اتفاق بشأن الاستحواذ على أكبر منتج للنفط في حوض بيرميان.

وقال مصرفيون ومحللو الصناعة إن الصفقة تركز على حوض بيرميان وتشير إلى أن إكسون، التي تبلغ قيمتها 436 مليار دولار، ملتزمة بعملها الأساسي وتنتهج استراتيجية اندماج تجعل المناخ منطقيًا لبعض المستثمرين.

على الرغم من الضغوط المفروضة على الشركات العالمية للابتعاد عن الوقود الأحفوري لصالح الطاقة النظيفة مثل طاقة الرياح والطاقة الشمسية، فإن إكسون لم تراهن بشكل كبير على مصادر الطاقة المتجددة مثل العديد من أقرانها. حتى الآن، استفاد المساهمون حيث ارتفع سعر السهم بأكثر من الضعف منذ أوائل عام 2021 عندما دفع المستثمرون الناشطون علنًا من أجل إجراء تغييرات.

وقال جيم روسمان، الرئيس العالمي لنشاط المساهمين والدفاع الاستشاري في بنك باركليز: "في الوقت الحالي، ينتقد النشطاء الشركات لعدم تركيزها على أعمالها الأساسية، ويطلبون منها فصل أعمالها المتعلقة بالطاقة المتجددة".

وقال أندرو لوجان، مدير برامج النفط والغاز في سيريس، وهو أحد كبار مديري برامج النفط والغاز في سيريس: «الاستفادة من النمو والضبط والتركيز على الكفاءة.. إذا كنت مستثمرًا واعيًا بالمناخ، فهذا ليس أمرًا سيئًا بالضرورة». منظمة غير ربحية تدفع الشركات إلى إيلاء المزيد من الاهتمام لتغير المناخ.

إن شركات النفط الكبرى هي المسؤولة عن الجزء الأكبر من انبعاثات غازات الدفيئة الناجمة عن النشاط البشري، وتتزايد الضغوط من أجل اتخاذ إجراءات.

مع ذلك، كانت مشاجرات الناشطين العامة في هذا القطاع نادرة، حيث أثارت الحرب المستمرة في أوكرانيا لمدة 20 شهرًا مخاوف بشأن أمن الطاقة، مما دفع العديد من المساهمين إلى منح المديرين التنفيذيين تصريحًا بشأن الأهداف المناخية، في الوقت الحالي.

وقال مارك فان بال، مؤسس مجموعة الاستثمار المناخي Follow This، إن "ضغط المستثمرين انخفض؛ إنهم يتراجعون... كبار المستثمرين يمكّنون من ذلك".

وكانت شركات الطاقة الأمريكية من بين أكبر الفائزين حتى الآن، حيث ارتفع سعر إكسون حوالي 75% منذ بداية العام الماضي مقابل انخفاض بنسبة 10% في مؤشر S&P 500.SPX.

متخلف

وتأتي الصفقة بعد عامين من قيام شركة الاستثمار الوافدة الجديدة Engine No. 1 في عام 2021 بتعيين ثلاثة مديرين تنفيذيين جدد في مجلس إدارة شركة إكسون، جزئيًا وسط انتقادات بشأن تحركاتها بشأن المناخ.

لكن المحرك رقم 1 حث أيضًا شركة إكسون على التركيز على أفضل أصولها، بما في ذلك الإنتاج في حوض بيرميان، بحجة أن الاستثمارات هناك تحقق أكثر من مجرد المشاريع البعيدة والمكلفة.

وقال تشارلي بينر، الرئيس السابق للمشاركة النشطة في صندوق التحوط: "إن أصول العصر البرمي قصيرة الدورة أكثر منطقية على خلفية تحول الطاقة طويل الأجل من المشاريع الضخمة التي قد تستغرق عقودا لبدء تحقيق عائد".

في السر، كان المستثمرون يشعرون بالقلق إذا انسحبت إكسون من الإنتاج، وسوف يقوم شخص آخر بتعويض النقص، ولن يتم تحقيق أي مكاسب للمساهمين أو نقل الطاقة.

منذ ذلك الحين، وعلى الرغم من التزامها بإنفاق 17 مليار دولار على تكنولوجيا احتجاز الكربون وتخزينه، والوقود الحيوي والهيدروجين في محاولة لخفض البصمة الكربونية لعملياتها، تظل إكسون متخلفة بين نظيراتها العالمية.

أظهر تحليل خطة إكسون لصافي الصفر من قبل مجموعة مستثمري Climate Action 100+ في أكتوبر 2022 أن 73٪ من النفقات الرأسمالية للشركة لم تكن متوافقة مع معيار السيناريو الذي اختارته وكالة الطاقة الدولية.

وبينما يتم تذكر حملة المحرك رقم 1 في إكسون بسبب عنصرها المناخي، قال المصرفيون والمحامون أيضًا إن الشركة فازت بمقاعد مجلس إدارة إكسون إلى حد كبير لأنها قدمت حججًا اقتصادية.

وبالمثل، فإن الحملات الناشطة الأخيرة يمكن أن تشير إلى أن تغير المناخ لا يلعب دورًا كبيرًا على الإطلاق، كما يقول المصرفيون والمحللون. واعترف المستثمرون بأن الكثيرين يقلقون بشأن خفض انبعاثات الكربون ويهتمون أكثر بتحقيق العائدات، حيث تبدو الأسواق أكثر تقلبا مرة أخرى.

حث المستثمرون Starboard Value وAncora Group Holdings هذا العام شركة Algonquin Power & Utilities AQN.TO على العثور على مشتري لقسم الطاقة المتجددة، بحجة أن أعمال المرافق الأساسية لديها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.

وفي الوقت نفسه، تريد شركة Elliott Investment Management من شركة NRG Energy NRG.N أن تجد رئيسًا تنفيذيًا جديدًا وتحديث مجلس إدارتها ومراجعة شرائها لشركة أنظمة الأمان Vivint Smart Home.

وبالمثل، تتعرض شركة النفط الكبرى شل لضغوط من شركة ثيرد بوينت لتفكيكها لأسباب مالية وليس لأسباب تتعلق بتغير المناخ.

وقال لوغان من سيريس: "لقد صمد النشطاء الانضباطيون"، مضيفًا "لم يقم أحد حقًا بأي شيء مجنون".

(تحرير مارغريتا تشوي)