أعلنت شركة أدوبي ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ADBE ) الأسبوع الماضي عن نتائجها الفصلية الأخيرة، مما يجعلها فرصة مثالية للمستثمرين للاستثمار في الشركة ومعرفة ما إذا كان أداء الشركة يتوافق مع التوقعات. كانت النتائج موثوقة بشكل عام، حيث بلغت الإيرادات 5.9 مليار دولار أمريكي، وبلغت الأرباح القانونية للسهم 3.94 دولار أمريكي، وكلاهما متوافقان مع تقديرات المحللين، مما يُظهر أن أدوبي تُنفذ أعمالها بما يتوافق مع التوقعات. عادةً ما يُحدّث المحللون توقعاتهم في كل تقرير أرباح، ويمكننا من خلال تقديراتهم الحكم على ما إذا كانت نظرتهم للشركة قد تغيرت، أو ما إذا كانت هناك أي مخاوف جديدة يجب الانتباه إليها. لذلك، جمعنا أحدث التقديرات القانونية المتوافقة بعد الأرباح لمعرفة ما قد يخبئه لنا العام المقبل.

بعد أحدث النتائج، يتوقع محللو أدوبي، البالغ عددهم 38 محللًا، تحقيق إيرادات قدرها 23.6 مليار دولار أمريكي في عام 2025. ويمثل هذا تحسنًا جيدًا في الإيرادات بنسبة 4.3% مقارنةً بالأشهر الاثني عشر الماضية. ومن المتوقع أن يبلغ العائد القانوني للسهم 16.20 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يتماشى تقريبًا مع آخر 12 شهرًا. ومع ذلك، قبل آخر الأرباح، توقع المحللون إيرادات قدرها 23.6 مليار دولار أمريكي وأرباحًا للسهم الواحد قدرها 16.05 دولارًا أمريكيًا في عام 2025. لذا، فمن الواضح أنه على الرغم من تحديث المحللين لتقديراتهم، لم يطرأ أي تغيير كبير على توقعات الشركة بعد آخر النتائج.

لذا، ليس من المفاجئ معرفة أن السعر المستهدف المُجمع عليه لم يتغير إلى حد كبير عند 493 دولارًا أمريكيًا. مع ذلك، قد يكون التركيز على سعر مستهدف واحد أمرًا غير حكيم، لأنه في الواقع متوسط أسعار المحللين المستهدفة. ونتيجةً لذلك، يُفضل بعض المستثمرين النظر في نطاق التقديرات لمعرفة ما إذا كانت هناك أي آراء متباينة حول تقييم الشركة. حاليًا، يُقدّر المحلل الأكثر تفاؤلًا سعر سهم أدوبي عند 605 دولارات أمريكية، بينما يُقدّره الأكثر تشاؤمًا عند 380 دولارًا أمريكيًا. وكما ترون، لا يتفق جميع المحللين على مستقبل السهم، لكن نطاق التقديرات لا يزال ضيقًا نسبيًا، مما قد يُشير إلى أن النتيجة ليست مُستبعدة تمامًا.

هناك طريقة أخرى يمكننا من خلالها عرض هذه التقديرات في سياق الصورة الأكبر، مثل كيفية تكديس التوقعات مقابل الأداء السابق، وما إذا كانت التوقعات أكثر أو أقل تفاؤلاً بالنسبة للشركات الأخرى في الصناعة . من الواضح تمامًا أن هناك توقعًا بأن نمو إيرادات Adobe سيتباطأ بشكل كبير، حيث من المتوقع أن تُظهر الإيرادات حتى نهاية عام 2025 نموًا بنسبة 8.7٪ على أساس سنوي. يُقارن هذا بمعدل نمو تاريخي قدره 12٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. قارن هذا بشركات أخرى (مع توقعات المحللين) في الصناعة، والتي من المتوقع أن تشهد في المجمل نموًا في الإيرادات بنسبة 13٪ سنويًا. مع الأخذ في الاعتبار تباطؤ النمو المتوقع، يبدو من الواضح أن Adobe من المتوقع أيضًا أن تنمو بشكل أبطأ من المشاركين الآخرين في الصناعة.

خلاصة القول

الاستنتاج الأوضح هو أنه لم يطرأ أي تغيير كبير على آفاق الأعمال مؤخرًا، حيث أبقى المحللون توقعاتهم للأرباح ثابتة، بما يتماشى مع التقديرات السابقة. ولحسن الحظ، أعاد المحللون تأكيد تقديراتهم للإيرادات، مما يشير إلى أنها تسير وفقًا للتوقعات. مع أن بياناتنا تشير إلى أنه من المتوقع أن يكون أداء إيرادات أدوبي أسوأ من أداء القطاع ككل. استقر السعر المستهدف للسهم عند 493 دولارًا أمريكيًا، ولم تكن التقديرات الأخيرة كافية للتأثير على أهدافهم السعرية.

مع ذلك، يُعدّ مسار أرباح الشركة على المدى الطويل أكثر أهمية بكثير من العام المقبل. في سيمبلي وول ستريت، نوفر مجموعة شاملة من تقديرات المحللين لأدوبي حتى عام ٢٠٢٧، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

يمكنك أيضًا الاطلاع على تحليلنا للميزانية العمومية لشركة Adobe، وما إذا كنا نعتقد أن Adobe تتحمل الكثير من الديون، مجانًا على منصتنا هنا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.