كان لدى المساهمين في شركة The Trade Desk, Inc. ( NASDAQ:TTD ) أسبوعًا رهيبًا، حيث انهارت الأسهم بنسبة 30٪ إلى 81.92 دولارًا أمريكيًا في الأسبوع منذ أحدث نتائج العام بأكمله. كانت النتيجة إيجابية بشكل عام - على الرغم من أن الإيرادات البالغة 2.4 مليار دولار أمريكي كانت متوافقة مع ما توقعه المحللون، إلا أن Trade Desk فاجأت بتحقيق ربح قانوني قدره 0.78 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو أعلى قليلاً من المتوقع. تُعد الأرباح وقتًا مهمًا للمستثمرين، حيث يمكنهم تتبع أداء الشركة، والنظر في ما يتوقعه المحللون للعام المقبل، ومعرفة ما إذا كان هناك تغيير في المشاعر تجاه الشركة. لذلك قمنا بجمع أحدث تقديرات الإجماع القانوني بعد الأرباح لمعرفة ما قد يكون في انتظار العام المقبل.

وبعد النتائج الأخيرة، يتوقع 34 محللًا في Trade Desk الآن إيرادات بقيمة 2.90 مليار دولار أمريكي في عام 2025. وهذا من شأنه أن يمثل تحسنًا ملحوظًا بنسبة 18% في الإيرادات مقارنة بالأشهر الـ 12 الماضية. ومن المتوقع أن ترتفع أرباح السهم بنسبة 14% إلى 0.91 دولار أمريكي. وفي الفترة التي سبقت هذا التقرير، كان المحللون قد وضعوا نموذجًا لإيرادات بقيمة 2.97 مليار دولار أمريكي وأرباح للسهم بقيمة 1.07 دولار أمريكي في عام 2025. ويبدو أن المحللين أقل تفاؤلاً بعد النتائج الأخيرة، حيث خفضوا توقعاتهم للإيرادات وأحدثوا انخفاضًا كبيرًا في أرقام الأرباح لكل سهم.

ولن يكون من المفاجئ إذن أن نعلم أن المحللين خفضوا هدفهم السعري بنسبة 15% إلى 115 دولاراً أميركياً. وقد يكون من المفيد أيضاً أن ننظر إلى نطاق تقديرات المحللين لتقييم مدى اختلاف الآراء الشاذة عن المتوسط. وفي الوقت الحالي، يقدر المحلل الأكثر تفاؤلاً سهم Trade Desk عند 155 دولاراً أميركياً للسهم، في حين يقدره الأكثر تشاؤماً عند 57 دولاراً أميركياً. وهذا انتشار واسع إلى حد ما للتقديرات، مما يشير إلى أن المحللين يتوقعون مجموعة واسعة من النتائج المحتملة للشركة.

تتمثل إحدى الطرق للحصول على مزيد من السياق حول هذه التوقعات في النظر في كيفية مقارنتها بالأداء السابق، وكيفية أداء الشركات الأخرى في نفس الصناعة . نود أن نسلط الضوء على أنه من المتوقع أن يتباطأ نمو إيرادات Trade Desk، حيث يكون معدل النمو السنوي المتوقع بنسبة 18٪ حتى نهاية عام 2025 أقل بكثير من النمو التاريخي البالغ 26٪ سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. قارن هذا بالشركات الأخرى في الصناعة ذات التغطية المحللة، والتي من المتوقع أن تنمو إيراداتها (في المجمل) بنسبة 3.5٪ سنويًا. حتى بعد تباطؤ النمو المتوقع، يبدو من الواضح أن Trade Desk من المتوقع أيضًا أن ينمو بشكل أسرع من الصناعة الأوسع.

خلاصة القول

إن أهم ما يمكن استخلاصه من هذه النتائج هو أن المحللين خفضوا تقديراتهم لأرباح السهم، وهو ما يشير إلى وجود انخفاض واضح في المشاعر في أعقاب هذه النتائج. كما خفضوا تقديرات إيرادات شركة Trade Desk، ولكن بيانات الصناعة تشير إلى أنه من المتوقع أن تنمو الشركة بشكل أسرع من الصناعة الأوسع نطاقًا. وعلاوة على ذلك، خفض المحللون أيضًا أهدافهم السعرية، وهو ما يشير إلى أن الأخبار الأخيرة أدت إلى مزيد من التشاؤم بشأن القيمة الجوهرية للشركة.

وبناءً على ذلك، فإن المسار الطويل الأجل لأرباح الشركة أكثر أهمية بكثير من العام المقبل. لدينا توقعات لشركة Trade Desk حتى عام 2027، ويمكنك الاطلاع عليها مجانًا على منصتنا هنا.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.