انخفضت أسهم شركة Roku Inc. (NASDAQ: ROKU) في التعاملات المبكرة يوم الجمعة على الرغم من نتائج الربع الأول المتفائلة للشركة يوم الخميس.

جاء هذا الإعلان في خضم موسم أرباحٍ مُثير . وفيما يلي بعض أهمّ استنتاجات المحللين.

روزنبلات للأوراق المالية على روكو

وأكد المحلل بارتون كروكيت تصنيف محايد، في حين خفض السعر المستهدف من 100 دولار إلى 75 دولارا.

على الرغم من أن نتائج روكو للربع الأول كانت إيجابية، حيث شهدت نموًا في الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي ونموًا في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 37%، إلا أنها جاءت قريبة من التوقعات، وفقًا لتصريح كروكيت. وأضاف أن الشركة تتوقع تباطؤ نمو الإيرادات إلى 11% في الربع الثاني، مع انخفاض في أعمال الأجهزة.

توقعت الإدارة تحقيق أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) للربع الثاني بقيمة 70 مليون دولار أمريكي، وفقًا للمحلل. وأضاف أنه على الرغم من أن تباطؤ أداء شركة Devices "لا ينبغي أن يكون ذا أهمية"، إلا أن السهم قد يستمر في التداول بمضاعف أقل "في ظل هذه الظروف".

قم بالاطلاع على تقييمات المحللين الآخرين للأسهم .

نيدهام على روكو

أبقت المحللة لورا مارتن على توصيتها بالشراء وسعر مستهدف عند 88.50 دولار.

أعلنت شركة روكو عن نتائج ربع سنوية قوية، حيث بلغت إيراداتها 1.02 مليار دولار أمريكي، وبلغت أرباحها المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 56 مليون دولار أمريكي، متجاوزةً التوقعات، وفقًا لما ذكرته مارتن. وأكدت الشركة توقعاتها لإيرادات قطاع المنصات للعام بأكمله البالغة 3.95 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 12% على أساس سنوي.

بينما يُتوقع أن يبلغ النمو الأساسي لشركة روكو حوالي 10% في عام 2025، فقد يتباطأ نمو الإيرادات قليلاً في النصف الثاني من العام بسبب المنافسة الشرسة، وفقًا للمحلل. وأضاف: "روكو هو خيارنا الأمثل لعام 2025".

جي بي مورجان على روكو

وأكد المحلل كوري كاربنتر تصنيف "زيادة الوزن" وسعر مستهدف عند 75 دولارا.

صرّح كاربنتر بأن إيرادات منصة روكو نمت بنسبة 17% في الربع الأول، متجاوزةً بقليل التوقعات البالغة 16%. وأضاف أن الإدارة أكدت نمو المنصة على مدار العام بنسبة 12%.

"نعتقد أن Roku من المرجح أن تكون أكثر مرونة من ذي قبل نظرًا لتكاملاتها البرمجية، وقاعدة إيرادات المنصة الأكثر تنوعًا والتي تعتمد بشكل أقل على الرصد والتقييم وعمليات الشراء المباشرة، وفريق الإدارة الذي يركز بشكل أكبر على تحقيق الدخل"، كما كتب المحلل.

جوجنهايم للأوراق المالية على روكو

وأكد المحلل مايكل موريس توصيته بالشراء وسعر مستهدف للسهم عند 100 دولار.

أعلنت روكو عن نتائج ربع سنوية متوافقة عمومًا مع التوقعات، وتوقعت نموًا في إيرادات المنصة بنسبة 14% للربع الثاني، متجاوزةً التوقعات البالغة 13%، وفقًا لموريس. وأضاف أن توقعات العام بأكمله تعكس مساهمة استحواذها على فرندلي تي في.

تتوقع الشركة إتمام عملية الاستحواذ بنهاية الربع الثاني، وأن يحقق هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل نموًا ملحوظًا خلال العام المالي الأول، وفقًا للمحلل. وأضاف: "نتوقع انخفاضًا طفيفًا في نمو إيرادات المنصة في الربع الرابع بسبب المنافسة الصعبة (+19% في الربع الرابع من عام 2024)".

معيار على Roku

وأكد المحلل دانييل كورنوس توصية الشراء وسعر مستهدف للسهم عند 130 دولارا.

حافظت روكو بشكل أساسي على توقعاتها السنوية دون تغيير، "على الرغم من بعض التراجع في الأسعار بشكل عام"، وفقًا لكورنوس. وأضاف أن نمو حجم المبيعات عوض بشكل كبير عن مشاكل الأسعار.

على الرغم من أن التوقعات السنوية تعكس مساهمات من عملية استحواذ، إلا أن الشركة صغيرة ولن تُبرم الصفقة حتى أواخر الربع الثاني، وفقًا للمحلل. وأضاف: "صحيح أن الربع الأول افتقر إلى الارتفاع القياسي الذي توقعناه جميعًا في الربع الحالي، إلا أن توقعات الربع الثاني كانت قوية على جميع الأصعدة، بعد الأخذ في الاعتبار حساسية هامش الربح الإجمالي المتزايدة مع تحول مزيج الأعمال تدريجيًا نحو البرامج".

Wedbush على Roku

أبقت المحللة أليسيا ريس على تصنيف الأداء المتفوق وسعر مستهدف عند 100 دولار.

أعلنت روكو عن إيرادات بلغت 1.021 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً التوقعات البالغة 1.007 مليار دولار أمريكي، وفقًا لريس. وأضافت: "حافظت روكو على توقعاتها للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025، وهدفها لتحقيق دخل تشغيلي إيجابي لعام 2026، مؤكدةً تركيزها على التوسع المربح".

وتعمل شركة Roku على توسيع نطاق ARPU (متوسط الإيرادات لكل مستخدم) من خلال زيادة مخزون الإعلانات وتحسين الاستهداف، بحسب المحلل.

المواطنون على روكو

وأكد المحلل ماثيو كوندون تصنيف أداء السوق وسعر الهدف عند 95 دولارًا.

خلاصة القول الرئيسية هي أن روكو لا تشهد أي تأثير ملموس على الطلب الإعلاني من "البيئة الاقتصادية الكلية في الربع الثاني، حيث أكدت على توقعاتها لإيرادات منصتها وأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025"، وفقًا لكوندون. وأضاف أن المعلنين يحولون إنفاقهم إلى "الشراء البرمجي غير المضمون لزيادة المرونة وتحقيق عائد استثمار قابل للقياس في ظل حالة عدم اليقين الاقتصادي الكلي"، وأن روكو في وضع جيد لتلبية الزيادة في الطلب.

وأضاف المحلل: "بينما يؤثر هذا التحول على هوامش الربح الإجمالية للمنصة في الأمد القريب، فإننا نعتقد أن Roku تستغل الطلب المتزايد من خلال قدراتها البرمجية، وهو ما ينبغي أن يفيد الشركة على المدى الطويل".

حركة سعر ROKU: انخفضت أسهم Roku بنسبة 6.7% إلى 62.70 دولارًا في وقت النشر يوم الجمعة.

اقرأ المزيد:

• مُركّبو وارن بافيت يسحقون مُخرّبي كاثي وود على المدى الطويل

الصورة: Shutterstock