في عالم الأعمال سريع الخطى والتنافسي الشديد اليوم، من الضروري للمستثمرين ومتابعي القطاع إجراء تقييمات شاملة للشركات. في هذه المقالة، سنتعمق في مقارنة قطاعية شاملة، ونقيّم شركة برودكوم (ناسداك: AVGO ) مقارنةً بمنافسيها الرئيسيين في قطاع أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات. من خلال دراسة دقيقة للمؤشرات المالية الرئيسية، ومكانة السوق، وآفاق النمو، نهدف إلى تقديم رؤى قيّمة وتسليط الضوء على أداء الشركة في هذا القطاع.

خلفية شركة برودكوم

برودكوم هي سادس أكبر شركة أشباه موصلات عالميًا، وقد توسعت لتشمل مختلف أعمال البرمجيات، محققةً إيرادات سنوية تتجاوز 30 مليار دولار. تبيع الشركة 17 خط إنتاج أساسيًا لأشباه الموصلات في أسواق الاتصالات اللاسلكية والشبكات والنطاق العريض والتخزين والقطاع الصناعي. وهي في الأساس شركة تصميم بدون مصانع، ولكنها تُجري بعض عمليات التصنيع داخليًا، مثل مرشحات FBAR عالية الجودة التي تُباع في هواتف آيفون من آبل. أما في مجال البرمجيات، فتبيع الشركة برامج المحاكاة الافتراضية والبنية التحتية والأمن للشركات الكبرى والمؤسسات المالية والحكومات. برودكوم هي نتاج اندماج شركات سابقة، مثل برودكوم وأفاجو تكنولوجيز العريقتين في مجال الرقائق، بالإضافة إلى بروكيد وسي إيه تكنولوجيز وسيمانتك في مجال البرمجيات.

بعد إجراء تحليل مفصل لشركة Broadcom، أصبحت الاتجاهات التالية واضحة:

• والجدير بالذكر أن نسبة السعر إلى الأرباح الحالية لهذا السهم، والتي تبلغ 101.42 ، أعلى بنحو 1.42 مرة من المعدل السائد في الصناعة، مما يعكس تقييماً أعلى نسبياً مقارنة بالصناعة.

• من الممكن أن يتم تداولها بسعر أعلى مقارنة بقيمتها الدفترية، كما يشير إلى ذلك نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 18.78 والتي تتجاوز متوسط الصناعة بنحو 2.08x .

• تشير نسبة السعر إلى المبيعات البالغة 23.52 ، والتي تعادل 2.03 ضعف متوسط الصناعة، إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته فيما يتعلق بأداء مبيعاته مقارنة بنظرائه.

• مع عائد على حقوق الملكية بنسبة 7.12% ، وهو أعلى بنسبة 3.1% من متوسط الصناعة، يبدو أن الشركة تُظهر استخدامًا فعالًا لحقوق الملكية لتحقيق الأرباح.

• مع انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى 8.02 مليار دولار ، وهو أقل بنحو 0.22 مرة من متوسط الصناعة، فقد تواجه الشركة انخفاض الربحية أو تحديات مالية.

• بلغ إجمالي الربح 10.2 مليار دولار، وهو أقل بنحو 0.33 مرة من إجمالي الربح في صناعتها، مما يشير إلى انخفاض الإيرادات المحتملة بعد احتساب تكاليف الإنتاج.

• وتشهد الشركة انخفاضاً كبيراً في نمو الإيرادات بمعدل 20.16% مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 22.62% ، وهو ما يشير إلى بيئة مبيعات مليئة بالتحديات.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) هي مقياس مالي يساعد في تحديد مستوى المخاطر المالية المرتبطة بهيكل رأس مال الشركة.

إن مراعاة نسبة الدين إلى حقوق الملكية في المقارنات الصناعية يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

عند تقييم شركة Broadcom مقابل أفضل 4 شركات منافسة لها باستخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن إجراء المقارنات التالية:

• ومن بين أكبر 4 شركات منافسة لها، تتمتع شركة Broadcom بنسبة دين إلى حقوق ملكية أعلى تبلغ 0.97 .

• ويشير هذا إلى الاعتماد بشكل أكبر على تمويل الديون، وهو ما قد يعرض الشركة لمخاطر مالية متزايدة وتقلبات محتملة.

النقاط الرئيسية

تشير نسب السعر إلى الربحية (PE) والقيمة الدفترية (PB) والربحية السوقية (PS) المرتفعة لشركة برودكوم إلى أن الشركة مبالغ في قيمتها نسبيًا مقارنةً بنظيراتها في قطاع أشباه الموصلات ومعدات أشباه الموصلات. من ناحية أخرى، يشير ارتفاع عائد حقوق الملكية (ROE) لشركة برودكوم إلى أداء ربحي قوي، بينما يشير انخفاض الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وإجمالي الربح ونمو الإيرادات إلى وجود مجالات قلق محتملة قد تؤثر على مكانتها التنافسية في هذا القطاع.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة محرر.