في بيئة الأعمال الديناميكية والمنافسة بشدة، يعد إجراء تحليل شامل للشركات أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين وعشاق الصناعة. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة صناعية واسعة النطاق، وتقييم Microsoft (NASDAQ: MSFT ) فيما يتعلق بمنافسيها الرئيسيين في صناعة البرمجيات. ومن خلال الدراسة الدقيقة للمقاييس المالية المهمة ووضع السوق وآفاق النمو، فإننا نهدف إلى تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية مايكروسوفت

تقوم Microsoft بتطوير وترخيص برامج المستهلكين والمؤسسات. وهي معروفة بأنظمة تشغيل Windows ومجموعة إنتاجية Office. تم تنظيم الشركة إلى ثلاثة قطاعات عريضة متساوية الحجم: الإنتاجية والعمليات التجارية (Microsoft Office القديم، وOffice 365 المستند إلى السحابة، وExchange، وSharePoint، وSkype، وLinkedIn، وDynamics)، والسحابة الذكية (البنية التحتية والنظام الأساسي كخدمة). عروض Azure، وWindows Server OS، وSQL Server)، والمزيد من الحوسبة الشخصية (Windows Client، وXbox، وبحث Bing، وعرض الإعلانات، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة Surface، والأجهزة اللوحية، وأجهزة الكمبيوتر المكتبية).

ومن خلال الفحص التفصيلي لمايكروسوفت يمكننا أن نستنتج الاتجاهات التالية:

• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للسهم 37.73 وهي أقل من متوسط الصناعة بمقدار 0.56x ، مما يشير إلى القيمة المحتملة في نظر المشاركين في السوق.

• بالنظر إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية البالغة 13.11 ، وهي أقل بكثير من متوسط الصناعة بمقدار 0.15x ، فقد يتم تقييم السهم بأقل من قيمته بناءً على قيمته الدفترية مقارنة بأقرانه.

• مع نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نسبيًا والتي تبلغ 13.32 ، وهو 1.58 ضعف متوسط الصناعة، قد يتم اعتبار السهم مبالغًا في قيمته بناءً على أداء المبيعات.

• تتمتع الشركة بعائد أقل على حقوق المساهمين بنسبة 10.44% ، وهو أقل بنسبة 18.61% من متوسط الصناعة. ويشير هذا إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام حقوق الملكية لتوليد الأرباح، وهو ما يمكن أن يعزى إلى عوامل مختلفة.

• ومع ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) البالغة 31.73 مليار دولار أمريكي، وهو ما يزيد بمقدار 47.36 مرة عن متوسط الصناعة، أظهرت الشركة ربحية أقوى وتوليد تدفق نقدي قوي.

• بالمقارنة مع صناعتها، حققت الشركة إجمالي ربح أعلى قدره 40.22 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 26.64 مرة أعلى من متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• مع نمو الإيرادات بنسبة 12.76% ، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 13.21% ، تشهد الشركة تباطؤًا ملحوظًا في توسع المبيعات.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تعد نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D / E) مقياسًا مهمًا لتقييم الهيكل المالي وملف المخاطر للشركة.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

عند تقييم مايكروسوفت مقابل أكبر 4 أقرانها باستخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن إجراء المقارنات التالية:

• من بين أكبر 4 نظيرات لها، تتمتع مايكروسوفت بوضع مالي أقوى مع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية بمقدار 0.39 .

• ويشير هذا إلى أن الشركة تعتمد بشكل أقل على تمويل الديون وتحافظ على توازن أكثر ملاءمة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن أن ينظر إليه المستثمرون بشكل إيجابي.

الماخذ الرئيسية

يكشف تحليل التقييم لشركة Microsoft في صناعة البرمجيات أن نسبة PE الخاصة بها منخفضة مقارنة بنظيراتها، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية. كما أن نسبة PB منخفضة أيضًا، مما يشير إلى أن سعر سهم الشركة منخفض نسبيًا مقارنة بقيمته الدفترية. ومع ذلك، فإن نسبة PS مرتفعة، مما يشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا في قيمته بناءً على إيراداته. من حيث الربحية، فإن العائد على حقوق المساهمين لشركة مايكروسوفت منخفض، مما يشير إلى أن الشركة قد لا تحقق عوائد كبيرة لمساهميها. من ناحية أخرى، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي الربح للشركة مرتفعة، مما يشير إلى الأداء المالي القوي. وأخيرًا، يعتبر نمو إيرادات مايكروسوفت منخفضًا، مما يشير إلى أن الشركة قد تشهد نموًا أبطأ مقارنة بنظيراتها في الصناعة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.