في بيئة الأعمال التي تشهد تطورًا سريعًا وتنافسًا شديدًا اليوم، من المهم بالنسبة للمستثمرين ومحللي الصناعة إجراء تقييمات شاملة للشركة. في هذه المقالة، سنقوم بإجراء مقارنة متعمقة للصناعة، وتقييم Microsoft (NASDAQ: MSFT ) جنبًا إلى جنب مع منافسيها الأساسيين في صناعة البرمجيات. ومن خلال الفحص الدقيق للمؤشرات المالية المهمة، ووضع السوق، وإمكانات النمو، فإننا نهدف إلى تقديم رؤى قيمة للمستثمرين وإلقاء الضوء على أداء الشركة داخل الصناعة.

خلفية مايكروسوفت

تقوم Microsoft بتطوير وترخيص برامج المستهلكين والمؤسسات. وهي معروفة بأنظمة تشغيل Windows ومجموعة إنتاجية Office. تم تنظيم الشركة إلى ثلاثة قطاعات عريضة متساوية الحجم: الإنتاجية والعمليات التجارية (Microsoft Office القديم، وOffice 365 المستند إلى السحابة، وExchange، وSharePoint، وSkype، وLinkedIn، وDynamics)، والسحابة الذكية (البنية التحتية والنظام الأساسي كخدمة). عروض Azure، وWindows Server OS، وSQL Server)، والمزيد من الحوسبة الشخصية (Windows Client، وXbox، وبحث Bing، وعرض الإعلانات، وأجهزة الكمبيوتر المحمولة Surface، والأجهزة اللوحية، وأجهزة الكمبيوتر المكتبية).

وبعد إجراء فحص شامل لمايكروسوفت، يمكن استنتاج الاتجاهات التالية:

• تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح 36.76 وهي أقل بمقدار 0.52 مرة من متوسط الصناعة، مما يشير إلى احتمال انخفاض قيمة السهم.

• إن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية الحالية البالغة 12.68 ، والتي تمثل 0.53 ضعف متوسط الصناعة، هي أقل بكثير من متوسط الصناعة، مما يشير إلى احتمال بخس القيمة.

• قد تشير نسبة السعر إلى المبيعات المرتفعة نسبيًا للسهم البالغة 13.34 ، متجاوزة متوسط الصناعة بمقدار 1.61x ، إلى جانب من جوانب المبالغة في التقييم من حيث أداء المبيعات.

• العائد على حقوق الملكية (ROE) البالغ 9.53% هو أقل بنسبة 3.09% من متوسط الصناعة، مما يشير إلى عدم الكفاءة المحتملة في استخدام الأسهم لتوليد الأرباح.

• تعرض الشركة أرباحًا أعلى قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) بقيمة 33.39 مليار دولار ، وهو ما يزيد بمقدار 44.52 مرة عن متوسط الصناعة، مما يعني ربحية أقوى وتوليد تدفق نقدي قوي.

• بالمقارنة مع صناعتها، حققت الشركة إجمالي ربح أعلى قدره 42.4 مليار دولار ، وهو ما يشير إلى 26.84 مرة أعلى من متوسط الصناعة، مما يشير إلى ربحية أقوى وأرباح أعلى من عملياتها الأساسية.

• يعد نمو إيرادات الشركة بنسبة 17.58% أعلى بشكل ملحوظ مقارنة بمتوسط الصناعة البالغ 8.98% ، مما يوضح أداء المبيعات الاستثنائي والطلب القوي على منتجاتها أو خدماتها.

نسبة الدين إلى حقوق الملكية

تشير نسبة الدين إلى حقوق الملكية (D/E) إلى نسبة الدين وحقوق الملكية التي تستخدمها الشركة لتمويل أصولها وعملياتها.

إن النظر في نسبة الدين إلى حقوق الملكية في مقارنات الصناعة يسمح بإجراء تقييم موجز للصحة المالية للشركة وملف المخاطر، مما يساعد في اتخاذ قرارات مستنيرة.

عند تقييم مايكروسوفت مقابل أكبر 4 أقرانها باستخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية، يمكن إجراء المقارنات التالية:

• تُظهر Microsoft مركزًا ماليًا أقوى مقارنة بأكبر 4 أقرانها في هذا القطاع.

• ومع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية البالغة 0.37 ، تعتمد الشركة بشكل أقل على تمويل الديون وتحافظ على توازن أكثر صحة بين الديون وحقوق الملكية، وهو ما يمكن أن ينظر إليه المستثمرون بشكل إيجابي.

الماخذ الرئيسية

تشير نسب السعر إلى الربحية والسعر إلى الدفترية المنخفضة إلى أن سعر سهم Microsoft مقيم بأقل من قيمته نسبيًا مقارنة بنظيراتها في صناعة البرمجيات. ومع ذلك، تشير نسبة السعر إلى الربح المرتفعة إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة مقابل كل دولار من مبيعات مايكروسوفت. من حيث الربحية، قد يشير العائد على حقوق المساهمين المنخفض لشركة مايكروسوفت إلى عدم الكفاءة في توليد الأرباح من حقوق المساهمين، على الرغم من ارتفاع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك وإجمالي هوامش الربح. يعكس معدل نمو الإيرادات المرتفع أداءً قويًا في الإيرادات، مما يضع Microsoft في مكانة إيجابية للنمو المستقبلي داخل الصناعة.

تم إنشاء هذه المقالة بواسطة محرك المحتوى الآلي الخاص بـ Benzinga وتمت مراجعتها بواسطة أحد المحررين.