سيشعر مساهمو شركة AnaptysBio, Inc. ( NASDAQ:ANAB ) بالإثارة عندما يرون أن سعر السهم قد حقق شهرًا رائعًا، حيث سجل ارتفاعًا بنسبة 29% وتعافى من الضعف السابق. ولكن للأسف، لم تفعل مكاسب الشهر الماضي الكثير لتصحيح خسائر العام الماضي حيث ظل السهم منخفضًا بنسبة 15% خلال تلك الفترة.

وعلى الرغم من الارتفاع القوي في الأسعار، فما زال هناك عدد قليل ممن يعتقدون أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة AnaptysBio (أو "P/S") البالغة 10.3x تستحق الذكر عندما يكون متوسط نسبة السعر إلى المبيعات في صناعة التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة مماثلاً عند حوالي 10.7x. ومع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل نسبة السعر إلى المبيعات ببساطة دون تفسير، حيث قد يتجاهل المستثمرون فرصة مميزة أو خطأً مكلفًا.

كيف كان أداء AnaptysBio

لم تكن الأوقات الأخيرة رائعة بالنسبة لشركة AnaptysBio حيث كانت إيراداتها ترتفع بشكل أبطأ من معظم الشركات الأخرى. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات معتدلة لأن المستثمرين يعتقدون أن أداء الإيرادات الباهت هذا سوف يتحسن. ومع ذلك، إذا لم يكن الأمر كذلك، فقد يقع المستثمرون في فخ دفع مبالغ باهظة مقابل السهم.

هل تريد الحصول على صورة كاملة لتقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني على AnaptysBio في اكتشاف ما يلوح في الأفق.

ماذا تخبرنا مقاييس نمو الإيرادات عن P/S؟

إن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة AnaptysBio ستكون نموذجية لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا معتدلاً فقط، والأهم من ذلك، أن تعمل بما يتماشى مع الصناعة.

إذا نظرنا إلى الوراء أولاً، فسوف نجد أن إيرادات الشركة شهدت نمواً هائلاً على مدار الأشهر الاثني عشر الماضية. ومع ذلك، انخفضت الإيرادات بنسبة 53% إجمالاً عن السنوات الثلاث الماضية، وهو أمر مخيب للآمال للغاية. لذا، للأسف، يتعين علينا أن نعترف بأن الشركة لم تقم بعمل رائع في زيادة الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الحادي عشر الذين يغطون الشركة إلى أن الإيرادات من المتوقع أن تنمو بنسبة 2.6% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تتوسع بقية الصناعة بنسبة 142% سنويًا، وهو ما يزيد من جاذبية الصناعة بشكل ملحوظ.

مع وضع هذا في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة AnaptysBio تتطابق بشكل وثيق مع نظيراتها في الصناعة. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة إلى حد ما وهم على استعداد لدفع مبالغ كبيرة مقابل التعرض للسهم. سيكون الحفاظ على هذه الأسعار أمرًا صعبًا حيث من المرجح أن يؤدي هذا المستوى من نمو الإيرادات إلى إثقال كاهل الأسهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S من AnaptysBio؟

لقد ارتفعت أسهمها بشكل كبير والآن عادت نسبة السعر إلى المبيعات لشركة AnaptysBio إلى نطاق متوسط الصناعة. يمكننا القول إن قوة نسبة السعر إلى المبيعات لا تكمن في المقام الأول كأداة تقييم بل في قياس معنويات المستثمرين الحالية والتوقعات المستقبلية.

عندما نأخذ في الاعتبار أن تقديرات نمو إيرادات شركة AnaptysBio ضعيفة إلى حد ما مقارنة بالصناعة الأوسع نطاقًا، فمن السهل أن نرى لماذا نعتبرها غير متوقعة أن يتم تداولها عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية. عندما نرى شركات ذات توقعات إيرادات أضعف نسبيًا مقارنة بالصناعة، نشك في أن سعر السهم معرض لخطر الانخفاض، مما يؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات المعتدلة. هناك حاجة إلى تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

إذا لم تكن متأكدًا من قوة أعمال AnaptysBio ، فلماذا لا تستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم ذات الأساسيات التجارية القوية لبعض الشركات الأخرى التي ربما فاتتك.

هذه المقالة التي نشرتها سيمبلي وول ستريت هي مقالة عامة بطبيعتها. نحن نقدم تعليقات تستند إلى بيانات تاريخية وتوقعات محللين باستخدام منهجية غير متحيزة فقط ولا تهدف مقالاتنا إلى تقديم نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليل طويل الأجل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. يرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ليس لدى سيمبلي وول ستريت أي موقف في أي من الأسهم المذكورة.