نعتقد أنه من الإنصاف القول إن إمكانية العثور على أسهم رابحة لسنوات عديدة هي ما يحفز العديد من المستثمرين. لا مفر من الأخطاء، لكن اختيار سهم واحد متميز يمكن أن يعوض أي خسائر، بل وأكثر من ذلك بكثير. ومن بين الأسهم الرابحة، برز سهم شركة أنجلوغولد أشانتي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AU )، الذي ارتفع بنسبة 302% مقارنةً بثلاث سنوات مضت. كما كان ارتفاع السهم بنسبة 15% خلال الأشهر الثلاثة الماضية مُرضيًا للمساهمين.

لذا دعونا نتحقق ونرى ما إذا كان أداء الشركة على المدى الطويل يتماشى مع التقدم الذي أحرزته الشركة في أعمالها الأساسية.

بتعبير آخر، وكما قال بنجامين غراهام: على المدى القصير، يُشبه السوق آلة تصويت، أما على المدى الطويل، فهو أشبه بميزان. ومن الطرق البسيطة، وإن لم تكن مثالية، لفهم كيفية تغير نظرة السوق إلى شركة ما، مقارنة التغير في ربحية السهم مع حركة سعر السهم.

خلال ثلاث سنوات من نمو سعر السهم، حققت شركة أنجلوغولد أشانتي نموًا سنويًا مركّبًا في ربحية السهم بنسبة 69%. نلاحظ أن متوسط الزيادة السنوية في سعر السهم البالغة 59% ليس بعيدًا عن معدل نمو ربحية السهم. هل هي مصادفة؟ على الأرجح لا. يشير هذا إلى أن معنويات السوق وتوقعاته لم تتغير بشكل جذري. بل على العكس ، يمكن القول إن تغير سعر السهم قد عكس نمو ربحية السهم.

يمكنك أن ترى كيف تغيرت قيمة EPS بمرور الوقت في الصورة أدناه (انقر على الرسم البياني لرؤية القيم الدقيقة).

يسرّنا أن نُشير إلى أن راتب الرئيس التنفيذي أقل من رواتب معظم الرؤساء التنفيذيين في الشركات ذات رأس المال المماثل. ولكن مع أن راتب الرئيس التنفيذي يستحق التدقيق دائمًا، فإن السؤال الأهم هو ما إذا كانت الشركة قادرة على زيادة أرباحها مستقبلًا. تعمّق في تحليل الأرباح من خلال الاطلاع على هذا الرسم البياني التفاعلي لأرباح وإيرادات وتدفقات نقدية شركة أنجلوغولد أشانتي.

ماذا عن توزيعات الأرباح؟

من المهم مراعاة العائد الإجمالي للمساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم، لأي سهم. يشمل العائد الإجمالي للمساهمين قيمة أي عمليات فصل أو زيادات رأس مال مخفضة، إلى جانب أي أرباح موزعة، بافتراض إعادة استثمار هذه الأرباح. من الإنصاف القول إن العائد الإجمالي للمساهمين يقدم صورة أشمل للأسهم التي توزع أرباحًا. في الواقع، بلغ العائد الإجمالي للمساهمين لشركة أنجلوغولد أشانتي خلال السنوات الثلاث الماضية 332%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. ويعود ذلك بشكل كبير إلى توزيعات الأرباح التي تقدمها الشركة.

منظور مختلف

من الجيد أن نرى أن شركة أنجلوغولد أشانتي قد كافأت مساهميها بعائد إجمالي للمساهمين بلغ 282% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. وبالطبع، يشمل ذلك توزيعات الأرباح. وبما أن العائد الإجمالي للمساهمين خلال عام واحد أفضل من العائد الإجمالي خلال خمس سنوات (والذي بلغ 33% سنويًا)، يبدو أن أداء السهم قد تحسن مؤخرًا. قد يرى البعض، بنظرة متفائلة، أن التحسن الأخير في العائد الإجمالي للمساهمين مؤشر على تحسن أداء الشركة مع مرور الوقت. من المثير للاهتمام دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم شركة أنجلوغولد أشانتي بشكل أفضل، نحتاج إلى النظر في العديد من العوامل الأخرى.

لكن انتبه: قد لا يكون سهم أنجلوغولد أشانتي الخيار الأمثل للشراء . لذا، ألقِ نظرة على هذه القائمة المجانية للشركات الواعدة ذات النمو الملحوظ في الأرباح (والتي يُتوقع لها مزيد من النمو).

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.