نعتقد أنه يجب على جميع المستثمرين محاولة شراء والاحتفاظ بالفائزين ذوي الجودة العالية على مدى عدة سنوات. وقد شهدنا بعض المكاسب المذهلة حقًا على مر السنين. على سبيل المثال، ارتفع سعر سهم شركة Apple Inc. ( NASDAQ:AAPL ) بنسبة هائلة بلغت 319% في نصف العقد الماضي، وهو عائد جيد لحاملي الأسهم على المدى الطويل. إذا لم يجعلك هذا تفكر في الاستثمار على المدى الطويل، فنحن لا نعرف ما الذي سيفعله. لقد انخفض بنسبة 2.6٪ في الأيام السبعة الماضية.

دعونا نلقي نظرة على الأساسيات الأساسية على المدى الطويل، ونرى ما إذا كانت متسقة مع عوائد المساهمين.

اطلع على أحدث تحليلاتنا لشركة Apple

في حين أن فرضية الأسواق الفعالة لا تزال تدرس من قبل البعض، فقد ثبت أن الأسواق هي أنظمة ديناميكية مفرطة في رد الفعل، وأن المستثمرين ليسوا دائما عقلانيين. إحدى الطرق المعيبة ولكن المعقولة لتقييم مدى تغير المشاعر حول الشركة هي مقارنة ربحية السهم (EPS) بسعر السهم.

خلال خمس سنوات من نمو أسعار الأسهم، حققت شركة Apple نموًا في الأرباح المركبة للسهم الواحد (EPS) بنسبة 16% سنويًا. يعتبر نمو ربحية السهم أقل من متوسط الزيادة السنوية البالغة 33٪ في سعر السهم. لذلك فمن العدل أن نفترض أن السوق لديه رأي أعلى حول الأعمال عما كان عليه قبل خمس سنوات. وهذا ليس مفاجئًا بالضرورة بالنظر إلى سجل نمو الأرباح الممتد لخمس سنوات.

يتم عرض أرباح الشركة للسهم الواحد (على مر الزمن) في الصورة أدناه (انقر لرؤية الأرقام الدقيقة).

يعد هذا التقرير التفاعلي المجاني حول أرباح Apple وإيراداتها وتدفقاتها النقدية مكانًا رائعًا للبدء، إذا كنت تريد إجراء مزيد من التحقيق في السهم.

ماذا عن الأرباح؟

من المهم مراعاة إجمالي عائد المساهمين، بالإضافة إلى عائد سعر السهم لأي سهم معين. إن TSR هو حساب عائد يمثل قيمة الأرباح النقدية (بافتراض أنه تم إعادة استثمار أي أرباح مستلمة) والقيمة المحسوبة لأي زيادة في رأس المال مخصومة وأرباح جانبية. يمكن القول أن TSR يعطي صورة أكثر شمولا للعائد الناتج عن السهم. كما تصادف، كان معدل العائد الإجمالي على أسهم شركة Apple خلال السنوات الخمس الماضية 335%، وهو ما يتجاوز عائد سعر السهم المذكور سابقًا. وبالتالي فإن توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الشركة عززت إجمالي عائد المساهمين.

منظور مختلف

ارتفع مساهمو شركة Apple بنسبة 20٪ لهذا العام (حتى بما في ذلك الأرباح). ولسوء الحظ فإن هذا لا يرقى إلى مستوى عائد السوق. وإذا نظرنا إلى الوراء على مدى خمس سنوات، فإن العوائد أفضل، حيث تصل إلى 34٪ سنويا لمدة خمس سنوات. من الممكن جدًا أن يستمر العمل في التنفيذ ببراعة، حتى مع تباطؤ مكاسب سعر السهم. في حين أن الأمر يستحق النظر في التأثيرات المختلفة التي يمكن أن تحدثها ظروف السوق على سعر السهم، إلا أن هناك عوامل أخرى أكثر أهمية. على سبيل المثال، حددنا علامتين تحذيريتين لشركة Apple يجب أن تكونا على دراية بهما.

سوف نحب شركة Apple بشكل أفضل إذا رأينا بعض عمليات الشراء الكبيرة من الداخل. بينما ننتظر، تحقق من هذه القائمة المجانية للشركات المتنامية التي لديها عمليات شراء كبيرة وحديثة من الداخل.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذه المقالة تعكس متوسط عوائد السوق المرجحة للأسهم التي يتم تداولها حاليًا في البورصات الأمريكية.

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.