سيسعد مساهمو شركة ArcBest ( المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: ARCB ) برؤية الأداء المميز لسعر السهم خلال الشهر الماضي، حيث حقق مكاسب بنسبة 27% وتعافى من انخفاض سابق. مع ذلك، لن يشعر جميع المساهمين بالرضا التام، إذ لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة مخيبة للآمال بلغت 22% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

حتى بعد هذا الارتفاع الكبير في السعر، لا يزال من النادر أن يرى أحد أن نسبة سعر سهم ArcBest إلى ربحيته (أو "مضاعف الربحية") البالغة 18.4 ضعفًا تستحق الذكر، خاصةً وأن متوسط مضاعف الربحية في الولايات المتحدة مماثل ويبلغ حوالي 19 ضعفًا. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل مضاعف الربحية دون تفسير، فقد يغفل المستثمرون فرصة استثمارية مميزة أو يرتكبون خطأً مكلفًا.

رغم نمو أرباح السوق مؤخرًا، تراجعت أرباح شركة ArcBest، وهو أمر غير مُبشّر. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الأرباح معتدلة لأن المستثمرين يتوقعون تحسنًا في هذا الأداء الضعيف للأرباح. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك تدفع سعرًا مرتفعًا نسبيًا لشركة ذات معدل نمو كهذا.

هل ترغب في معرفة كيف يرى المحللون مستقبل شركة ArcBest مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل يتناسب النمو مع نسبة السعر إلى الأرباح؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالراحة عند رؤية نسبة سعر/ربحية مثل نسبة ArcBest هو عندما يكون نمو الشركة متناسبًا مع السوق بشكل وثيق.

بالنظر إلى الماضي، شهد العام الماضي انخفاضًا محبطًا بنسبة 48% في صافي أرباح الشركة. وهذا يعني أيضًا تراجعًا في الأرباح على المدى الطويل، حيث انخفض ربح السهم بنسبة 67% إجمالًا خلال السنوات الثلاث الماضية. لذا، يمكن القول إن نمو الأرباح مؤخرًا لم يكن مُرضيًا للشركة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الاثني عشر الذين يغطون الشركة إلى نمو الأرباح بنسبة 0.1% خلال العام المقبل. ومع توقعات نمو السوق بنسبة 16%، فإن الشركة مُرشحة لتحقيق نتائج أرباح أضعف.

في ضوء ذلك، من المثير للدهشة أن نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ArcBest تتماشى مع معظم الشركات الأخرى. يبدو أن معظم المستثمرين يتجاهلون توقعات النمو المحدودة نسبيًا، وهم على استعداد لدفع مبالغ كبيرة مقابل الاستثمار في السهم. قد يُعرّض هؤلاء المساهمون أنفسهم لخيبة أمل مستقبلية إذا انخفضت نسبة السعر إلى الأرباح إلى مستويات أكثر توافقًا مع توقعات النمو.

الكلمة الأخيرة

يشهد سهم شركة ArcBest زخماً كبيراً في الآونة الأخيرة، مما أدى إلى تقارب نسبة السعر إلى الأرباح مع السوق. ويمكننا القول إن قوة نسبة السعر إلى الأرباح لا تكمن أساساً في كونها أداة تقييم، بل في قدرتها على قياس توجهات المستثمرين الحالية وتوقعاتهم المستقبلية.

لقد تأكدنا من أن أسهم شركة ArcBest تُتداول حاليًا بنسبة سعر إلى ربحية أعلى من المتوقع، نظرًا لأن نموها المتوقع أقل من نمو السوق بشكل عام. ونحن نشعر حاليًا بعدم الارتياح تجاه هذه النسبة، إذ من غير المرجح أن تدعم الأرباح المستقبلية المتوقعة نظرة إيجابية طويلة الأمد. وما لم تتحسن هذه الظروف، يصعب اعتبار هذه الأسعار معقولة.

بالطبع، قد تجد أسهمًا أفضل من أسهم شركة ArcBest . لذا، قد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى التي تتمتع بنسب سعر/ربحية معقولة وحققت نموًا قويًا في الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.