استحوذت شركة آرتشر للطيران (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ACHR) على اهتمام المستثمرين هذا الأسبوع بعد نشرها فيديو يُظهر طائرتها العمودية الكهربائية Midnight eVTOL إلى جانب سيارات تيسلا. وقد أثار هذا تكهنات الاندماج قبل فعالية تيسلا. وعندما لم تتحقق أي شراكة، تراجعت أسهم آرتشر بسرعة.

في حين أن التقلبات الحادة التي شهدها السوق هذا الأسبوع قد أشعلتها شائعات تيسلا، إلا أن آرتشر للطيران قد حققت زخمًا حقيقيًا تحت الأضواء، حيث استقطبت شركاء عالميين في اليابان والإمارات العربية المتحدة، وعززت طموحاتها في مجال الطيران العمودي الكهربائي. ورغم انخفاض سعر السهم بنسبة 5.45% في الجلسة الأخيرة، إلا أن عائد سعر السهم خلال 30 يومًا بلغ 45.1%، وهو عائد مثير للإعجاب. وعلى مدار العام الماضي، حقق المستثمرون طويلو الأجل عائدًا إجماليًا ملحوظًا للمساهمين بلغ قرابة 289%. وهذا يدل على أن التفاؤل لا يزال يفوق التقلبات مع حصول آرتشر على فرص جديدة واقترابها من التسويق التجاري.

إذا كان ارتفاع أسهم آرتشر يثير فضولك بشأن ما يطارده المستثمرون أيضًا، فهذا هو الوقت المثالي لاكتشاف الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية

بعد هذه الفترة من التقلبات الكبيرة والصفقات العالمية الجريئة، هل لا يزال سعر آرتشر للطيران الحالي صفقة رابحة؟ أم أن السوق قد استوعب بالفعل جميع إمكانات نموه المستقبلية؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 4.6x: هل هي مبررة؟

تبلغ نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لشركة آرتشر للطيران 4.6 ضعف، متجاوزةً بذلك متوسط قطاع الطيران والدفاع الأمريكي. ومع تداول أسهمها بسعر 11.97 دولارًا أمريكيًا، يُشير هذا المضاعف إلى قيمة أعلى مقارنةً بنظرائها في القطاع.

تُقارن نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بصافي أصولها. ويُعدّ هذا مقياسًا شائعًا في الصناعات ذات الأصول الكثيفة، مثل الطيران والتصنيع. وبالنسبة لشركة آرتشر، قد تعكس هذه النسبة تفاؤل السوق بشأن التسويق التجاري المستقبلي، وليس الربحية الحالية.

مقارنةً بمتوسط سعر السهم في القطاع البالغ 3.5x، يُعد سعر سهم آرتشر أعلى بكثير من المعدلات المُعتمدة. ومع ذلك، عند مقارنته بمتوسط سعر سهم أقرانه الأوسع نطاقًا البالغ 10.2x، يُمكن اعتبار آرتشر أكثر جاذبيةً من حيث القيمة بين المنافسين الذين يركزون على النمو. ويبدو أن السوق يُدرك الطموحات الجريئة والتطورات السريعة التي تُشكل أساس تقييم آرتشر، حتى مع استمرار التحديات المالية الحالية.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 4.6x (مبالغ في قيمتها)

ومع ذلك، فإن المسار غير المؤكد الذي تتخذه شركة آرتشر للطيران نحو الربحية والاعتماد على نمو الإيرادات في المستقبل يعني أن تفاؤل المستثمرين قد يتلاشى إذا واجهت عمليات التسويق تأخيرات غير متوقعة.

وجهة نظر أخرى: التدفق النقدي المخصوم يشير إلى قيمة عميقة

بينما تشير نسبة السعر إلى القيمة الدفترية إلى أن شركة آرتشر للطيران مُبالغ في تقييمها مقارنةً بمتوسطات السوق، فإن نظرة سريعة على نموذجنا لتدفقات السيولة النقدية المخصومة تُقدم منظورًا مختلفًا تمامًا. يُقدر نموذج SWS لتدفقات السيولة النقدية المخصومة القيمة العادلة لشركة آرتشر عند 29.70 دولارًا أمريكيًا للسهم، وهو ما يزيد بنحو 60% عن السعر الحالي. هل يُفوِّت السوق فرصةً كبيرةً للصعود، أم أن توقعات النمو المستقبلي مُفرطة في التفاؤل؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع آرتشر للطيران على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف الأسهم منخفضة القيمة بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة الفرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مطابقة، فلا تفوت أي فرصة استثمارية مُحتملة.

ابنِ سردك الخاص عن الطيران في آرتشر

إذا كنت ترغب في تحليل الأرقام بنفسك أو رسم تصورك الخاص لمستقبل آرتشر، يمكنك إعداد تحليل شخصي في دقائق معدودة. افعل ذلك على طريقتك.

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول شركة آرتشر للطيران هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على مكافأتين رئيسيتين وأربع علامات تحذيرية مهمة يمكن أن تؤثر على قرارك الاستثماري.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

المستثمرون الأذكياء لا يكتفون بعناوين الأسبوع الماضي فحسب. فرابحو الغد ينتظرونك بكل وضوح إذا عرفت أين تبحث. لا تدع الفرص القيّمة تفلت منك بينما يتقدم الآخرون أولاً.

• اغتنم إمكانات النمو في مجال الذكاء الاصطناعي من خلال الاستفادة من أسهم الذكاء الاصطناعي الرخيصة هذه قبل أن تعيد الموجة التالية من الابتكارات تشكيل السوق.
• اغتنم استقرار العائد المرتفع لمحفظتك الاستثمارية مع هذه الأسهم التسعة عشر ذات العائدات > 3% ، مع التركيز على الشركات التي تقدم دخلاً موثوقاً وأساسيات قوية.
• استغل زخم التمويل الرقمي من خلال تحديد موقفك مبكرًا مع هذه الأسهم الـ 79 من العملات المشفرة والبلوك تشين التي تقود تحولات كبيرة في حلول المدفوعات والبلوك تشين.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.