أعلنت شركة آرتشروك (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AROC ) عن زيادة توزيعات أرباحها من العام الماضي إلى 0.22 دولار أمريكي في 18 فبراير. وبذلك، يصل عائد توزيعات الأرباح إلى 3.0%، وهو أعلى من متوسط القطاع.

يبدو أن توقعات توزيعات الأرباح المستقبلية لشركة آرتشروك مغطاة بشكل جيد بالأرباح.

على الرغم من أهمية وجود عائد توزيعات أرباح قوي، إلا أنه ينبغي علينا أيضًا النظر في مدى استدامة هذا التوزيع. فقد غطت الأرباح التوزيع الأخير بسهولة نسبية، ولكنه شكّل 799% من التدفقات النقدية. يشير هذا إلى أن الشركة تُركّز بشكل أكبر على إعادة التدفقات النقدية إلى المساهمين، ولكنه قد يعني أيضًا أن توزيعات الأرباح مُعرّضة للتخفيض في المستقبل.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 46% خلال العام المقبل. وإذا استمر توزيع الأرباح على نفس المنوال، فإننا نقدر أن نسبة التوزيع ستكون 39%، وهي نسبة ضمن النطاق الذي يجعلنا مطمئنين إلى استدامة توزيع الأرباح.

تقلبات توزيعات الأرباح

اتسم تاريخ توزيعات أرباح الشركة بعدم الاستقرار، حيث شهدت تخفيضًا واحدًا على الأقل خلال السنوات العشر الماضية. فمنذ عام 2016، ارتفعت قيمة التوزيعات من 0.60 دولار سنويًا إلى 0.88 دولار. وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 3.9% سنويًا خلال تلك الفترة. يُعدّ النمو المعتدل في توزيعات الأرباح مؤشرًا إيجابيًا، لكننا نعتقد أن هذا النمو يُقابله تخفيضات سابقة في المدفوعات. فمن الصعب الاعتماد على دخل توزيعات الأرباح إذا لم تكن أرباح الشركة ثابتة.

من المرجح أن ينمو توزيع الأرباح

قد يُشكل نمو ربحية السهم عاملاً مُخففاً عند النظر إلى التقلبات السابقة في توزيعات الأرباح. لقد أبهرتنا شركة آرتشروك بنمو ربحية السهم بنسبة 56% سنوياً على مدى السنوات الخمس الماضية. وقد شهدت ربحية السهم للشركة نمواً سريعاً في السنوات الأخيرة، كما أنها تُحقق توازناً جيداً بين إعادة الاستثمار وتوزيع الأرباح على المساهمين، لذا نعتقد أن آرتشروك قد تُثبت جدارتها كشركة مُوزعة قوية للأرباح.

في ملخص

عموماً، ربما لا يُعدّ هذا السهم مصدراً ممتازاً للدخل، حتى مع رفع توزيعات الأرباح حالياً. فرغم أن انخفاض نسبة التوزيعات ميزة إيجابية، إلا أن هذا يقابله ضعف السيولة النقدية المتاحة لتغطية هذه المدفوعات. لذا، ننصح بتوخي الحذر عند الاعتماد على هذا السهم كمصدر رئيسي لدخل توزيعات الأرباح.

من المرجح أن تحظى الشركات التي تتبنى سياسة توزيع أرباح مستقرة باهتمام أكبر من المستثمرين مقارنةً بتلك التي تعاني من نهج غير منتظم. ومع ذلك، ورغم أهمية توزيعات الأرباح، إلا أنها ليست العامل الوحيد الذي يجب على قرائنا معرفته عند تقييم أي شركة. هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار في الشركات ذات العوائد المرتفعة؟ اطلع على مجموعتنا من الشركات التي تُوزّع أرباحًا قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.