من الصعب أن تشعر بالإثارة بعد النظر إلى الأداء الأخير لشركة BioMarin Pharmaceutical (NASDAQ:BMRN)، عندما انخفض سهمها بنسبة 13٪ خلال الشهر الماضي. لكننا قررنا دراسة البيانات المالية للشركة لتحديد ما إذا كان لها علاقة بانخفاض الأسعار. عادةً ما تملي الأساسيات نتائج السوق، لذا فمن المنطقي دراسة البيانات المالية للشركة. في هذه المقالة، قررنا التركيز على العائد على حقوق المساهمين BioMarin Pharmaceutical Inc.(BMRN.US) .

يعد العائد على حقوق المساهمين أو العائد على حقوق الملكية أداة مفيدة لتقييم مدى فعالية الشركة في تحقيق عوائد على الاستثمار الذي تلقته من مساهميها. بمعنى آخر، إنها نسبة الربحية التي تقيس معدل العائد على رأس المال المقدم من مساهمي الشركة.

BioMarin Pharmaceutical Inc.(BMRN.US)

كيف يتم حساب العائد على حقوق المساهمين؟

صيغة العائد على حقوق المساهمين هي:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذلك، بناءً على الصيغة المذكورة أعلاه، فإن عائد حقوق المساهمين لشركة BioMarin Pharmaceutical هو:

4.0% = 205 مليون دولار أمريكي ÷ 5.1 مليار دولار أمريكي (استنادًا إلى الاثني عشر شهرًا اللاحقة حتى مارس 2024).

ويشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. إحدى الطرق لتصور ذلك هي أنه مقابل كل دولار واحد من رأس مال المساهمين، حققت الشركة ربحًا قدره 0.04 دولار.

ما هي العلاقة بين العائد على حقوق المساهمين ونمو الأرباح؟

لقد تعلمنا حتى الآن أن العائد على حقوق الملكية يقيس مدى كفاءة الشركة في تحقيق أرباحها. واستنادًا إلى مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يمكننا بعد ذلك تقييم قدرة الشركة المستقبلية على تحقيق الأرباح. بافتراض أن كل شيء آخر متساوٍ، فإن الشركات التي لديها عائد أعلى على حقوق الملكية واحتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

نمو أرباح شركة BioMarin Pharmaceutical وعائد على حقوق المساهمين بنسبة 4.0%

من الصعب القول بأن العائد على حقوق المساهمين لشركة BioMarin Pharmaceutical جيد جدًا في حد ذاته. ليس هذا فحسب، فحتى بالمقارنة مع متوسط الصناعة البالغ 15%، فإن العائد على حقوق المساهمين للشركة غير ملحوظ على الإطلاق. نتيجة لذلك، لم تكن أرباح BioMarin Pharmaceutical الثابتة على مدى السنوات الخمس الماضية بمثابة مفاجأة نظرًا لانخفاض عائد حقوق المساهمين.

قمنا بعد ذلك بمقارنة نمو صافي دخل شركة BioMarin Pharmaceutical مع الصناعة ووجدنا أن متوسط معدل نمو الصناعة كان 15% في نفس فترة الخمس سنوات.

يعد نمو الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم السهم. من المهم بالنسبة للمستثمر أن يعرف ما إذا كان السوق قد قام بتسعير نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو الانخفاض). وهذا يساعدهم بعد ذلك على تحديد ما إذا كان السهم قد تم وضعه لمستقبل مشرق أو قاتم. هل يتم تقييم BMRN بشكل عادل؟ يحتوي هذا BioMarin Pharmaceutical Inc.(BMRN.US) على كل ما تحتاج إلى معرفته.

هل تقوم شركة BioMarin الدوائية بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة BioMarin Pharmaceutical أي أرباح منتظمة، مما يعني أنه من المحتمل إعادة استثمار جميع أرباحها في الأعمال التجارية. ومع ذلك، هذا لا يفسر لماذا لم تشهد الشركة أي نمو. لذلك قد تكون هناك عوامل أخرى تلعب دورًا هنا والتي من المحتمل أن تعيق النمو. على سبيل المثال، واجهت الشركة بعض الرياح المعاكسة.

خاتمة

في المجمل، نحن متناقضون بعض الشيء بشأن أداء BioMarin Pharmaceutical. في حين أن الشركة لديها معدل مرتفع للاحتفاظ بالأرباح، إلا أن معدل عائدها المنخفض ربما يعيق نمو أرباحها. ومع ذلك، قمنا بدراسة أحدث توقعات المحللين ووجدنا أنه بينما قلصت الشركة أرباحها في الماضي، يتوقع المحللون أن تنمو أرباحها في المستقبل. هل توقعات هؤلاء المحللين مبنية على التوقعات العامة للصناعة أم على أساسيات الشركة؟ BioMarin Pharmaceutical Inc.(BMRN.US)

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.