مع انخفاض سهم شركة Veracyte (NASDAQ:VCYT) بنسبة 23% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، من السهل تجاهلها. ولكن إذا دققتَ النظر، فقد تجد أن مؤشراتها المالية الرئيسية تبدو جيدة، مما قد يعني أن السهم قد يرتفع على المدى الطويل، نظرًا لأن الأسواق عادةً ما تُكافئ العوامل الأساسية طويلة الأجل الأكثر صلابة. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق الملكية لشركة Veracyte .

يُعدّ العائد على حقوق الملكية (ROE) عاملاً مهماً يجب على المساهم مراعاته، إذ يُظهر مدى فعالية إعادة استثمار رأس ماله. باختصار، يُظهر العائد على حقوق الملكية الربح الذي يُحققه كل دولار من استثمارات المساهمين.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

لذا، بناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Veracyte هو:

2.8% = 33 مليون دولار أميركي ÷ 1.2 مليار دولار أميركي (على أساس الأشهر الاثني عشر الماضية حتى مارس 2025).

العائد هو الربح المحقق خلال الاثني عشر شهرًا الماضية. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.03 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من استثمارات مساهميها.

لماذا يعد العائد على حقوق الملكية مهمًا لنمو الأرباح؟

لقد أثبتنا بالفعل أن العائد على حقوق الملكية (ROE) يُعدّ مقياسًا فعالًا لتوليد الأرباح، وتحديدًا أرباح الشركة المستقبلية. بناءً على مقدار الأرباح التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرة الشركة المستقبلية على توليد الأرباح. وبافتراض تساوي جميع العوامل الأخرى، فإن الشركات التي تحقق عائدًا أعلى على حقوق الملكية ومعدل احتفاظ أعلى بالأرباح هي عادةً الشركات التي تتمتع بمعدل نمو أعلى مقارنةً بالشركات التي لا تتمتع بنفس الميزات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة Veracyte وعائد حقوق الملكية بنسبة 2.8%

كما ترون، يبدو عائد حقوق الملكية لشركة Veracyte ضعيفًا جدًا. حتى عند مقارنته بمتوسط القطاع البالغ 16%، يُعدّ رقم عائد حقوق الملكية مخيبًا للآمال. مع ذلك، نرى أن Veracyte شهدت نموًا متواضعًا في صافي الدخل بنسبة 15% خلال السنوات الخمس الماضية. نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تؤثر إيجابًا على نمو أرباح الشركة، مثل ارتفاع معدلات الاحتفاظ بالأرباح أو كفاءة الإدارة.

وكخطوة تالية، قمنا بمقارنة نمو صافي دخل شركة Veracyte مع الصناعة ووجدنا أن الشركة لديها رقم نمو مماثل عند مقارنتها بمتوسط معدل نمو الصناعة البالغ 15% في نفس الفترة.

يُعد نمو الأرباح عاملاً أساسياً في تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد وضع في الحسبان نمو (أو انخفاض) أرباح الشركة المتوقعة. سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعداً أم متشائماً. يُعدّ مُعدّل السعر إلى الربحية أحد المؤشرات الجيدة على نمو الأرباح المتوقعة، حيث يحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه للسهم بناءً على توقعات أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة Veracyte تُتداول عند مُعدّل سعر إلى ربحية مرتفع أم منخفض ، مقارنةً بقطاعها.

هل تقوم شركة Veracyte بإعادة استثمار أرباحها بكفاءة؟

لا تدفع شركة Veracyte حاليًا أي أرباح منتظمة، مما يعني أنها تُعيد استثمار جميع أرباحها في أعمالها. وهذا يُسهم بلا شك في نمو الأرباح الجيد الذي ذكرناه سابقًا.

ملخص

بشكل عام، نرى أن لشركة Veracyte بعض المزايا الإيجابية. فرغم انخفاض معدل العائد، حققت الشركة نموًا ملحوظًا في الأرباح نتيجةً لإعادة استثمارها بكثافة في أعمالها. ومع ذلك، تشير أحدث توقعات محللي القطاع إلى أنه من المتوقع أن تتسارع أرباح الشركة. هل تستند هذه التوقعات إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات محللينا للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.