بدأ المحلل Stifel Andrew Carter التغطية على Arhaus, Inc. (NASDAQ: ARHS ) بتصنيف شراء وتوقعات بقيمة 19.5 دولارًا.

وفقًا لكارتر، كانت فترة السوق العامة القصيرة لشركة Arhaus ناجحة مع التنفيذ المتسق، مما أتاح نمو الإيرادات للبناء على زيادة فيروس كورونا.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الخصم الحالي لأقرانهم من التجزئة يقلل من قيمة توقعات النمو للمحلل، مع وجود Arhaus في منتصف تنفيذ مبادرة التوسع الأساسية.

بدأ المحلل أيضًا تغطية RH (NYSE: RH ) بتصنيف شراء وتوقعات بقيمة 315 دولارًا.

اقرأ أيضًا: Netflix "في وضع إيجابي لزخم التشغيل": يرى المحلل "تطبيع حروب البث المباشر"

استفادت شركة RH بشكل غير متناسب من ارتفاع فيروس كورونا، لكن الضغط وسط عملية التخصيص قد أثار التدقيق، حيث انخفضت الأسهم بنسبة 68٪ عن ذروة أغسطس 2021.

وفقًا للمحلل، فإن تقييم الخصم الحالي لأقران التجزئة المتخصصة على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام المالي 25E مقنع (ARHS 9.4x، RH 9.5x، أقران التجزئة المتخصصة 11.3x).

مقابل فئة المفروشات المنزلية المجزأة حيث تمثل التجارة الجماعية/الإلكترونية ما يقرب من 25% من مبيعات الأثاث في الولايات المتحدة، تتميز هاتان الشركتان بتركيزهما المتميز وحجمهما وشبكاتهما الوطنية، مما يتيح ملفات نمو مميزة وهوامش تشغيل التجزئة فوق المتوسط مع يكتب المحلل أن هوامش الإنتاج المقدرة في منتصف الستينيات إلى أعلىها.

وفقًا لكارتر، يعد البيع بالتجزئة هو الوسيلة الأكثر كفاءة لجذب عملاء الأثاث.

57% من الأسر الأمريكية على بعد 50 ميلاً من صالات العرض الشبيهة بالمسرح ARHS/RH يصعب تكرار آثارها وكلاهما يتوسع من مواقع القوة المتزايدة.

بالإضافة إلى ذلك، تخدم هاتان الشركتان مستهلكًا ذو دخل أعلى، حيث تمثل أعلى 10% من الأسر الأمريكية 32% من مشتريات الأثاث الأمريكية لعام 2022.

بالنسبة لشركة Arhaus، يقدر المحلل إيرادات السنة المالية 26E بقيمة 1.6 مليار دولار أمريكي، + 7.4% معدل نمو سنوي مركب للسنة المالية 23-السنة المالية 26E، مع هامش تشغيل ثابت نسبيًا بالنظر إلى الاستثمار المستمر الضخم.

بالنسبة إلى RH، يقدر المحلل إيرادات السنة المالية 26E بقيمة 3.96 مليار دولار أمريكي، بمعدل نمو سنوي مركب + 8.6% للسنة المالية 23-2026، مع هامش تشغيل يبلغ +340 نقطة أساس مع توسع مقيد بمستوى كبير من الاستثمار المستمر، بما في ذلك الخسائر لدعم التوسع الدولي.

حركة السعر: يتم تداول أسهم RH على انخفاض بنسبة 0.21٪ إلى 241.48 دولارًا أمريكيًا عند الفحص الأخير يوم الثلاثاء، بينما يتم تداول أسهم ARHS على ارتفاع بنسبة 0.14٪ إلى 14.78 دولارًا أمريكيًا.

الصورة عبر Unsplash

اقرأ التالي:

• مشاهدة قوية للموسم الثالث من "Bridgerton"، وكيف يمكن لتقسيم الامتياز إلى جزأين أن يساعد أسهم Netflix