شهدت شركة أريس لحلول المياه (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ARIS) أسبوعًا صعبًا، حيث انخفض سعر سهمها بنسبة 20%. ومع ذلك، عادةً ما تُحدد أسعار الأسهم بناءً على الأداء المالي للشركة على المدى الطويل، والذي يبدو في هذه الحالة جيدًا. وسنركز اليوم بشكل خاص على عائد حقوق المساهمين لشركة أريس لحلول المياه .

العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لمدى فعالية الشركة في تنمية قيمتها وإدارة أموال المستثمرين. بمعنى آخر، هو نسبة ربحية تقيس معدل العائد على رأس المال الذي يقدمه مساهمو الشركة.

كيف تحسب العائد على حقوق الملكية؟

يمكن حساب العائد على حقوق الملكية باستخدام الصيغة التالية:

العائد على حقوق الملكية = صافي الربح (من العمليات المستمرة) ÷ حقوق المساهمين

وبناءً على الصيغة أعلاه، فإن العائد على حقوق الملكية لشركة Aris Water Solutions هو:

8.2% = 60 مليون دولار أمريكي ÷ 735 مليون دولار أمريكي (على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية حتى ديسمبر 2024).

يشير "العائد" إلى أرباح الشركة خلال العام الماضي. هذا يعني أن الشركة تحقق ربحًا قدره 0.08 دولار أمريكي مقابل كل دولار واحد من استثمارات مساهميها.

ما علاقة العائد على حقوق الملكية بنمو الأرباح؟

حتى الآن، تعلمنا أن العائد على حقوق الملكية (ROE) هو مقياس لربحية الشركة. بناءً على مقدار أرباحها التي تختار الشركة إعادة استثمارها أو "الاحتفاظ بها"، يُمكننا تقييم قدرتها المستقبلية على تحقيق الأرباح. بشكل عام، ومع ثبات العوامل الأخرى، تتمتع الشركات ذات العائد المرتفع على حقوق الملكية ومعدل الاحتفاظ بالأرباح بمعدل نمو أعلى من الشركات التي لا تتمتع بهذه الصفات.

مقارنة جنبًا إلى جنب بين نمو أرباح شركة Aris Water Solutions وعائد حقوق الملكية بنسبة 8.2%

للوهلة الأولى، لا يبدو عائد حقوق الملكية لشركة أريس لحلول المياه جذابًا. ثم، عند مقارنته بمتوسط عائد حقوق الملكية في القطاع البالغ 12%، فإن عائد حقوق الملكية للشركة يُشعرنا بانخفاض الحماس. ومع ذلك، فقد فوجئنا بسرور برؤية أن أريس لحلول المياه قد حققت نموًا ملحوظًا في صافي دخلها بنسبة 50% خلال السنوات الخمس الماضية. نعتقد أن هناك عوامل أخرى قد تكون مؤثرة في هذا. على سبيل المثال، نسبة توزيع الأرباح منخفضة للشركة أو إدارتها بكفاءة.

لقد أجرينا بعد ذلك مقارنة بين نمو صافي دخل شركة Aris Water Solutions مع الصناعة، والتي كشفت أن نمو الشركة مماثل لمتوسط نمو الصناعة بنسبة 55٪ في نفس الفترة الممتدة لخمس سنوات.

يُعد نمو الأرباح معيارًا مهمًا يجب مراعاته عند تقييم الأسهم. من المهم للمستثمر معرفة ما إذا كان السوق قد وضع في الحسبان نمو أرباح الشركة المتوقعة (أو انخفاضها). سيساعده ذلك على تحديد ما إذا كان مستقبل السهم واعدًا أم متشائمًا. يُعدّ مضاعف السعر إلى الربحية أحد المؤشرات الجيدة على نمو الأرباح المتوقعة، حيث يحدد السعر الذي يرغب السوق في دفعه للسهم بناءً على توقعات أرباحه. لذا، قد ترغب في التحقق مما إذا كانت شركة Aris Water Solutions تُتداول عند مضاعف سعر إلى ربحية مرتفع أم منخفض ، مقارنةً بقطاعها.

هل تستغل شركة أريس لحلول المياه أرباحها بكفاءة؟

تشير نسبة الدفع المتوسطة المرتفعة على مدى ثلاث سنوات والتي بلغت 61% (مما يعني أنها تحتفظ فقط بنسبة 39% من الأرباح) لشركة Aris Water Solutions إلى أن نمو الشركة لم يتأثر حقًا على الرغم من إعادة معظم الأرباح إلى مساهميها.

علاوة على ذلك، وزّعت شركة أريس لحلول المياه أرباحًا على مدى ثلاث سنوات، مما يعني جدية الشركة في توزيع أرباحها على المساهمين. وبعد دراسة أحدث بيانات إجماع المحللين، وجدنا أنه من المتوقع أن تنخفض نسبة توزيع الأرباح المستقبلية للشركة إلى 40% خلال السنوات الثلاث المقبلة. ونتيجةً لذلك، يُفسر الانخفاض المتوقع في نسبة توزيع أرباح شركة أريس لحلول المياه الارتفاع المتوقع في عائد حقوق الملكية للشركة إلى 12% خلال الفترة نفسها.

خاتمة

بشكل عام، نعتقد أن لدى شركة أريس لحلول المياه بعض العوامل الإيجابية التي تستحق النظر. فبينما لا شك في أن نمو أرباحها كبير، إلا أننا نعتقد أن معدل إعادة الاستثمار منخفض جدًا، ما يعني أن معدل نمو الأرباح كان من الممكن أن يكون أعلى بكثير لو احتفظت الشركة بمزيد من أرباحها. ومع ذلك، من المتوقع أن يتباطأ نمو أرباح الشركة، كما هو متوقع في تقديرات المحللين الحالية. هل تستند هذه التوقعات إلى التوقعات العامة للقطاع، أم إلى أساسيات الشركة؟ انقر هنا للانتقال إلى صفحة توقعات المحللين للشركة.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.