صافي الدخل وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا بقيمة 0.04 دولارًا أمريكيًا للسهم المخفف للربع الثاني

صافي الربح التشغيلي المعياري 0.25 دولار أمريكي للسهم المخفف للربع الثاني

نمو صافي الدخل التشغيلي لنفس المتجر بنسبة 1.4% (وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا)

مكتب إيجابي يصدر فروق أسعار بنسبة 11.7% (وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا) و5.5% (نقدًا)

فروق تجديد إيجابية لأسعار التجزئة بنسبة 10.8% (وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا) و5.5% (نقدًا)

حوالي 168 ألف قدم مربع صافي قابلة للتأجير من مساحات الإيجار التجارية الجديدة والمتجددة

تم الحفاظ على نطاق التوجيه القياسي لإيرادات التشغيل الصافية للعام 2025 من 1.00 دولار إلى 1.10 دولار للسهم المخفف

فيرجينيا بيتش، فيرجينيا، 4 أغسطس 2025 (جلوب نيوز واير) - أعلنت اليوم شركة أرمادا هوفلر بروبرتيز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AHH) عن نتائجها للربع المنتهي في 30 يونيو 2025 وقدمت تحديثًا للأحداث الجارية وإرشادات الأرباح.

الربع الثاني وأهم الأحداث الأخيرة:

• بلغ صافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP 3.9 مليون دولار أمريكي، أو 0.04 دولار أمريكي للسهم المخفف، مقارنة بصافي الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP البالغ 0.4 مليون دولار أمريكي، أو 0.00 دولار أمريكي للسهم المخفف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024.

• بلغت الأموال من العمليات المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات العمليات التشغيلية ("FFO") 19.0 مليون دولار أمريكي، أو 0.19 دولار أمريكي للسهم المخفف، مقارنة بـ 22.4 مليون دولار أمريكي، أو 0.25 دولار أمريكي للسهم المخفف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024. انظر "المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا".

• بلغت الأموال المُعدّلة من العمليات المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات العمليات ("الأرباح التشغيلية المُعدّلة") 25.4 مليون دولار أمريكي، أو 0.25 دولار أمريكي للسهم المُخفّف، مقارنةً بـ 30.2 مليون دولار أمريكي، أو 0.34 دولار أمريكي للسهم المُخفّف، للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2024. انظر "المقاييس المالية غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا".

• في 30 يونيو 2025، بلغ متوسط إشغال المحفظة العقارية المستقرة المرجح 94.9%. وبلغت نسبة إشغال التجزئة 94.2%، والمكاتب 96.3%، والوحدات السكنية متعددة الوحدات 94.0%.

• انتشار إيجابي على عمليات التجديد في جميع القطاعات التجارية:
  • التجزئة 10.8% (مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا) و5.5% (نقدًا)
  • مكتب 11.7% (مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا) و5.5% (نقدًا)

• تم تنفيذ 16 تجديدًا لعقود الإيجار التجارية و10 عقود إيجار تجارية جديدة خلال الربع الثاني بإجمالي حوالي 168.000 قدم مربع صافي قابلة للتأجير.

قال شون تيبيتس، الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة: "نعتقد أن تركيزنا على العقارات عالية الجودة التي تُولّد دخلاً مستقراً وقابلاً للتنبؤ يُمكّننا من تحقيق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا". وأضاف: "نعمل على تعزيز نقاط قوتنا لبناء أرمادا هوفلر أكثر مرونةً؛ شركة قادرة على تحقيق نموّ أرباح ثابت ودائم وقيمة طويلة الأجل".

• ارتفع صافي الدخل التشغيلي للمتجر نفسه بنسبة 1.4% على أساس المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا مقارنة بالربع المنتهي في 30 يونيو 2024.

• بلغ إجمالي متأخرات البناء لأطراف ثالثة اعتبارًا من 30 يونيو 2025 مبلغ 106.6 مليون دولار أمريكي، وبلغ إجمالي ربح المقاولات العامة وخدمات العقارات للربع الثاني 1.4 مليون دولار أمريكي.

• خلال الربع الثاني من عام 2025، بلغت الأرباح غير المحققة من مشتقات أسعار الفائدة غير المخصصة، والتي أثرت إيجابًا على صافي الربح التشغيلي، 3.8 مليون دولار أمريكي. وفي 30 يونيو 2025، بلغت قيمة محفظة الشركة الكاملة لمشتقات أسعار الفائدة، بعد خصم الأرباح غير المحققة، 8.2 مليون دولار أمريكي. هذه الأرباح مستثناة من صافي الربح التشغيلي المُوَحَّد.

• في 10 يونيو 2025، استحوذت الشركة على الحصة المتبقية لشريكها في مشروع Harbor Point Parcel 4 ("Allied | Harbor Point")، مما أدى إلى أن تصبح Harbor Point Parcel 4 Development، LLC شركة تابعة مملوكة بالكامل للشركة.

• في 22 يوليو 2025، أبرمت الشركة، بصفتها الضامن الرئيسي، وArmada Hoffler, LP، شراكة التشغيل الخاصة بالشركة (المشار إليها فيما يلي باسم "شراكة التشغيل")، بصفتها المقترض، اتفاقية شراء سندات مع مستثمرين مؤسسيين، وبموجبها باعت شراكة التشغيل، وقام المستثمرون المؤسسيون بشراء ما مجموعه 115.0 مليون دولار من السندات غير المضمونة العليا لشراكة التشغيل، والتي تتكون من (أ) 25.0 مليون دولار إجمالي رأس المال لسندات أولى بنسبة 5.57٪، سلسلة A، مستحقة في 22 يوليو 2028، (ب) 45.0 مليون دولار إجمالي رأس المال لسندات أولى بنسبة 5.78٪، سلسلة B، مستحقة في 22 يوليو 2030، و(ج) 45.0 مليون دولار إجمالي رأس المال لسندات أولى بنسبة 6.09٪، سلسلة C، مستحقة في 22 يوليو 2032 (يشار إليها مجتمعة باسم "السندات"). استخدمت الشركة عائدات بيع السندات لسداد قرض البناء بقيمة 65 مليون دولار أمريكي المضمون بأصول Southern Post متعددة الاستخدامات و48 مليون دولار أمريكي بموجب تسهيل الائتمان المتجدد للشركة.

• في 24 يوليو 2025، أبرمت الشركة أربع اتفاقيات لمبادلة أسعار الفائدة بقيمة اسمية إجمالية قدرها 820 مليون دولار أمريكي، وبمعدل فائدة أساسي قدره 2.25%. وتنتهي صلاحية هذه الاتفاقيات في 1 أغسطس 2026. وقد دفعت الشركة أقساط تأمين بقيمة 14 مليون دولار أمريكي لهذه المعاملات.

النتائج المالية

بلغ صافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP في الربع الثاني 3.9 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بصافي الدخل العائد إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP والبالغ 0.4 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2024. ويعزى هذا التغير مقارنةً بالفترة السابقة في المقام الأول إلى تحقيق ربح قدره 6.9 مليون دولار أمريكي من دمج Allied | Harbor Point، والذي تم تعويضه جزئيًا بتحويل عقارات التطوير إلى محفظة التشغيل.

بلغ صافي الربح التشغيلي العائد إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات العمليات التشغيلية للربع الثاني 19.0 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 22.4 مليون دولار أمريكي للربع الثاني من عام 2024. ويعزى الانخفاض السنوي في صافي الربح التشغيلي في المقام الأول إلى انخفاض إجمالي ربح المقاولات العامة وخدمات العقارات، وزيادة مصروفات الفوائد، والاعتراف بحقوق الملكية في خسارة الكيانات العقارية غير الموحدة، ويقابل ذلك جزئيًا زيادة في صافي الدخل التشغيلي للمحفظة المعترف بها خلال الربع. انخفض صافي الربح التشغيلي الموحد العائد إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات العمليات التشغيلية للربع الثاني إلى 25.4 مليون دولار أمريكي مقارنة بـ 30.2 مليون دولار أمريكي للربع الثاني من عام 2024. ويعزى الانخفاض السنوي في صافي الربح التشغيلي الموحد في المقام الأول إلى انخفاض إجمالي ربح المقاولات العامة وخدمات العقارات والاعتراف بحقوق الملكية في خسارة الكيانات العقارية غير الموحدة، ويقابل ذلك جزئيًا زيادة في صافي الدخل التشغيلي للمحفظة المعترف بها خلال الربع.

الأداء التشغيلي

وفي نهاية الربع الثاني، بلغت نسبة إشغال محفظة العقارات التشغيلية المستقرة للشركة في قطاعات التجزئة والمكاتب والوحدات السكنية المتعددة 94.2% و96.3% و94.0% على التوالي.

بلغ إجمالي متأخرات عقود البناء لأطراف ثالثة 106.6 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025.

بلغ دخل الفوائد من استثمارات تمويل العقارات 3.7 مليون دولار أمريكي للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2025.

الميزانية العمومية ونشاط التمويل

في 30 يونيو 2025، بلغ إجمالي ديون الشركة المستحقة 1.4 مليار دولار أمريكي، منها 209 ملايين دولار أمريكي مستحقة بموجب تسهيلاتها الائتمانية المتجددة. لا يشمل إجمالي الديون المستحقة تعديلات مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وتكاليف التمويل المؤجلة. في 30 يونيو 2025، كانت ديون الشركة ثابتة أو محميّة اقتصاديًا بنسبة 94% بعد مراعاة مقايضات أسعار الفائدة.

التوقعات

أبقت الشركة على توقعاتها للأرباح التشغيلية المُعدّلة للعام المالي 2025 عند نطاق توقعاتها السابق الذي يتراوح بين 1.00 و1.10 دولار أمريكي للسهم المُخفّف. يُحدّث الجدول التالي افتراضات الشركة التي تُشكّل أساس توقعاتها للعام المالي. ستُقدّم الإدارة التنفيذية للشركة مزيدًا من التفاصيل حول توقعاتها للأرباح لعام 2025 خلال البث المباشر والمؤتمر الهاتفي غدًا.

إرشادات العام الكامل 2025 [1][2]		النطاقات المتوقعة
محفظة صافي الدخل التشغيلي		173.6 مليون دولار			176.0 مليون دولار
إجمالي ربح قطاع البناء		5.0 مليون دولار			7.0 مليون دولار
مصاريف الإدارة العامة		(17.2 مليون دولار)			(16.4 مليون دولار)
دخل الفائدة		15.3 مليون دولار			16.3 مليون دولار
مصروف الفائدة المعدل [3]		(64.7 مليون دولار)			(60.7 مليون دولار)
صافي الربح التشغيلي المعياري لكل سهم مخفف			1.00 دولار			1.10 دولارًا

^[1] لا تشمل النطاقات بنودًا معينة وفقًا لتعريف الشركة للإيرادات التشغيلية المُوَحَّدة: يستثني هذا التعريف بعض البنود، بما في ذلك خسائر إطفاء الديون وغرامات السداد المُبكر، وانخفاض قيمة الأصول والخصوم غير الملموسة والإطفاء المُعجَّل لها، وتكاليف الاستحواذ على العقارات وتطويرها وتكاليف المتابعة الأخرى، وتسويات القيمة السوقية لمشتقات أسعار الفائدة غير المُصنَّفة كتحوطات للتدفقات النقدية، وإطفاء المدفوعات المُدفوعة لشراء سقوف أسعار الفائدة والمقايضات المُصنَّفة كتحوطات للتدفقات النقدية، ومخصص خسائر الائتمان غير النقدية غير المُحققة، وإطفاء أصول حق الاستخدام المُنسوبة إلى عقود الإيجار التمويلي، وتكاليف إنهاء الخدمة، وغيرها من البنود غير القابلة للمقارنة. انظر "المقاييس المالية غير المُتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا". لا تُقدّم الشركة تسويةً لنطاقها التوجيهي لنسبة الأرباح التشغيلية المُعدّلة لكل سهم مُخفّف إلى صافي الدخل لكل سهم مُخفّف، وهو المقياس المالي التطلعي الأكثر قابليةً للمقارنة مباشرةً وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وذلك لعدم قدرتها على تقديم تقديرٍ ذي معنى أو دقيقٍ لبنود التسوية، ولعدم توفّر المعلومات دون جهدٍ مُفرطٍ نتيجةً للصعوبة المُتأصلة في التنبؤ بتوقيت و/أو مبالغ البنود المُختلفة التي قد تُؤثّر على صافي الدخل لكل سهم مُخفّف. وللأسباب نفسها، لا تستطيع الشركة مُعالجة الأهمية المُحتملة لعدم توفّر المعلومات، وتعتقد أن توفير تسويةٍ لنطاقها التوجيهي لنسبة الأرباح التشغيلية المُعدّلة لكل سهم مُخفّف سيُؤدّي إلى درجةٍ من الدقة لصافي دخلها التطلعي لكل سهم مُخفّف، وهو ما قد يُضلّل المُستثمرين.

^[2] يتضمن الافتراضات التالية:

• استقرار أداء شركة Southern Post Commercial في الربع الرابع من عام 2025
• تم الاستحواذ على استثمارين في تمويل العقارات في النصف الثاني من عام 2025
• التصرف في عقار واحد

^[3] يشمل مصاريف الفائدة على عقود الإيجار التمويلية وإيصالات الفائدة للمشتقات غير المخصصة.

المعلومات المالية التكميلية

يمكن العثور على مزيد من التفاصيل فيما يتعلق بنتائج التشغيل والعقارات وإحصائيات التأجير في الحزمة المالية التكميلية للشركة المتوفرة على صفحة المستثمرين على موقع ArmadaHoffler.com.

البث عبر الويب والمؤتمر الهاتفي

ستستضيف الشركة بثًا عبر الإنترنت ومؤتمرًا هاتفيًا يوم الثلاثاء، 5 أغسطس 2025، الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، لمراجعة النتائج المالية ومناقشة آخر المستجدات. سيتوفر البث المُسجل عبر الإنترنت عبر صفحة المستثمرين على موقع الشركة الإلكتروني ArmadaHoffler.com. للمشاركة في المؤتمر، يُرجى الاتصال على الرقم 800 549 8228 (رقم مجاني) أو 646 564 2877 (رقم مجاني). رقم تعريف المؤتمر هو 67471. سيُتاح إعادة بث المؤتمر حتى يوم الخميس، 4 سبتمبر 2025، بالاتصال على الرقم 888 660 6264 (رقم مجاني) أو 646 517 3975 (رقم مجاني) مع إدخال رمز المرور 67471#.

نبذة عن شركة أرمادا هوفلر العقارية

أرمادا هوفلر (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز: AHH) هي صندوق استثمار عقاري متكامل رأسيًا، يُدار ذاتيًا، يتمتع بخبرة تزيد عن أربعة عقود في تطوير وبناء وشراء وإدارة عقارات تجارية ومكاتب ووحدات سكنية متعددة عالية الجودة، تقع بشكل رئيسي في منطقة وسط المحيط الأطلسي وجنوب شرق الولايات المتحدة. كما تقدم الشركة خدمات بناء وتطوير عامة لعملاء خارجيين، بالإضافة إلى تطوير وبناء عقارات لإضافتها إلى محفظتهم الاستثمارية المستقرة. تأسست أرمادا هوفلر عام ١٩٧٩ على يد دانيال أ. هوفلر، واختارت أن تخضع للضريبة كصندوق استثمار عقاري لأغراض ضريبة الدخل الفيدرالية الأمريكية. لمزيد من المعلومات، تفضل بزيارة ArmadaHoffler.com.

تصريحات تطلعية

تُناقش بعض المسائل الواردة في هذا البيان الصحفي باستخدام لغة استشرافية كما هو محدد في قانون إصلاح التقاضي في الأوراق المالية الخاصة لعام 1995، وبالتالي، قد تنطوي على مخاطر معروفة وغير معروفة، وعدم يقين، وعوامل أخرى قد تؤدي إلى اختلاف النتائج أو الأداء الفعلي عن تلك المتوقعة في البيان الاستشرافي. قد تتضمن هذه البيانات الاستشرافية تعليقات تتعلق بالأداء الحالي والمستقبلي لمحفظة العقارات التشغيلية للشركة، وخط أنابيب التطوير الخاص بالشركة، وبرنامج تمويل العقارات الخاص بالشركة، وأعمال البناء والتطوير الخاصة بالشركة، بما في ذلك المتأخرات وتوقيت التسليم والتكاليف المقدرة، وأنشطة التمويل، بالإضافة إلى عمليات الاستحواذ والتصرفات، والتوقعات المالية للشركة، والتوجيه، والتوقعات. تعتمد البيانات الاستشرافية على افتراضات أو بيانات أو أساليب قد تكون غير صحيحة أو غير دقيقة، وقد لا تتمكن الشركة من تحقيق أي بيان استشرافي. للاطلاع على وصف للعوامل التي قد تُسبب اختلاف نتائج الشركة أو أدائها الفعلي عن بياناتها التطلعية، يُرجى مراجعة المعلومات الواردة تحت عنوان "عوامل الخطر" في التقرير السنوي للشركة (النموذج 10-K) للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2024، والوثائق الأخرى التي تُقدمها الشركة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية من وقت لآخر. تُخلي الشركة مسؤوليتها صراحةً عن أي التزام أو تعهد بتحديث أو مراجعة أي بيان تطلعي وارد في هذه الوثيقة، ليعكس أي تغيير في توقعات الشركة بشأنه، أو أي تغيير آخر في الأحداث أو الظروف أو الظروف التي يستند إليها أي بيان من هذا القبيل، إلا بالقدر الذي يقتضيه القانون المعمول به خلاف ذلك.

المقاييس المالية غير المقبولة عمومًا

تحسب الشركة صافي الربح التشغيلي وفقًا للمعايير التي وضعتها الجمعية الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري ("ناريت"). تُعرّف الجمعية صافي الربح التشغيلي بأنه صافي الدخل (الخسارة) (المحسوب وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا)، باستثناء الاستهلاك والإطفاء المتعلقين بالعقارات، والأرباح أو الخسائر الناتجة عن بيع بعض الأصول العقارية، والأرباح والخسائر الناتجة عن تغيير السيطرة، وتخفيض قيمة بعض الأصول العقارية والاستثمارات في الكيانات عندما يُعزى الانخفاض في القيمة مباشرةً إلى انخفاض قيمة العقارات القابلة للاستهلاك التي تمتلكها الكيانات.

FFO هو مقياس مالي إضافي غير محاسبي. تستخدم الشركة FFO كمقياس أداء إضافي إيمانًا منها بأن FFO مفيد للمستثمرين كنقطة انطلاق لقياس الأداء التشغيلي للشركة. وتحديدًا، باستبعاد الاستهلاك والإطفاء المتعلقين بالعقارات، والأرباح والخسائر الناتجة عن التصرف في الممتلكات، والتي لا ترتبط بالأداء التشغيلي أو لا تُشير إليه، يوفر FFO مقياسًا للأداء، يرصد، عند مقارنته على أساس سنوي، اتجاهات معدلات الإشغال، وأسعار الإيجار، وتكاليف التشغيل. كما نعتقد أن FFO، باعتباره مقياسًا معترفًا به على نطاق واسع لأداء صناديق الاستثمار العقاري (REITs)، سيستخدمه المستثمرون كأساس لمقارنة الأداء التشغيلي للشركة بأداء صناديق الاستثمار العقاري الأخرى.

ومع ذلك، نظرًا لأن FFO يستثني الاستهلاك والإطفاء ولا يلتقط التغيرات في قيمة عقارات الشركة الناتجة عن الاستخدام أو ظروف السوق ولا مستوى النفقات الرأسمالية وعمولات التأجير اللازمة للحفاظ على الأداء التشغيلي لعقارات الشركة، والتي لها جميعًا آثار اقتصادية حقيقية وقد تؤثر بشكل ملموس على نتائج الشركة من العمليات، فإن فائدة FFO كمقياس لأداء الشركة محدودة. بالإضافة إلى ذلك، قد لا تحسب صناديق الاستثمار العقاري الأخرى FFO وفقًا لتعريف Nareit كما تفعل الشركة، وبالتالي، قد لا يكون FFO الخاص بالشركة قابلاً للمقارنة مع FFO لصناديق الاستثمار العقاري الأخرى. وفقًا لذلك، يجب اعتبار FFO فقط كمكمل لصافي الدخل كمقياس لأداء الشركة. لا ينبغي استخدام FFO كمقياس لسيولة الشركة، ولا يشير إلى الأموال المتاحة لتمويل احتياجاتنا النقدية، بما في ذلك قدرتنا على دفع أرباح الأسهم أو خدمة الديون. بالإضافة إلى ذلك، لا ينبغي استخدام FFO كمكمل أو بديل للتدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية المحسوبة وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا.

تعتقد الإدارة أيضًا أن حساب صافي الربح التشغيلي وفقًا لتعريف ناريت يشمل بنودًا معينة لا تعكس نتائج محفظة العقارات التشغيلية للشركة، وتؤثر على قابلية مقارنة أداء الشركة على أساس الفترة. وبناءً على ذلك، ترى الإدارة أن صافي الربح التشغيلي المعياري هو مقياس أداء أكثر فائدة، إذ يستثني بنودًا معينة، منها على سبيل المثال لا الحصر، خسائر إطفاء الديون وغرامات السداد المبكر، وانخفاض قيمة الأصول والخصوم غير الملموسة والإطفاء المعجل لها، وتكاليف الاستحواذ والتطوير وغيرها من تكاليف المتابعة، وتسويات القيمة السوقية لمشتقات أسعار الفائدة غير المصنفة كتحوطات للتدفقات النقدية، وإطفاء المدفوعات المدفوعة لشراء سقوف أسعار الفائدة والمقايضات المصنفة كتحوطات للتدفقات النقدية، ومخصص خسائر الائتمان غير النقدية غير المحققة، وإطفاء أصول حق الاستخدام المنسوبة إلى عقود الإيجار التمويلي، والتكاليف المتعلقة بفصل الخدمة، وبنود أخرى غير قابلة للمقارنة. قد لا تقوم صناديق الاستثمار العقاري الأخرى بحساب FFO الطبيعي بنفس الطريقة التي نقوم بها، وبالتالي، قد لا تكون FFO الطبيعي لدينا قابلة للمقارنة مع FFO الطبيعي لصناديق الاستثمار العقاري الأخرى.

صافي الدخل التشغيلي هو المقياس الذي يستخدمه كبير صانعي القرارات التشغيلية في الشركة لتقييم أداء القطاعات. تحسب الشركة صافي الدخل التشغيلي بطرح إيرادات القطاعات من مصروفاتها. تشمل إيرادات القطاعات إيرادات الإيجار (الإيجار الأساسي، وتعويضات المصروفات، ورسوم الإنهاء، والإيرادات الأخرى) لقطاعات العقارات، وإيرادات المقاولات العامة والخدمات العقارية لقطاع المقاولات العامة والخدمات العقارية، وإيرادات الفوائد لقطاع تمويل العقارات. تشمل مصروفات القطاعات مصروفات الإيجار وضرائب العقارات لقطاعات العقارات، ومصروفات المقاولات العامة والخدمات العقارية لقطاع المقاولات العامة والخدمات العقارية، ومصروفات الفوائد لقطاع تمويل العقارات. يُشار إلى صافي الدخل التشغيلي لقطاع المقاولات العامة والخدمات العقارية وتمويل العقارات أيضًا باسم إجمالي ربح القطاع. لا يُعد صافي الدخل التشغيلي مقياسًا للدخل التشغيلي أو التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية كما هو مُقاس وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ولا يُشير إلى النقد المتاح لتمويل الاحتياجات النقدية. ونتيجةً لذلك، لا ينبغي اعتبار صافي الدخل التشغيلي بديلاً عن التدفقات النقدية كمقياس للسيولة. لا تحسب جميع الشركات صافي الدخل التشغيلي بنفس الطريقة. تعتبر الشركة صافي الدخل التشغيلي مقياسًا مُكمِّلًا مناسبًا لصافي الدخل، إذ يُساعد كلًا من المستثمرين والإدارة على فهم العمليات الأساسية لأعمال الشركة في قطاعي العقارات والإنشاءات. لحساب صافي الدخل التشغيلي نقدًا، نُعدّل صافي الدخل التشغيلي لاستبعاد الآثار الصافية للإيجار الثابت واستهلاك حوافز الإيجار والإيجارات التي تزيد/تنقص عن السوق.

للإشارة، وللمساعدة في فهم حسابات الشركة لصافي الدخل التشغيلي، وأساس النقد التشغيلي، والتدفقات النقدية التشغيلية، والتدفقات النقدية التشغيلية الطبيعية، تم تضمين تسوية للدخل الصافي المحسوب وفقًا للمبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا إلى صافي الدخل التشغيلي، وأساس النقد التشغيلي، والتدفقات النقدية التشغيلية، والتدفقات النقدية التشغيلية الطبيعية بشكل أكبر في هذا الإصدار.

15.0 بكسل؛ محاذاة رأسية: أعلى؛ محاذاة رأسية: أسفل؛ ">الحسابات الدائنة والالتزامات المستحقة

شركة أرمادا هوفلر العقارية الميزانيات العمومية الموحدة المختصرة (بالآلاف من الدولارات)
		30 يونيو 2025				31 ديسمبر 2024
		(غير مدققة)
أصول
الاستثمارات العقارية:
العقارات المدرة للدخل		دولار	2,435,640			دولار	2,173,787
عقدت من أجل التطوير			5,683				5,683
البناء قيد التقدم			24,095				17,515
			2,465,418				2,196,985
الاستهلاك المتراكم			(487,686	)			(451,907	)
صافي الاستثمارات العقارية			1,977,732				1,745,078
الاستثمارات العقارية المعروضة للبيع			4,800				4,800
النقد وما يعادله			52,111				70,642
النقد المقيد			2,490				1,581
الحسابات المدينة، صافي			53,993				52,860
الأوراق المالية المستحقة القبض، صافي			139,772				132,565
مستحقات البناء، بما في ذلك الاحتفاظات، صافي			47,135				84,624
تكاليف عقود البناء والأرباح المقدرة التي تتجاوز الفواتير			2,990				6
استثمارات بطريقة حقوق الملكية			47,335				158,151
حق استخدام الأصول بموجب عقد إيجار تشغيلي			22,727				22,841
أصول حق الانتفاع بالإيجار التمويلي			88,262				88,986
الأصول غير الملموسة المكتسبة من عقود الإيجار			83,492				89,739
أصول أخرى			53,832				60,990
إجمالي الأصول			2,576,671				2,512,863
الالتزامات وحقوق الملكية
المديونية، صافي			1,446,820				1,295,559
		34,106				38,840
مستحقات البناء، بما في ذلك الاحتفاظات			59,377				104,495
الفواتير التي تزيد عن تكاليف عقد البناء والأرباح المقدرة			6,664				5,871
التزامات الإيجار التشغيلي			31,284				31,365
التزامات التأجير التمويلي			93,086				92,646
التزامات أخرى			44,543				54,418
إجمالي المطلوبات			1,715,880				1,623,194
إجمالي حقوق الملكية			860,791				889,669
إجمالي المطلوبات وحقوق الملكية		دولار	2,576,671			دولار	2,512,863

شركة أرمادا هوفلر العقارية البيانات المالية الموحدة المختصرة للدخل (بالآلاف، باستثناء المبالغ لكل سهم)
		ثلاثة أشهر منتهية 30 يونيو
			2025				2024
		(غير مدققة)
الإيرادات
إيرادات الإيجار		دولار	65,147			دولار	63,265
إيرادات المقاولات العامة والخدمات العقارية			31,976				116,839
دخل الفائدة			4,140				4,632
إجمالي الإيرادات			101,263				184,736
نفقات
مصاريف الإيجار			16,077				15,087
ضرائب العقارات			6,590				5,886
مصاريف المقاولات العامة والخدمات العقارية			30,592				112,500
الاستهلاك والإطفاء			21,752				21,183
المصروفات العامة والإدارية			5,998				4,503
تكاليف الاستحواذ والتطوير وتكاليف المتابعة الأخرى			286				5,528
رسوم انخفاض القيمة			—				1,494
إجمالي النفقات			81,295				166,181
الربح من التصرفات العقارية، صافي			—				—
الدخل التشغيلي			19,968				18,555
مصاريف الفائدة			(21,271	)			(21,227	)
حقوق الملكية في خسارة الكيانات العقارية غير الموحدة			(322	)			—
الربح (الخسارة) من توحيد الكيانات العقارية			6,915				—
التغير في القيمة العادلة للمشتقات المالية وغيرها			648				4,398
الإفراج عن خسائر الائتمان غير المحققة			209				228
الإيرادات (المصروفات) الأخرى، صافي			3				79
الدخل قبل الضرائب			6,150				2,033
الاستفادة من ضريبة الدخل			567				1,246
صافي الدخل			6,717				3,279
صافي الخسارة (الدخل) المنسوب إلى المصالح غير المسيطرة في الكيانات الاستثمارية			77				(17	)
أرباح الأسهم المفضلة			(2,887	)			(2,887	)
صافي (خسارة) الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP		دولار	3,907			دولار	375

متوسط؛ محاذاة رأسية: أسفل؛ "> FFO المنسوبة إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP

شركة أرمادا هوفلر العقارية تسوية صافي (خسارة) الدخل إلى FFO و FFO الطبيعي (بالآلاف، باستثناء المبالغ لكل سهم)
		ثلاثة أشهر منتهية 30 يونيو
			2025				2024
		(غير مدققة)
صافي (خسارة) الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP		دولار	3,907			دولار	375
الاستهلاك والإطفاء، صافي (1)			21,979				20,570
الربح من توحيد الكيانات العقارية			(6,915	)			—
انخفاض قيمة الأصول العقارية			—				1,494
	دولار	18,971			دولار	22,439
تكاليف الاستحواذ والتطوير وتكاليف المتابعة الأخرى			286				5,528
الإفراج عن خسائر الائتمان غير المحققة			(209	)			(228	)
استهلاك أصول حق الاستخدام - عقود الإيجار التمويلية			395				394
زيادة القيمة العادلة للمشتقات غير المخصصة للتحوطات التدفقية النقدية			3,845				1,950
تطبيع تعويضات الأسهم (2)			139				—
استهلاك مشتقات أسعار الفائدة على تحوطات التدفق النقدي المخصصة			383				121
تكاليف متعلقة بالفصل من الخدمة			1,580				—
FFO القياسي متاح لمساهمي الأسهم العادية وحاملي وحدات OP		دولار	25,390			دولار	30,204
صافي (خسارة) الدخل المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات OP لكل سهم مخفف ووحدة		دولار	0.04			دولار	—
صافي الدخل التشغيلي المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات الأسهم العادية لكل سهم مخفف ووحدة		دولار	0.19			دولار	0.25
صافي الدخل التشغيلي الموحد المنسوب إلى المساهمين العاديين وحاملي وحدات الأسهم العادية لكل سهم مخفف ووحدة		دولار	0.25			دولار	0.34
متوسط الأسهم العادية والوحدات المرجحة - المخففة			102,286				88,815

(1) لا يشمل تعديل الاستهلاك والإطفاء استهلاك أصول الإيجار الأرضي المقيمة فوق أو تحت سعر السوق. كما يستثني تعديل الاستهلاك والإطفاء لكل من الأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2025 و2024 مبلغ 0.3 مليون دولار أمريكي و0.2 مليون دولار أمريكي، على التوالي، من الاستهلاك المنسوب إلى شركائنا.

(2) يُراعى الإصدار المزدوج لتعويضات الأسهم نتيجةً لتعديل هيكل منح تعويضات المديرين التنفيذيين، مما يُلغي أثر المنح المُقدمة في السنة الحالية والمرتبطة بأداء السنة السابقة. تُصدر المنح الجديدة الآن في السنة التي يرتبط فيها الأداء. كما يُلغي التعديل أثر تسريع لمرة واحدة بنسبة 100% من تعويضات الأسهم الممنوحة لرئيسنا التنفيذي السابق مقارنةً بأداء السنة السابقة، والمكافأة الخاصة الممنوحة في يونيو 2025. يُراعي هذا التعديل المصروفات المُكررة، ولكنه لا يُلغي أثر الإصدار المزدوج للأسهم.

محاذاة النص: يمين؛ محاذاة رأسية: وسط؛ محاذاة رأسية: أسفل؛ ">

شركة أرمادا هوفلر العقارية تسوية صافي (خسارة) الدخل مع صافي دخل التشغيل للمتجر نفسه، على أساس نقدي (بالآلاف) (غير مدققة)
		ثلاثة أشهر منتهية 30 يونيو
			2025				2024
متجر التجزئة نفسه (1)
صافي دخل التشغيل في نفس المتجر، على أساس نقدي		دولار	16,886			دولار	17,172
تعديلات المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (2)			1,350				971
نفس المتجر رقم الهوية			18,236				18,143
رقم أعمال المتجر غير نفسه (3)			75				1,135
قطاع صافي الدخل التشغيلي			18,311				19,278
مكتب نفس المتجر (4)
صافي دخل التشغيل في نفس المتجر، على أساس نقدي			13,202				13,051
تعديلات المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (2)			2,061				1,976
نفس المتجر رقم الهوية			15,263				15,027
رقم أعمال المتجر غير نفسه (3)			182				(247	)
قطاع صافي الدخل التشغيلي			15,445				14,780
متجر متعدد العائلات (5)
صافي دخل التشغيل في نفس المتجر، على أساس نقدي			7,799				7,569
تعديلات المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (2)			215				208
نفس المتجر رقم الهوية			8,014				7,777
رقم أعمال المتجر غير نفسه (3)			710				455
قطاع صافي الدخل التشغيلي			8,724				8,232
إجمالي صافي الدخل التشغيلي للعقار			42,480				42,290
صافي ربح المقاولات العامة والخدمات العقارية			1,384				4,339
إجمالي ربح التمويل العقاري			3,672				3,966
دخل الفوائد (6)			468				666
الاستهلاك والإطفاء			(21,752	)			(21,183	)
المصروفات العامة والإدارية			(5,998	)			(4,503	)
تكاليف الاستحواذ والتطوير وتكاليف المتابعة الأخرى			(286	)			(5,528	)
مصروف الفائدة (7)			(21,271	)			(21,227	)
حقوق الملكية في دخل الكيانات العقارية غير الموحدة			(322	)			—
الربح من توحيد الكيانات العقارية			6,915				—
التغير في القيمة العادلة للمشتقات المالية وغيرها			648				4,398
الإفراج عن خسائر الائتمان غير المحققة			209				228
الإيرادات (المصروفات) الأخرى، صافي			3			79
الاستفادة من ضريبة الدخل			567				1,246
صافي الدخل			6,717				3,277
صافي الخسارة (الدخل) المنسوب إلى المصالح غير المسيطرة في الكيانات الاستثمارية			77				(17	)
أرباح الأسهم المفضلة			(2,887	)			(2,887	)
صافي الدخل المنسوب إلى حاملي وحدات AHH وOP		دولار	3,907			دولار	373

(1) تستثني محفظة متاجر التجزئة نفسها للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2025 و2024 متاجر Southern Post Retail وAllied | Harbor Point Retail وColumbus Village II بسبب إعادة التطوير، بالإضافة إلى Market at Mill Creek وNexton Square والتي تم بيعها في ديسمبر 2024.

(2) تتضمن تعديلات المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا تعديلات للتأثيرات الصافية لإيرادات الإيجار الخطية، واستهلاك حوافز الإيجار والإيجارات أعلى/أقل من السوق، والتأثيرات الصافية لنفقات الإيجار الخطية، ونفقات الإيجار الأرضي لإيجارات التمويل.

(3) تشمل النفقات المرتبطة بقسم إدارة الأصول الداخلي للشركة.

(4) لا تشمل محفظة المتاجر المكتبية للثلاثة أشهر المنتهية في 30 يونيو 2025 و2024 مكتب البريد الجنوبي ومرآب Allied | Harbor Point.

(5) لا تشمل محفظة المتاجر المتعددة العائلات للأشهر الثلاثة المنتهية في 30 يونيو 2025 و2024 شقق تشاندلر ريزيدنسز وذا آلايد | هاربور بوينت.

(6) باستثناء دخل الفائدة لقطاع تمويل العقارات.

(7) باستثناء مصاريف الفائدة لقطاع تمويل العقارات.

اتصال:

تشيلسي فورست
أرمادا هوفلر
نائب رئيس الاتصالات المؤسسية وعلاقات المستثمرين
البريد الإلكتروني: CForrest@ArmadaHoffler.com
الهاتف: (757) 612-4248