لا شك أن مساهمي شركة أروهيد للأدوية ( ناسداك: ARWR ) سعداء برؤية ارتفاع سعر سهمها بنسبة 30% خلال الشهر الماضي، على الرغم من أنها لا تزال تكافح لتعويض ما خسرته مؤخرًا. لكن لن يشعر جميع المساهمين بالبهجة، إذ لا يزال سعر السهم منخفضًا بنسبة 33%، وهو أمر مخيب للآمال للغاية، خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.

على الرغم من ارتفاع سعر سهم شركة أروهيد للأدوية، إلا أنها لا تزال تُرسل إشارات إيجابية للغاية في الوقت الحالي، حيث يبلغ مضاعف السعر إلى المبيعات (أو "P/S") 3.9x، حيث إن ما يقرب من نصف شركات قطاع التكنولوجيا الحيوية في الولايات المتحدة تتجاوز مضاعف السعر إلى المبيعات 7.7x، وحتى تجاوز مضاعف السعر إلى المبيعات 43x ليس بالأمر غير المعتاد. ومع ذلك، علينا البحث بعمق أكبر لتحديد ما إذا كان هناك أساس منطقي لهذا الانخفاض الكبير في مضاعف السعر إلى المبيعات.

اكتشفنا أربع علامات تحذيرية حول شركة أروهيد للأدوية. اطلع عليها مجانًا .

كيف كان أداء شركة أروهيد للأدوية

مع نمو إيرادات يفوق معظم الشركات الأخرى مؤخرًا، حققت شركة أروهيد للأدوية أداءً جيدًا نسبيًا. ربما يتوقع السوق انخفاضًا في أداء الإيرادات مستقبلًا، مما أدى إلى انخفاض ربحية السهم. إذا كنت معجبًا بالشركة، فتأمل ألا يكون هذا هو الحال، حتى تتمكن من شراء بعض أسهمها في الوقت الذي لا تحظى فيه بشعبية.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل شركة أروهيد للأدوية مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

هل تتوافق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات المنخفضة؟

الوقت الوحيد الذي قد تشعر فيه بالارتياح حقًا لرؤية P/S مكتئبًا مثل Arrowhead Pharmaceuticals هو عندما يكون نمو الشركة على المسار الصحيح للتخلف عن الصناعة بشكل واضح.

بالنظر إلى الماضي، حقق العام الماضي نموًا هائلًا في إيرادات الشركة. ويعني هذا الأداء المذهل أنها تمكنت أيضًا من زيادة إيراداتها بنسبة 107% إجمالًا على مدار السنوات الثلاث الماضية. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان ممتازًا للشركة.

وبالانتقال إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى أن نمو الإيرادات يتجه نحو الانخفاض، بانخفاض قدره 13% سنويًا على مدى السنوات الثلاث المقبلة. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينمو القطاع الأوسع بنسبة 156% سنويًا، مما يُظهر صورةً سلبية.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد أنه من المثير للاهتمام أن نسبة ربحية شركة أروهيد للأدوية تُقارب نسبة نظيراتها في القطاع. ومع ذلك، من غير المرجح أن يُؤدي انخفاض الإيرادات إلى استقرار نسبة ربحية الشركة على المدى الطويل. وهناك احتمال أن تنخفض نسبة ربحية الشركة إلى مستويات أدنى إذا لم تُحسّن الشركة نمو إيراداتها.

خلاصة القول بشأن بيان الربح والخسارة لشركة أروهيد للأدوية

لا تزال القفزة الأخيرة في سعر سهم شركة أروهيد للأدوية تفشل في تحقيق نسبة السعر إلى المبيعات بما يتناسب مع متوسط القطاع. إن استخدام نسبة السعر إلى المبيعات وحدها لتحديد ما إذا كان ينبغي بيع أسهمك ليس قرارًا حكيمًا، ولكنه قد يكون دليلًا عمليًا على آفاق الشركة المستقبلية.

مع توقعات إيرادات أقل من توقعات بقية شركات القطاع، ليس من المستغرب أن يكون ربح السهم إلى مبيعاته في أدنى مستوياته. في هذه المرحلة، يرى المستثمرون أن احتمالية تحسن الإيرادات ليست كبيرة بما يكفي لتبرير ارتفاع نسبة الربح إلى المبيعات. ما لم يحدث تغيير جوهري، يصعب تصور ارتفاع سعر السهم بشكل كبير.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت ذات طابع عام. نقدم تعليقاتنا بناءً على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، مستخدمين منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.