عادت شركة Artisan Partners Asset Management (APAM) إلى دائرة الضوء بعد أن أشارت تعليقات المحللين إلى مؤشر ESP إيجابي للأرباح وسجل حافل بتجاوز توقعات الأرباح، إلى جانب بيانات جديدة حول أصولها الخاضعة للإدارة.

بسعر سهم يبلغ 44.31 دولارًا أمريكيًا، شهدت أسهم شركة أرتيزان استقرارًا نسبيًا في تحركاتها الأخيرة، حيث بلغ عائد سعر السهم خلال الثلاثين يومًا الماضية 6.8%، وعائدًا منذ بداية العام 7%. ويُظهر إجمالي عائد المساهمين خلال عام واحد بنسبة 12.19%، وإجمالي عائد المساهمين خلال ثلاث سنوات بنسبة 55.52%، أن المستثمرين الذين حافظوا على استثماراتهم قد حققوا مكاسب ملموسة، مما يشير إلى تزايد الزخم على المدى المتوسط، حيث تُسهم تحديثات الأصول المُدارة وتعيين مجلس الإدارة الأخير في إبقاء الشركة محط الأنظار.

إذا كنت تبحث عن خيارات أخرى غير مديري الأصول، فقد تكون هذه لحظة جيدة لتوسيع قائمة مراقبتك والاطلاع على الأسهم سريعة النمو ذات الملكية الداخلية العالية .

إذن، مع العوائد القوية الأخيرة، والإيرادات المتزايدة وصافي الدخل، وتقدير القيمة الجوهرية الذي يشير إلى خصم بنسبة 6.4٪، هل لا تزال شركة Artisan Partners تقدم فرصة قيمة حقيقية، أم أن السوق قد بدأ بالفعل في تسعير النمو المستقبلي؟

الرواية الأكثر شيوعًا: مبالغ في تقييمها بنسبة 2.5%

عند إغلاق السهم الأخير عند 44.31 دولارًا أمريكيًا مقابل القيمة العادلة المتوقعة البالغة 43.25 دولارًا أمريكيًا، يشير الوضع الحالي إلى علاوة صغيرة تعتمد على افتراضات متوازنة بدقة على المدى الطويل.

يُجمع المحللون على سعر مستهدف يبلغ 46.125 دولارًا أمريكيًا لسهم شركة Artisan Partners Asset Management، استنادًا إلى توقعاتهم لنمو أرباحها المستقبلية وهوامش ربحها وعوامل المخاطرة الأخرى. مع ذلك، يوجد تباين في توقعات المحللين، حيث يُشير أكثرهم تفاؤلًا إلى سعر مستهدف يبلغ 51.0 دولارًا أمريكيًا، بينما يُشير أكثرهم تشاؤمًا إلى سعر مستهدف يبلغ 41.5 دولارًا أمريكيًا فقط.

هل تتساءل عن نوع مسار الإيرادات وملف تعريف هامش الربح المطلوب لدعم عملية التقييم هذه، في ظل معدل خصم 8% وافتراضات أرباح أكثر صرامة؟

يرتكز التحليل الأكثر شيوعًا على نمو معتدل في الإيرادات، وهوامش ربح أقل قليلًا، ونمو مطرد في الأرباح بدلًا من النمو السريع، وكل ذلك مُخفّض بنسبة 8.29% تقريبًا. كما يعتمد على مضاعف ربحية مستقبلي أقل من متوسط قطاع أسواق رأس المال الحالي، مما يمنع التقييم الضمني من تجاوز تقديرات الأرباح بشكل كبير. وبناءً على ذلك، يخلص التحليل إلى أن سعر السهم اليوم أعلى بقليل من قيمته العادلة، وإن لم يكن بفارق كبير.

النتيجة: القيمة العادلة 43.25 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا تزال هناك بعض نقاط الضغط التي يمكن أن تغير هذا الرأي، بما في ذلك ارتفاع التكاليف الناتجة عن الاستراتيجيات الجديدة وأي خيبة أمل بشأن توزيعات الأرباح المرتبطة بالنقد.

زاوية أخرى للقيمة

يبدو هذا التقييم المبالغ فيه بنسبة 2.5% غير متناسق مع تقديرنا للقيمة العادلة. باستخدام نموذج التدفقات النقدية المخصومة، يتداول سهم APAM عند 44.31 دولارًا أمريكيًا، أي أقل بنسبة 6.4% من قيمته العادلة الداخلية البالغة 47.36 دولارًا أمريكيًا، مما يشير إلى هامش أمان طفيف بدلًا من علاوة سعرية. أيّ التفسيرين تجده أكثر إقناعًا؟

بناء سرد إدارة الأصول الخاص بك لشركاء الحرفيين

إذا لم تتوافق هذه الاستنتاجات تمامًا مع وجهة نظرك الخاصة، أو كنت تفضل اختبار الافتراضات بنفسك، فيمكنك إنشاء سيناريو مخصص في غضون دقائق قليلة، بدءًا من "افعلها بطريقتك" .

تُعد تحليلاتنا التي تسلط الضوء على 3 مكافآت رئيسية وعلامة تحذيرية مهمة واحدة قد تؤثر على قرارك الاستثماري نقطة انطلاق رائعة لأبحاثك حول إدارة الأصول لدى Artisan Partners.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة Artisan انتباهك، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع قائمة مراقبتك واستخدم أداة Simply Wall St Screener لاكتشاف فرص أخرى بسرعة وثقة.

• استهدف فرص الاستثمار ذات العائد المرتفع المحتملة من خلال الاطلاع على هذه الأسهم الرخيصة البالغ عددها 3526 سهماً والتي تتمتع بوضع مالي قوي وتجتاز بالفعل معايير صارمة للقوة المالية.
• ضع نفسك في مواقع ذات اتجاهات سريعة التغير من خلال مسح هذه الأسهم العشرين المتعلقة بالعملات المشفرة وتقنية البلوك تشين والمرتبطة بالأصول الرقمية والبنية التحتية لتقنية البلوك تشين.
• عزز تركيزك على الدخل من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 12 التي توزع أرباحًا بنسبة تزيد عن 3% والتي تقدم حاليًا عوائد أعلى من 3%.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.